I mercati petroliferi hanno registrato una volatilità significativa da inizio luglio, con il greggio statunitense che è sceso di quasi dieci dollari al barile prima di recuperare parzialmente. Nonostante le tensioni in corso attorno allo Stretto di Hormuz a seguito della guerra con l'Iran, il greggio rimane al di sotto dei cento dollari al barile, uno sviluppo che ha sorpreso molti analisti di mercato data l'entità della disruzione dell'offerta. Secondo quanto riportato da Brian Sullivan di CNBC, il conflitto in corso ha creato una variazione del 40 per cento dal massimo al minimo recente nei prezzi del petrolio.
La stabilità dei prezzi petroliferi nonostante le tensioni geopolitiche riflette diversi fattori sottostanti. L'analista di JPMorgan Natasha Kavena identifica tre ragioni chiave per cui il petrolio non ha subito i rialzi di prezzo estremi che alcuni avevano previsto: i prelievi dalle scorte sono stati inferiori alle anticipazioni, la domanda cinese è diminuita e l'offerta globale ha risposto più velocemente e su scale più ampie di quanto previsto. Gli analisti di Goldman Sachs adottano un punto di vista leggermente diverso, suggerendo che il mercato fisico del petrolio si sta restringendo, indicando come prova i cali visibili delle scorte di oltre sei milioni di barili nelle ultime settimane, i flussi inferiori dal Golfo Persico e dal Mar Rosso, le esportazioni di petrolio russo ridotte e le importazioni asiatiche più robuste.
L'Agenzia Internazionale dell'Energia prevede che la domanda mondiale di petrolio diminuirà di 1,6 milioni di barili al giorno nel 2026, circa 510.000 barili in più rispetto alla stima del mese precedente. Tuttavia, l'AIE mantiene una prospettiva ottimistica, prevedendo che la crescita della domanda di greggio dovrebbe riprendersi nel quarto trimestre del 2026 e espandersi di 2,4 milioni di barili al giorno nel 2027. Il rapporto mensile sul mercato petrolifero dell'OPEC ha similmente rivisto leggermente al ribasso la domanda di petrolio ma si aspetta che la crescita della domanda ritorni l'anno prossimo, subordinatamente a un ritorno alla normalità attorno all'Iran, allo Stretto di Hormuz, al Mar Rosso e alla Russia.
I titoli energetici hanno registrato un forte aumento di recente, con il settore in rialzo di quasi il sei per cento nell'ultima settimana per diventare il settore S&P con le migliori performance. Le principali società di investimento continuano a identificare opportunità attraenti all'interno del complesso energetico. RBC Capital Markets ha pubblicato la sua lista globale delle migliori idee energetiche evidenziando sei grandi società statunitensi di petrolio, gas e GNL con significativo potenziale di rialzo.
EvercoreISI ha pubblicato un aggiornamento a metà anno della sua lista delle migliori idee azionarie, con diversi colossi energetici nella lista. L'analista Nicholas Amicucci mantiene una copertura positiva su NRG Energy con un prezzo obiettivo di centonovantacinque dollari, suggerendo un potenziale di rialzo di quasi il sessanta per cento dai livelli attuali. Amicucci raccomanda inoltre Bloom Energy, una società di stoccaggio batterie, con un prezzo obiettivo di trecentocinquanta dollari che indica un potenziale di rialzo di circa il quarantacinque per cento.
Il settore delle energie rinnovabili continua ad attirare l'attenzione degli analisti. Baird ha migliorato First Solar a outperform con un prezzo obiettivo di trecentodiciotto dollari. L'analista Ben Kello ha citato diversi catalizzatori per l'upgrade inclusi i benefici imminenti da un forte mercato su scala di servizi pubblici, la rimozione dell'onere tariffario della Sezione 232 che consente la ripresa delle prenotazioni a prezzi di vendita medi più elevati, il miglioramento della calibrazione finanziaria e il potenziale annuncio di allocazione di capitale.
La Sezione 232 si riferisce a misure tariffarie recenti su certi materiali solari. Cipher Digital, una società che ha recentemente cambiato direzione dalle operazioni di criptovaluta ai servizi di potenza e infrastruttura dell'intelligenza artificiale, rappresenta un'altra opportunità di investimento all'interno della più ampia transizione energetica. Il cambiamento dell'azienda riflette il crescente interesse degli investitori nelle società posizionate all'intersezione tra la domanda di IA e l'infrastruttura di potenza.
Guardando al futuro, i partecipanti al mercato rimangono focalizzati sugli sviluppi geopolitici attorno all'Iran e alle principali rotte di trasporto. Il Segretario all'Energia statunitense Chris Wright ha suggerito che più navi stanno lasciando la regione del Golfo Persico di quanto indichino alcuni dati di tracciamento, sottolineando la complessità nel valutare i flussi petroliferi effettivi. Molteplici fazioni all'interno della leadership iraniana continuano a competere per il controllo a seguito dell'eliminazione di parti significative del governo diversi mesi fa, contribuendo a segnali contrastanti riguardanti potenziali negoziati e la futura traiettoria delle tensioni regionali.
Fonte: Newsletter CNBC Power Insider, 13 agosto 2026
Source: cnbc.com