Il prezzo dell'oro ha guadagnato slancio e ha scambiato vicino a 4.395 dollari durante le prime ore di negoziazione asiatica di lunedì, estendendo il suo rally mentre i dati economici statunitensi in deterioramento hanno attenuato le aspettative di aumenti dei tassi della Federal Reserve. L'avanzata del metallo prezioso riflette il raffreddamento delle pressioni inflazionistiche e le ridotte probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a settembre, nonostante le persistenti tensioni geopolitiche nel Medio Oriente. Il rally è stato sostenuto dai dati sulle vendite al dettaglio statunitensi più deboli del previsto pubblicati dall'US Census Bureau venerdì.
I dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono diminuite dello 0,6 percento mensile a luglio, al di sotto dell'aumento dello 0,1 percento che era stato anticipato. Questo ha seguito un aumento rivisto dello 0,2 percento a giugno. Su base annuale, le vendite al dettaglio sono aumentate del 5,0 percento a luglio, in calo dal guadagno precedentemente rivisto del 6,8 percento registrato a giugno.
La debolezza delle vendite al dettaglio ha aggiunto prove che le pressioni inflazionistiche si stanno gradualmente attenuando in seguito ai recenti rapporti sull'Indice dei prezzi al consumo e sull'Indice dei prezzi alla produzione. Questo moderamento nelle aspettative di inflazione ha pesato sul dollaro statunitense, il che a sua volta sostiene i prezzi dell'oro poiché il bene è denominato in dollari. Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati monetari hanno prezzato una probabilità approssimativa del 33,1 percento di un rialzo dei tassi della Fed a settembre, in calo significativo rispetto alle aspettative precedenti.
Le aspettative di tassi di interesse più bassi sono costruttive per l'oro, poiché i rendimenti ridotti sugli investimenti alternativi aumentano l'attrattiva di detenere lingotti non generatori di rendita. Gli analisti di Commerzbank hanno notato che lo scenario per l'oro rimane favorevole data l'aspettativa che la Fed non aumenterà i tassi di interesse, suggerendo un ulteriore potenziale rialzista per il metallo prezioso. Tuttavia, Commerzbank ha avvertito che i guadagni potrebbero non arrivare in linea retta, indicando la recente debolezza dei prezzi al livello di 4.320 dollari come prova della continua volatilità.
Commerzbank ha anche evidenziato un rinnovato interesse all'acquisto da parte degli investitori in fondi negoziati in borsa come fattore positivo che sostiene le prospettive a medio termine dell'oro. Questa domanda di ETF rappresenta nuovi afflussi di capitale nel mercato del metallo prezioso. I rischi geopolitici nel Medio Oriente continuano a iniettare incertezza nei mercati.
Il Vice Ministro degli Esteri iraniano Kazem Gharibabadi ha invitato gli Stati Uniti ad accettare la realtà della sconfitta e smettere di illudersi in seguito alle dichiarazioni del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump riguardanti lo Stretto di Hormuz. Il Ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato venerdì che non ci sono negoziati in corso tra Teheran e Washington, aggiungendo che gli Stati Uniti devono accettare le condizioni dell'Iran affinché la spedizione riprenda attraverso la via strategica. Da una prospettiva tecnica, l'oro mantiene una predisposizione costruttiva nel breve termine.
La coppia XAU/USD sta scambiando sopra la media mobile semplice a 100 giorni e comodamente sopra la banda di Bollinger media a 20 giorni. La lettura dell'Indice di forza relativa di 64,09 suggerisce uno slancio rialzista senza essere ipercomprato, indicando un potenziale per un ulteriore esplorazione del rialzo all'interno dell'intervallo prevalente. La resistenza iniziale è allineata con la banda di Bollinger superiore a 4.480 dollari, dove è probabile che emerga la realizzazione di profitti.
Il floor immediato è definito dalla media mobile semplice a 100 giorni a 4.385,85 dollari, con supporto correttivo più profondo che appare intorno alla banda di Bollinger media vicino a 4.195 dollari. L'interazione tra le aspettative di politica monetaria favorevole e i rischi geopolitici continuerà probabilmente a guidare i movimenti dei prezzi dell'oro nel breve termine. Mentre le aspettative di tagli dei tassi della Fed supportano prezzi dell'oro più elevati, le tensioni del Medio Oriente potrebbero fornire una certa limitazione al rialzo per il metallo prezioso.
Source: fxstreet.com