Los mercados mundiales del níquel atraviesan graves dificultades, con precios que se han reducido a la mitad desde 2022 en medio de una persistente sobreoferta tanto de níquel refinado de Clase 1 como de Clase 2. Los precios del acero inoxidable también caen, lo que agrava la presión sobre un sector en el que la producción de acero sigue siendo el principal motor de la demanda de níquel. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo presentan un panorama contrastado: la demanda absoluta de cátodos de níquel crece rápidamente junto con el mercado de vehículos eléctricos, y las previsiones del sector proyectan que las baterías representarán el 40% de la demanda total de níquel para 2040, frente al 24% actual.
En este volátil contexto, un nuevo informe publicado por el Intergovernmental Forum on Mining, Minerals, Metals and Sustainable Development (IGF), titulado Developing Sustainable Nickel-Based Battery Value Chains in Indonesia and the Philippines, sostiene que ambas naciones deben recalibrar con urgencia sus marcos políticos para atraer inversión y asegurar su posición en la cadena de suministro de baterías del futuro. Indonesia y Filipinas representan conjuntamente aproximadamente el 70% de la producción mundial de níquel, lo que hace que sus decisiones políticas tengan consecuencias no solo a nivel nacional, sino para todo el panorama mundial de minerales críticos. Según el informe del IGF, lograr el equilibrio adecuado entre la protección del inversor y la flexibilidad normativa será fundamental para navegar este punto de inflexión.
Uno de los hallazgos más llamativos del informe se refiere a la grave desproporción entre la producción y la inversión en exploración. En 2024, Indonesia representó el 59% de la producción mundial de níquel, pero atrajo únicamente el 3% del gasto mundial en exploración centrada en este mineral. Filipinas produjo el 9% de la producción global y captó apenas el 2% del gasto en exploración.
Ambos países reciben actualmente una inversión en exploración muy inferior a la registrada en sus respectivos máximos históricos, alcanzados en 2010 en el caso de Indonesia y en 2011 en el de Filipinas. El IGF advierte que la disminución de las leyes de mineral, el aumento de los costos de producción y un mercado sobreabastecido están desincentivando la inversión en exploración que sería necesaria para asegurar la base de recursos que ambos países requerirán durante la próxima década. El informe recomienda ampliar los estudios geológicos, mejorar el acceso público a los datos geocientíficos, agilizar los procedimientos de concesión de licencias e introducir incentivos fiscales específicos, como la depreciación acelerada o los créditos fiscales para la exploración.
Canadá es citado como un modelo probado, donde la financiación mediante acciones de flujo continuo representa actualmente cerca del 70% de todos los fondos captados en las bolsas canadienses para la exploración minera. En cuanto al clima de inversión en términos más amplios, el IGF subraya que la minería del níquel, el refinado y las industrias relacionadas con las baterías requieren grandes compromisos de capital a largo plazo que son muy sensibles a la incertidumbre regulatoria. Los cambios frecuentes en las restricciones a la exportación, los cánones, los impuestos y las normas de contenido local incrementan el riesgo para el inversor, retrasan los proyectos y pueden reducir la competitividad frente a otros productores emergentes de minerales críticos.
El informe hace referencia a la orientación internacional de los Principios Directores sobre Contratos Extractivos Duraderos de la Organisation for Economic Co-operation and Development y al propio informe del IGF sobre Evolving Standards on Stabilization como marcos de referencia útiles para los gobiernos que buscan alcanzar el equilibrio regulatorio adecuado. Reforzar la confianza del inversor, sin embargo, no significa debilitar los estándares ambientales, sociales y de gobernanza. El informe del IGF identifica la gestión de relaves y residuos mineros, la gestión del agua, la descarbonización industrial, la protección de la biodiversidad y la planificación del uso del suelo como áreas clave de mejora en ambos países.
La alineación con los estándares ESG internacionales se describe como cada vez más importante para la competitividad exportadora, a medida que los fabricantes mundiales de automóviles y de baterías intensifican el escrutinio de la trazabilidad de la cadena de suministro y la huella de carbono. El informe concluye con un firme llamamiento a la coordinación regional a través de la Association of Southeast Asian Nations (ASEAN). Identifica oportunidades concretas para ir más allá de la cooperación en el comercio de minerales hacia cadenas de valor genuinamente integradas, entre las que se incluyen sistemas compartidos de datos geológicos, estándares ESG y de presentación de informes armonizados, centros mancomunados de formación técnica e investigación y desarrollo, planificación coordinada de infraestructuras y energía, y sistemas de reciclaje conjuntos para baterías al final de su vida útil.
El IGF sostiene que el desarrollo del ASEAN Minerals Information System y la aceleración de la implementación de la ASEAN Minerals Exploration Strategy siguen siendo prioridades infrautilizadas con un potencial significativo. Según el IGF, las reformas nacionales dotan a Indonesia y Filipinas de las herramientas necesarias para desarrollar capacidades industriales domésticas, mientras que la coordinación regional podría transformar esas herramientas en un hub competitivo más sólido, posicionando a la ASEAN como un actor integrado clave en la próxima generación de cadenas de suministro de baterías sostenibles y energía limpia. Fuente: Intergovernmental Forum on Mining, Minerals, Metals and Sustainable Development (IGF), informe Developing Sustainable Nickel-Based Battery Value Chains in Indonesia and the Philippines, publicado en agosto de 2026.
Fuente: igfmining.org