Il prezzo dell'oro ha guadagnato slancio per scambiare vicino a 4.395 dollari durante le prime ore di negoziazione asiatica di lunedì, estendendo il suo rally poiché i dati economici americani indeboliti hanno attenuato le aspettative di aumenti dei tassi della Federal Reserve. L'avanzata del metallo prezioso riflette il raffreddamento delle pressioni inflazionistiche e le probabilità ridotte di un rialzo della Fed a settembre, nonostante le persistenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Il rally è stato supportato dai dati sulle vendite al dettaglio americane più deboli del previsto pubblicati dall'US Census Bureau venerdì.
I dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio americane sono diminuite dello 0,6 percento su base mensile a luglio, risultando al di sotto dell'aumento dello 0,1 percento anticipato. Questo ha seguito un aumento rivisto dello 0,2 percento a giugno. Su base annuale, le vendite al dettaglio sono aumentate del 5,0 percento a luglio, in calo dal guadagno precedentemente rivisto del 6,8 percento registrato a giugno.
La debolezza delle vendite al dettaglio ha aggiunto prove che le pressioni inflazionistiche si stanno gradualmente attenuando a seguito dei recenti rapporti sull'Indice dei Prezzi al Consumo e sull'Indice dei Prezzi alla Produzione. Questo moderamento nelle aspettative di inflazione ha pesato sul Dollaro USA, il che a sua volta sostiene i prezzi dell'oro poiché la materia prima è denominata in dollari. Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati monetari hanno prezzato una probabilità di circa il 33,1 percento di un rialzo della Fed a settembre, significativamente in calo rispetto alle aspettative precedenti.
Le aspettative di tassi di interesse più bassi sono costruttive per l'oro, poiché i rendimenti ridotti su investimenti alternativi aumentano l'attrattiva di mantenere lingotti non generatori di rendita. Gli analisti della Commerzbank hanno notato che lo scenario per l'oro rimane favorevole date le aspettative che la Fed non aumenterà i tassi di interesse, suggerendo un ulteriore potenziale al rialzo per il metallo prezioso. Tuttavia, Commerzbank ha avvertito che i guadagni potrebbero non arrivare in linea retta, indicando la recente debolezza dei prezzi al livello di 4.320 dollari come prova della continua volatilità.
Commerzbank ha anche evidenziato il rinnovato interesse all'acquisto da parte degli investitori in fondi negoziati in borsa come fattore positivo che supporta le prospettive a medio termine dell'oro. Questa domanda di ETF rappresenta nuovi afflussi di capitale nel mercato dei metalli preziosi. I rischi geopolitici in Medio Oriente continuano a iniettare incertezza nei mercati.
Il viceministro degli Esteri iraniano Kazem Gharibabadi ha invitato gli Stati Uniti ad accettare la realtà della sconfitta e a smettere di indulgere in illusioni in seguito alle dichiarazioni del Presidente USA Donald Trump riguardanti lo Stretto di Hormuz. Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato venerdì che non c'erano negoziati in corso tra Teheran e Washington, aggiungendo che gli Stati Uniti devono concordare con le condizioni iraniane affinché la spedizione riprenda attraverso la via strategica. Da una prospettiva tecnica, l'oro mantiene un orientamento costruttivo a breve termine.
La coppia XAU/USD è scambiata al di sopra della media mobile semplice a 100 giorni e comodamente al di sopra della banda di Bollinger a 20 giorni. La lettura dell'Indice di Forza Relativa di 64,09 suggerisce un momentum rialzista senza essere ipercomprato, indicando il potenziale per un'ulteriore esplorazione al rialzo all'interno del range prevalente. La resistenza iniziale è allineata con la banda di Bollinger superiore a 4.480 dollari, dove è probabile che emerga la realizzazione di profitti.
Il pavimento immediato è definito dalla media mobile semplice a 100 giorni a 4.385,85 dollari, con il supporto correttivo più profondo che appare intorno alla banda di Bollinger intermedia vicino a 4.195 dollari. L'interazione tra le aspettative di politica monetaria favorevole e i rischi geopolitici probabilmente continuerà a guidare i movimenti dei prezzi dell'oro nel breve termine. Mentre le aspettative di tagli dei tassi della Fed supportano prezzi dell'oro più elevati, le tensioni in Medio Oriente potrebbero fornire alcune limitazioni al rialzo per il metallo prezioso.
Fonte: fxstreet.com