Los mercados petroleros han experimentado una volatilidad significativa desde principios de julio, con el crudo estadounidense cayendo casi diez dólares por barril antes de recuperarse parcialmente. A pesar de las tensiones continuas alrededor del Estrecho de Ormuz tras la guerra con Irán, el crudo permanece por debajo de los cien dólares por barril, un desarrollo que ha sorprendido a muchos analistas de mercado dado el alcance de la interrupción del suministro. Según reportes de Brian Sullivan de CNBC, el conflicto en curso ha creado una variación del 40 por ciento desde el máximo hasta el mínimo reciente en los precios del petróleo.
La estabilidad en los precios del petróleo a pesar de las tensiones geopolíticas refleja varios factores subyacentes. La analista de JPMorgan Natasha Kavena identifica tres razones clave por las que el petróleo no ha experimentado los picos de precio extremos que algunos predijeron: los retiros de inventarios han sido más pequeños de lo anticipado, la demanda china ha disminuido y la oferta global ha respondido más rápido y a escalas más grandes de lo esperado. Los analistas de Goldman Sachs tienen una visión algo diferente, sugiriendo que el mercado físico del petróleo se está apretando, señalando reducciones de existencias visibles de más de seis millones de barriles en las últimas semanas, flujos más bajos del Golfo Pérsico y del Mar Rojo, exportaciones de petróleo ruso reducidas e importaciones asiáticas más sólidas como evidencia de apoyo.
La Agencia Internacional de la Energía proyecta que la demanda mundial de petróleo disminuirá en 1,6 millones de barriles por día en 2026, aproximadamente 510.000 barriles más de lo estimado en el mes anterior. Sin embargo, la AIE mantiene una perspectiva optimista, pronosticando que el crecimiento de la demanda de crudo debería recuperarse en el cuarto trimestre de 2026 y expandirse en 2,4 millones de barriles por día en 2027. El reporte mensual del mercado petrolero de OPEC revisó de manera similar la demanda de petróleo ligeramente a la baja pero espera que el crecimiento de la demanda regrese el próximo año, condicionado a un retorno a la normalidad alrededor de Irán, el Estrecho de Ormuz, el Mar Rojo y Rusia.
Las acciones energéticas han experimentado un aumento reciente, con el sector subiendo cerca del seis por ciento durante la última semana para convertirse en el sector S&P con mejor desempeño. Las principales firmas de inversión continúan identificando oportunidades atractivas dentro del complejo energético. RBC Capital Markets lanzó su lista de mejores ideas de energía global destacando seis grandes acciones estadounidenses de petróleo, gas y GNL con potencial de subida significativo.
EvercoreISI lanzó una actualización de mediados de año en su lista de mejores ideas de acciones, con múltiples empresas de energía incluyéndose en la selección. El analista Nicholas Amicucci mantiene cobertura positiva en NRG Energy con un objetivo de precio de ciento noventa y cinco dólares, sugiriendo cerca del sesenta por ciento de potencial al alza desde los niveles actuales. Amicucci también recomienda Bloom Energy, una empresa de almacenamiento de baterías, con un objetivo de precio de trescientos cincuenta dólares indicando aproximadamente cuarenta y cinco por ciento de potencial al alza.
El sector de energías renovables continúa atrayendo atención de analistas. Baird mejoró First Solar a desempeño superior con un precio objetivo de trescientos dieciocho dólares. El analista Ben Kello citó varios catalizadores para la mejora incluyendo beneficios próximos de un sólido mercado de escala de servicios públicos, la eliminación del lastre de aranceles de la Sección 232 permitiendo que los pedidos se reanuden a precios de venta promedio más altos, mejora en la calibración financiera y posibles anuncios de asignación de capital.
La Sección 232 se refiere a medidas arancelarias recientes sobre ciertos materiales solares. Cipher Digital, una empresa que recientemente cambió sus operaciones de criptomonedas a servicios de infraestructura y potencia de inteligencia artificial, representa otra oportunidad de inversión dentro de la transición energética más amplia. El cambio de la empresa refleja el creciente interés de los inversores en empresas posicionadas en la intersección entre la demanda de IA e infraestructura de energía.
De cara al futuro, los participantes del mercado permanecen enfocados en los desarrollos geopolíticos alrededor de Irán y las rutas de navegación clave. El Secretario de Energía estadounidense Chris Wright ha sugerido que más buques están dejando la región del Golfo Pérsico de lo que algunos datos de seguimiento indican, subrayando la complejidad para evaluar flujos de petróleo reales. Múltiples facciones dentro del liderazgo iraní continúan compitiendo por el control tras la eliminación de porciones significativas del gobierno hace varios meses, contribuyendo a señales conflictivas respecto a posibles negociaciones y la trayectoria futura de las tensiones regionales.
Fuente: boletín CNBC Power Insider, 13 de agosto de 2026
Fuente: cnbc.com