Die Maerkte fuer Basismetalle zeigten in der Nacht eine gemischte Entwicklung an in- und auslaendischen Boersen, waehrend Edelmetalle unterschiedliche Tendenzen aufwiesen, da sich Marktteilnehmer auf die Veroeffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten am 12. August 2026 vorbereiteten. Im Bereich der Basismetalle schloss SHFE-Blei unveraendert bei 15.860 Yuan pro Tonne, waehrend LME-Aluminium um 0,82% anstieg und SHFE-Aluminium um 0,58% gewann.
Der meistgehandelte Aluminiumoxid-Kontrakt legte um 0,93% zu, und Gussaluminium stieg um 0,42%. Bei Eisenmetallen fiel Edelstahl um 0,07% und widersetzte sich dem breiteren Aufwaertstrend. Eisenerz gewann 0,76%, waehrend Stabstahl und Warmgewalzte Spulen jeweils um etwa 0,5% anlegten.
Die Hauptgewinner im Eisenmetallkomplex waren Kokskohle und Koks, die um 1,64% bzw. 1,01% anstiegen. Der Edelmetallhandel offenbarte widerspruechliche Richtungsfaktoren.
COMEX-Gold legte in der Nacht um 0,18% zu, waehrend COMEX-Silber um 0,63% fiel. An Chinas Shanghai Futures Exchange sank SHFE-Gold um 0,28% und SHFE-Silber fiel um 0,42%. Trotz der naechtlichen Schwaeche bei SHFE-Silber verzeichnete der Kontrakt seinen sechsten aufeinanderfolgenden Gewinntag bis zum Handelsschluss und spiegelte damit die zugrunde liegende Unterstuetzung fuer das Edelmetall wider.
Marktteilnehmer konzentrierten sich stark auf makrooekonomische Signale vor der CPI-Veroeffentlichung am Mittwoch. Nach einer Analyse von Business Insider koennten die Inflationsdaten zu stark unterschiedlichen Marktreaktionen fuehren. Falls die Inflationszahlen hoeher als erwartet ausfallen, koennten Aktien im schlimmsten Fall einer Stagflationsszenario unter erheblichen Verkaufsdruck geraten und die Federal Reserve dazu veranlassen, weitere Zinsanheabungen in Betracht zu ziehen, trotz schwacher Beschaeftigungsdaten.
Umgekehrt koennten Inflationszahlen unter 3% den Maerkten signalisieren, dass die Fed Raum fuer Zinsschnitte hat oder zumindest stetig bleibt, was die derzeit in den Maerkten eingepreisten Zinsanheabungserwartungen fuer spaeter in diesem Jahr rückgaengig machen koennte. Die juengsten Aeusserungen von Fed-Vorsitzendem Warsh, der die "datengestuetzte" Herangehensweise der Fed abtat, haben Unklarheit in die Perspektive der Geldpolitik gebracht. Wall Street Journal-Reporter Nick Timiraos vermerkte, dass FOMC-Mitglieder die kommenden Inflationszahlen der Monate zunehmend als entscheidend dafuer betrachten, ob die Inflation ohne zusaetzliche Zinsanheabungen innerhalb von zwei Jahren auf das 2%-Ziel der Fed fallen kann.
Die CME "Fed Watch"-Daten zeigten am 12. August, dass die Wahrscheinlichkeit fuer ungeaenderte Zinssaetze der US Federal Reserve im September bei 52,0% lag, mit einer Wahrscheinlichkeit von 48,0% fuer eine kumulative Zinsanheabung von 25 Basispunkten. Fuer Oktober sank die Fed-Hold-Wahrscheinlichkeit auf 38,7%, waehrend die Wahrscheinlichkeit einer kumulativen Erhoehung um 25 Basispunkte auf 49,0% anstieg und die Wahrscheinlichkeit fuer 50 Basispunkte 12,2% erreichte.
Analysten der Bank of America erwarteten, dass Juli-CPI jaengsten Trends folgt, mit einer Prognose fuer Gesamt-CPI von plus 0,1% Monats-fuer-Monat und Kern-CPI von plus 0,2% Monats-fuer-Monat. Die Bank vermerkte, dass eine positive Ueberraschung beim CPI wahrscheinlich eine staerkere US-Dollar-Reaktion ausloesen wuerde, da sie im Grunde eine Zinsanheabung der Fed im September ausschliessen wuerde. Auf den Rohoeolmaerkten setzten sowohl WTI als auch Brent-Rohoel ihre Gewinne fort, mit WTI, das um 1,34% anstieg, und Brent, das um 1,8% anlegte.
Bedenken bezueglich Versorgungsunterbruechungen im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen im Nahen Osten stuetzten die Preise. Die US Energy Information Administration prognostizierte, dass ungefaehr 600.000 Barrel pro Tag Rohoelversorgungsunterbruechungen aufgrund des laufenden US-Iran-Konflikts bis zum Ende 2027 anhalten wuerden. Der Short-Term Energy Outlook der EIA erhoehte ihre Brent-Rohoel-Prognose fuer 2026 auf 87 Dollar pro Barrel, gegenueber einer vorherigen Schaetzung von 82 Dollar pro Barrel, und hob ihre Schaetzung fuer 2027 auf 69 Dollar pro Barrel gegenueber zuvor 65 Dollar pro Barrel an.
US-Rohoelbestaende, gemessen ueber API-Daten, stiegen in der letzten Woche um 9,072 Millionen Barrel. API Cushing-Rohoelbestaende nahmen um 157.100 Barrel zu, waehrend Benzinbestaende um 1,531 Millionen Barrel sanken und Destillat-Bestaende um 596.000 Barrel abnahmen. Quellen: Shanghai Metals Market (SMM), news.metal.com, Wall Street CN APP, Jin10 Data APP, US Energy Information Administration.
Quelle: news.metal.com