El precio del oro ganó impulso para cotizar cerca de $4,395 durante las primeras horas de negociación asiática del lunes, extendiendo su repunte mientras que los datos económicos estadounidenses más débiles redujeron las expectativas de aumentos de tasas de interés de la Reserva Federal. El avance del metal precioso refleja presiones inflacionarias moderadas y probabilidades reducidas de un aumento de tasas de la Fed en septiembre, a pesar de las tensiones geopolíticas persistentes en Medio Oriente. El repunte fue apoyado por datos de ventas minoristas estadounidenses más débiles de lo esperado, publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes.
Los datos mostraron que las ventas minoristas estadounidenses cayeron un 0,6 por ciento mes a mes en julio, quedando por debajo del aumento del 0,1 por ciento que se anticipaba. Esto siguió a un aumento revisado del 0,2 por ciento en junio. En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron un 5,0 por ciento en julio, disminuyendo desde la ganancia revisada anteriormente del 6,8 por ciento registrada en junio.
La debilidad en las ventas minoristas se sumó a la evidencia de que las presiones inflacionarias están disminuyendo gradualmente después de reportes recientes del Índice de Precios al Consumidor e Índice de Precios Productor. Esta moderación en las expectativas de inflación ha pesado sobre el dólar estadounidense, lo que a su vez apoya los precios del oro ya que la materia prima se cotiza en dólares. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados monetarios han cotizado una probabilidad aproximada del 33,1 por ciento de un aumento de tasas de la Fed en septiembre, significativamente inferior a las expectativas anteriores.
Las expectativas de tasas de interés más bajas son constructivas para el oro, ya que los rendimientos reducidos en inversiones alternativas aumentan el atractivo de mantener lingotes sin rendimiento. Los analistas de Commerzbank señalaron que el panorama para el oro sigue siendo de apoyo dadas las expectativas de que la Fed no aumentará las tasas de interés, sugiriendo potencial alcista adicional para el metal precioso. Sin embargo, Commerzbank advirtió que las ganancias pueden no venir en línea recta, señalando la debilidad de precios reciente hacia el nivel de $4,320 como evidencia de volatilidad continua.
Commerzbank también destacó el renovado interés de compra de inversores de fondos cotizados como un factor positivo que apoya la perspectiva a mediano plazo del oro. Esta demanda de ETF representa nuevas entradas de capital al mercado de metales preciosos. Los riesgos geopolíticos en Medio Oriente continúan inyectando incertidumbre en los mercados.
El viceministro de Relaciones Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, instó a Estados Unidos a aceptar la realidad de la derrota y dejar de indulgarse en ilusiones después de declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump sobre el Estrecho de Ormuz. El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, declaró el viernes que no había negociaciones en curso entre Teherán y Washington, agregando que EE.UU. debe aceptar las condiciones de Irán para que se reanude el envío a través de la vía fluvial estratégica. Desde una perspectiva técnica, el oro mantiene un sesgo de corto plazo constructivo.
El par XAU/USD se cotiza por encima del promedio móvil simple de 100 días y cómodamente por encima de la banda de Bollinger media de 20 días. La lectura del Índice de Fuerza Relativa de 64,09 sugiere impulso alcista sin estar sobrecomprado, lo que indica potencial para explorar un alza adicional dentro del rango prevaleciente. La resistencia inicial se alinea con la banda de Bollinger superior en $4,480, donde es probable que emerja la toma de ganancias.
El piso inmediato está definido por el promedio móvil simple de 100 días en $4,385,85, con soporte correctivo más profundo apareciendo alrededor de la banda de Bollinger media cerca de $4,195. La interacción entre las expectativas de política monetaria de apoyo y los riesgos geopolíticos probablemente continuará impulsando los movimientos de precios del oro a corto plazo. Aunque las expectativas de recortes de tasas de la Fed respaldan precios del oro más altos, las tensiones en Medio Oriente podrían proporcionar cierta limitación alcista para el metal precioso.
Fuente: fxstreet.com