I mercati dei metalli comuni hanno mostrato una performance mista durante la notte attraverso sia gli scambi nazionali che internazionali, con i metalli preziosi che evidenziano trend divergenti mentre i partecipanti al mercato si preparavano al rilascio dei dati chiave sull'inflazione americana programmato per il 12 agosto 2026. Nel settore dei metalli comuni, il piombo SHFE ha chiuso piatto a 15.860 yuan per tonnellata metrica, mentre l'alluminio LME è salito dello 0,82% e l'alluminio SHFE ha guadagnato lo 0,58%. Il contratto più scambiato di allumina ha avanzato dello 0,93% e l'alluminio fuso è aumentato dello 0,42%.
All'interno dei metalli ferrosi, l'acciaio inossidabile è sceso dello 0,07%, contrastando il trend generale al rialzo. Il minerale di ferro ha guadagnato lo 0,76%, mentre la barra d'acciaio e la lamiera laminata a caldo hanno entrambe registrato aumenti all'interno di una fascia dello 0,5%. I protagonisti di spicco nel complesso ferroso sono stati il carbone da coke e il coke, che hanno registrato un balzo rispettivamente dell'1,64% e dell'1,01%.
La negoziazione dei metalli preziosi ha rivelato pressioni direzionali conflittuali. L'oro COMEX ha avanzato dello 0,18% durante la notte, mentre l'argento COMEX è sceso dello 0,63%. Sulla Shanghai Futures Exchange cinese, l'oro SHFE è diminuito dello 0,28% e l'argento SHFE è sceso dello 0,42%.
Nonostante la debolezza notturna dell'argento SHFE, il contratto ha segnato il suo sesto giorno consecutivo di guadagni in vista della chiusura, riflettendo un supporto sottostante per il metallo prezioso. I partecipanti al mercato sono rimasti fortemente concentrati sui segnali macroeconomici in vista del rilascio dell'IPC di mercoledì. Secondo l'analisi di Business Insider, i dati sull'inflazione potrebbero innescare reazioni di mercato nettamente divergenti.
Se i dati sull'inflazione risultassero superiori alle aspettative, i titoli azionari potrebbero affrontare pressioni di vendita significative in uno scenario di stagflazione nel peggiore dei casi, potenzialmente spingendo la Federal Reserve a considerare ulteriori aumenti dei tassi nonostante i dati occupazionali deboli. Conversamente, i dati sull'inflazione inferiori al 3% potrebbero segnalare ai mercati che la Fed ha spazio per tagliare i tassi o almeno mantenerli invariati, potenzialmente annullando le aspettative di aumenti dei tassi attualmente riflesse nei mercati per il resto dell'anno. I recenti commenti del Presidente della Fed Warsh che liquidano l'approccio "data-dependent" della Fed hanno aggiunto incertezza alle prospettive politiche.
Il giornalista del Wall Street Journal Nick Timiraos ha notato che i membri dell'FOMC sempre più considerano i dati sull'inflazione dei prossimi mesi come critici per determinare se l'inflazione può tornare all'obiettivo del 2% della Fed entro due anni senza ulteriori aumenti dei tassi. I dati CME "Fed Watch" hanno indicato che al 12 agosto, la probabilità che la Federal Reserve americana mantenesse i tassi invariati a settembre era del 52,0%, con una probabilità del 48,0% di un aumento dei tassi cumulativo di 25 punti base. Per ottobre, la probabilità di mantenimento della Fed è diminuita al 38,7%, mentre la probabilità di aumento cumulativo di 25pb è salita al 49,0% e la probabilità di aumento cumulativo di 50pb ha raggiunto il 12,2%.
Gli analisti di Bank of America si aspettavano che l'IPC di luglio seguisse le tendenze recenti, prevedendo un aumento dell'IPC headline dello 0,1% su base mensile e un aumento dell'IPC core dello 0,2% su base mensile. La banca ha osservato che una sorpresa al ribasso nell'IPC probabilmente comporterebbe una reazione più forte del dollaro americano, poiché in sostanza escluderebbe un aumento dei tassi della Fed a settembre. Nei mercati del petrolio grezzo, sia il WTI che il petrolio Brent hanno esteso i guadagni durante la notte, con il WTI in aumento dell'1,34% e il Brent up dell'1,8%.
Le preoccupazioni relative alle interruzioni dell'offerta legate alle tensioni geopolitiche del Medio Oriente hanno supportato i prezzi. La US Energy Information Administration ha proiettato che circa 600.000 barili al giorno di interruzioni dell'offerta di petrolio causate dall'conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran persisterebbero fino alla fine del 2027. L'Short-Term Energy Outlook dell'EIA ha aumentato la sua previsione per il petrolio Brent 2026 a 87 dollari al barile, dai precedenti 82 dollari al barile, e ha innalzato la sua stima per il 2027 a 69 dollari al barile dai precedenti 65 dollari al barile.
Le scorte di petrolio grezzo americano, misurate tramite dati API, sono aumentate di 9,072 milioni di barili nella settimana più recente. Le scorte di petrolio grezzo API Cushing sono aumentate di 157.100 barili, mentre le scorte di benzina sono diminuite di 1,531 milioni di barili e le scorte di distillati sono diminuite di 596.000 barili. Fonte: Shanghai Metals Market (SMM), news.metal.com, Wall Street CN APP, Jin10 Data APP, US Energy Information Administration.
Fonte: news.metal.com