I mercati dei metalli comuni hanno mostrato performance miste durante la notte su entrambi gli scambi nazionali e internazionali, con i metalli preziosi che hanno registrato tendenze divergenti mentre i partecipanti al mercato si preparavano al rilascio dei dati chiave sull'inflazione statunitense previsto per il 12 agosto 2026. Nel settore dei metalli comuni, il piombo SHFE ha chiuso stabile a 15.860 yuan per tonnellata metrica, mentre l'alluminio LME è aumentato dello 0,82% e l'alluminio SHFE ha guadagnato lo 0,58%. Il contratto più negoziato di allumina è avanzato dello 0,93% e l'alluminio da fonderia è aumentato dello 0,42%.
All'interno dei metalli ferrosi, l'acciaio inossidabile è sceso dello 0,07%, contrastando il trend più ampio al rialzo. Il minerale di ferro ha guadagnato lo 0,76%, mentre le barre d'armatura e il coil laminato a caldo hanno registrato incrementi entro un intervallo dello 0,5%. I migliori performer del complesso ferroso sono stati il carbone da coke e il coke, che hanno registrato aumenti dell'1,64% e dell'1,01% rispettivamente.
Il trading dei metalli preziosi ha rivelato pressioni direzionali conflittuali. L'oro COMEX è avanzato dello 0,18% durante la notte, mentre l'argento COMEX è sceso dello 0,63%. Sulla Shanghai Futures Exchange cinese, l'oro SHFE è diminuito dello 0,28% e l'argento SHFE è sceso dello 0,42%.
Nonostante la debolezza durante la notte nell'argento SHFE, il contratto ha segnato il sesto giorno consecutivo di guadagni in avvicinamento alla chiusura, riflettendo un supporto sottostante per il metallo prezioso. I partecipanti al mercato sono rimasti fortemente concentrati sui segnali macroeconomici in attesa del rilascio dell'IPC di mercoledì. Secondo un'analisi di Business Insider, i dati sull'inflazione potrebbero innescare reazioni di mercato nettamente divergenti.
Se i dati sull'inflazione risultassero superiori alle aspettative, i titoli potrebbero affrontare una significativa pressione di vendita in uno scenario di stagflazione peggiore, potenzialmente spingendo la Federal Reserve a considerare ulteriori aumenti dei tassi nonostante i deboli dati sull'occupazione. Al contrario, i dati sull'inflazione inferiori al 3% potrebbero segnalare ai mercati che la Fed ha spazio per tagliare i tassi o almeno mantenere la situazione invariata, potenzialmente invertendo le aspettative di aumento dei tassi attualmente incorporate nei prezzi di mercato per il resto dell'anno. I recenti commenti del Presidente della Fed Warsh che hanno scartato l'approccio "data-dependent" della Fed hanno aggiunto incertezza alle prospettive di politica.
Il giornalista del Wall Street Journal Nick Timiraos ha notato che i membri dell'FOMC sempre più considerano i dati sull'inflazione dei prossimi mesi come critici per determinare se l'inflazione può tornare all'obiettivo del 2% della Fed entro due anni senza ulteriori aumenti dei tassi. I dati CME "Fed Watch" hanno indicato che al 12 agosto, la probabilità che la Federal Reserve statunitense mantenesse i tassi invariati a settembre era del 52,0%, con una probabilità del 48,0% di un aumento cumulativo dei tassi di 25 punti base. Per ottobre, la probabilità di mantenimento della Fed è scesa al 38,7%, mentre la probabilità di aumento cumulativo di 25 punti base è salita al 49,0% e la probabilità di aumento cumulativo di 50 punti base ha raggiunto il 12,2%.
Gli analisti di Bank of America si aspettavano che l'IPC di luglio seguisse le tendenze recenti, prevedendo un aumento dell'IPC headline dello 0,1% mese su mese e un aumento dell'IPC core dello 0,2% mese su mese. La banca ha notato che una sorpresa al ribasso nell'IPC avrebbe probabilmente innescato una reazione più forte del dollaro statunitense, poiché essenzialmente escluderebbe un aumento dei tassi della Fed a settembre. Nei mercati del petrolio greggio, sia il WTI che il Brent hanno esteso i guadagni durante la notte, con il WTI in aumento dell'1,34% e il Brent in aumento dell'1,8%.
Le preoccupazioni relative alle interruzioni dell'offerta legate alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno sostenuto i prezzi. L'Energy Information Administration statunitense ha proiettato che circa 600.000 barili al giorno di interruzioni dell'offerta di petrolio causate dal conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran persisterebbero fino alla fine del 2027. La Short-Term Energy Outlook dell'EIA ha aumentato la previsione del Brent per il 2026 a 87 dollari al barile, rispetto a una stima precedente di 82 dollari al barile, e ha aumentato la stima del 2027 a 69 dollari al barile rispetto ai 65 dollari al barile precedenti.
Le scorte di petrolio greggio statunitense, misurate tramite i dati API, sono aumentate di 9,072 milioni di barili nella settimana più recente. Le scorte di petrolio greggio API Cushing sono aumentate di 157.100 barili, mentre le scorte di benzina sono diminuite di 1,531 milioni di barili e le scorte di distillati sono diminuite di 596.000 barili. Fonte: Shanghai Metals Market (SMM), news.metal.com, Wall Street CN APP, Jin10 Data APP, US Energy Information Administration.
Source: news.metal.com