I mercati petroliferi hanno subito una significativa volatilità a partire dall'inizio di luglio, con il greggio statunitense in calo di quasi dieci dollari al barile prima di una parziale ripresa. Nonostante le tensioni in corso nello Stretto di Hormuz a seguito della guerra con l'Iran, il petrolio greggio rimane al di sotto di cento dollari al barile, uno sviluppo che ha sorpreso molti analisti di mercato data la portata dell'interruzione dell'offerta. Secondo quanto riportato dal corrispondente di CNBC Brian Sullivan, il conflitto in corso ha creato una variazione del 40 per cento dal vertice al minimo recente nei prezzi del petrolio.
La stabilità dei prezzi del petrolio nonostante le tensioni geopolitiche riflette diversi fattori sottostanti. L'analista di JPMorgan Natasha Kavena identifica tre ragioni chiave per cui il petrolio non ha subito i picchi di prezzo estremi che alcuni avevano previsto: i ritiri dalle scorte sono stati più piccoli del previsto, la domanda cinese è diminuita e l'offerta globale ha risposto più velocemente e su scale più grandi del previsto. Gli analisti di Goldman Sachs adottano un punto di vista leggermente diverso, suggerendo che il mercato fisico del petrolio si sta irrigidendo, citando come prova i cali visibili delle scorte di oltre sei milioni di barili nelle ultime settimane, i minori flussi dal Golfo Persico e dal Mar Rosso, le esportazioni russe di petrolio ridotte e le importazioni asiatiche più forti.
L'Agenzia internazionale dell'energia prevede che la domanda mondiale di petrolio diminuirà di 1,6 milioni di barili al giorno nel 2026, circa 510.000 barili in più rispetto alle stime del mese precedente. Tuttavia, l'IEA mantiene una prospettiva ottimistica, prevedendo che la crescita della domanda di petrolio greggio dovrebbe riprendersi nel quarto trimestre del 2026 e espandersi di 2,4 milioni di barili al giorno nel 2027. Il rapporto mensile sul mercato del petrolio dell'OPEC ha similmente rivisto al ribasso la domanda di petrolio ma si aspetta un ritorno della crescita della domanda l'anno prossimo, subordinatamente al ritorno alla normalità attorno all'Iran, allo Stretto di Hormuz, al Mar Rosso e alla Russia.
I titoli energetici hanno registrato recentemente forti guadagni, con il settore in rialzo di quasi il sei per cento nell'ultima settimana per diventare il settore S&P con le migliori performance. Le principali società di investimento continuano a identificare opportunità attraenti all'interno del complesso energetico. RBC Capital Markets ha pubblicato la sua lista globale delle migliori idee energetiche evidenziando sei grandi titoli petroliferi, del gas e di GNL statunitensi con un significativo potenziale di rialzo.
EvercoreISI ha pubblicato un aggiornamento di metà anno sulla sua lista delle migliori idee di titoli, con molteplici società energetiche nella lista. L'analista Nicholas Amicucci mantiene una copertura positiva su NRG Energy con un target di prezzo di centonovantacinque dollari, suggerendo un potenziale rialzo di quasi il sessanta per cento rispetto ai livelli attuali. Amicucci consiglia anche Bloom Energy, una società di accumulo di energia a batteria, con un target di prezzo di trecentocinquanta dollari che indica un potenziale rialzo di circa il quarantacinque per cento.
Il settore delle energie rinnovabili continua ad attirare l'attenzione degli analisti. Baird ha promosso First Solar a outperform con un target di prezzo di trecentodiciotto dollari. L'analista Ben Kello ha citato diversi catalizzatori per la promozione inclusi i vantaggi imminenti da un forte mercato di scala aziendale, la rimozione della pressione tariffaria della Sezione 232 che consente la ripresa delle prenotazioni a prezzi di vendita medi più elevati, il miglioramento della calibrazione finanziaria e i potenziali annunci di allocazione del capitale.
La Sezione 232 si riferisce alle recenti misure tariffarie su determinati materiali solari. Cipher Digital, una società che ha recentemente cambiato orientamento dalle operazioni di criptovaluta ai servizi di potenza dell'intelligenza artificiale e infrastrutture, rappresenta un'altra opportunità di investimento all'interno della più ampia transizione energetica. Lo spostamento dell'azienda riflette il crescente interesse degli investitori in società posizionate all'intersezione tra la domanda di intelligenza artificiale e l'infrastruttura di potenza.
Guardando al futuro, i partecipanti al mercato rimangono focalizzati sugli sviluppi geopolitici attorno all'Iran e alle principali rotte di spedizione. Il Segretario all'energia degli Stati Uniti Chris Wright ha suggerito che più navi stanno lasciando la regione del Golfo Persico di quanto alcuni dati di tracciamento indicano, sottolineando la complessità nella valutazione dei flussi effettivi di petrolio. Molteplici fazioni all'interno della leadership iraniana continuano a competere per il controllo a seguito dell'eliminazione di porzioni significative del governo diversi mesi fa, contribuendo a segnali contrastanti riguardanti potenziali negoziati e la traiettoria futura delle tensioni regionali.
Fonte: newsletter CNBC Power Insider, 13 agosto 2026
Fonte: cnbc.com