Les marchés mondiaux du nickel font face à de graves difficultés, les prix ayant été divisés par deux depuis 2022 dans un contexte de suroffre persistante de nickel raffiné de classe 1 et de classe 2. Les prix de l'acier inoxydable sont également en recul, accentuant la pression sur un secteur où la production d'acier reste le principal moteur de la demande de nickel. Pourtant, les perspectives à long terme présentent un tableau contrasté : la demande absolue de cathodes à base de nickel croît rapidement parallèlement au marché des véhicules électriques, les prévisions du secteur tablant sur une part des batteries représentant 40 % de la demande totale de nickel d'ici 2040, contre 24 % aujourd'hui.
Dans ce contexte volatile, un nouveau rapport publié par le Forum intergouvernemental sur l'exploitation minière, les minéraux, les métaux et le développement durable (IGF), intitulé Developing Sustainable Nickel-Based Battery Value Chains in Indonesia and the Philippines, soutient que les deux nations doivent recalibrer d'urgence leurs cadres politiques afin d'attirer les investissements et de consolider leur position dans la chaîne d'approvisionnement en batteries de demain. L'Indonésie et les Philippines représentent ensemble environ 70 % de la production mondiale de nickel minier, ce qui rend leurs choix politiques déterminants non seulement à l'échelle nationale, mais aussi pour l'ensemble du paysage mondial des minéraux critiques. Selon le rapport IGF, trouver le juste équilibre entre la protection des investisseurs et la flexibilité des politiques sera au cœur de la navigation de ce point d'inflexion.
L'une des conclusions les plus frappantes du rapport concerne le grave déséquilibre entre la production et les investissements en exploration. En 2024, l'Indonésie représentait 59 % de la production mondiale de nickel, mais n'attirait que 3 % des dépenses mondiales d'exploration dédiées au nickel. Les Philippines produisaient 9 % de la production mondiale tout en ne captant que 2 % des dépenses d'exploration.
Les deux pays reçoivent actuellement des investissements en exploration bien inférieurs à leurs pics respectifs, enregistrés en 2010 pour l'Indonésie et en 2011 pour les Philippines. L'IGF avertit que la baisse des teneurs en minerai, la hausse des coûts de production et un marché en situation de suroffre découragent précisément les investissements en exploration qui permettraient de sécuriser la base de ressources dont les deux pays auront besoin au cours de la prochaine décennie. Le rapport recommande d'élargir les levés géologiques, d'améliorer l'accès public aux données géoscientifiques, de rationaliser les procédures d'octroi de licences et d'introduire des incitations fiscales ciblées, telles que l'amortissement accéléré ou des crédits d'impôt à l'exploration.
Le Canada est cité comme modèle éprouvé, le financement par actions accréditives représentant désormais près de 70 % de l'ensemble des fonds levés sur les bourses canadiennes pour l'exploration minérale. S'agissant plus largement du climat d'investissement, l'IGF souligne que l'exploitation minière du nickel, le raffinage et les industries liées aux batteries nécessitent des engagements de capitaux importants et à long terme, très sensibles à l'incertitude réglementaire. Les changements fréquents des restrictions à l'exportation, des redevances, des taxes et des règles de contenu local accroissent le risque pour les investisseurs, retardent les projets et peuvent réduire la compétitivité par rapport à d'autres producteurs émergents de minéraux critiques.
Le rapport se réfère aux orientations internationales des Principes directeurs de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) sur les contrats extractifs durables, ainsi qu'au propre rapport de l'IGF sur l'évolution des normes en matière de stabilisation, comme cadres de référence utiles pour les gouvernements souhaitant trouver le bon équilibre réglementaire. Renforcer la confiance des investisseurs ne signifie toutefois pas affaiblir les normes environnementales, sociales et de gouvernance. Le rapport IGF identifie la gestion des résidus miniers et des déchets miniers, la gestion de l'eau, la décarbonation industrielle, la protection de la biodiversité et la planification de l'utilisation des terres comme des domaines clés à améliorer dans les deux pays.
L'alignement sur les normes ESG internationales est décrit comme un facteur de plus en plus important pour la compétitivité à l'exportation, à mesure que les constructeurs automobiles mondiaux et les fabricants de batteries intensifient leur examen de la traçabilité des chaînes d'approvisionnement et de l'empreinte carbone. Le rapport se conclut par un appel fort à la coordination régionale au sein de l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN). Il identifie des opportunités concrètes pour aller au-delà de la coopération en matière de commerce des minéraux vers des chaînes de valeur véritablement intégrées, incluant des systèmes partagés de données géologiques, des normes ESG et de reporting harmonisées, des centres mutualisés de formation technique et de recherche et développement, une planification coordonnée des infrastructures et de l'énergie, ainsi que des systèmes conjoints de recyclage des batteries en fin de vie.
L'IGF soutient que le développement du système d'information sur les minéraux de l'ASEAN et l'accélération de la mise en œuvre de la stratégie d'exploration minérale de l'ASEAN restent des priorités sous-exploitées à fort potentiel. Selon l'IGF, les réformes nationales dotent l'Indonésie et les Philippines des outils nécessaires pour développer des capacités industrielles domestiques, tandis que la coordination régionale pourrait transformer ces outils en un pôle compétitif renforcé, positionnant l'ASEAN comme un acteur intégré clé dans la prochaine génération de chaînes d'approvisionnement durables en batteries et en énergies propres. Source : Forum intergouvernemental sur l'exploitation minière, les minéraux, les métaux et le développement durable (IGF), rapport Developing Sustainable Nickel-Based Battery Value Chains in Indonesia and the Philippines, publié en août 2026.
Source: igfmining.org