Der Goldpreis gewann Anfang der asiatischen Handelswochen am Montag an Dynamik und notierte nahe 4.395 Dollar, da schwächer als erwartet ausfallende US-Wirtschaftsdaten die Erwartungen auf Zinserhöhungen der Federal Reserve dämpften. Der Anstieg des Edelmetalls spiegelt nachlassende Inflationsdrücke und sinkende Chancen für eine Zinserhöhung der Fed im September wider, trotz anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten. Der Anstieg wurde durch schwächer als erwartet ausfallende US-Einzelhandelsdaten gestützt, die das US Census Bureau am Freitag veröffentlichte.
Die Daten zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Juli monatlich um 0,6 Prozent zurückgingen und damit unter dem erwarteten Anstieg von 0,1 Prozent lagen. Dies folgte auf einen überarbeiteten Anstieg von 0,2 Prozent im Juni. Im Jahresvergleich stiegen die Einzelhandelsumsätze im Juli um 5,0 Prozent, gegenüber dem zuvor revidierten Anstieg von 6,8 Prozent im Juni.
Die Schwäche im Einzelhandel trug zu Hinweisen bei, dass die Inflationsdrücke nach jüngsten Berichten zum Verbraucherpreisindex und Erzeugerpreisindex graduell nachlassen. Diese Moderation der Inflationserwartungen hat den US-Dollar belastet, was wiederum Goldpreise stützt, da der Rohstoff in Dollar denominiert ist. Nach dem CME FedWatch Tool haben Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 33,1 Prozent für eine Zinserhöhung der Fed im September eingepreist, deutlich unter den früheren Erwartungen.
Niedrigere Zinserwartungen sind konstruktiv für Gold, da reduzierte Renditen auf alternative Investitionen die Attraktivität von zinslosem Bullion erhöhen. Analysten der Commerzbank merkten an, dass die Lage für Gold vor dem Hintergrund der Erwartung, dass die Fed die Zinssätze nicht erhöhen wird, unterstützend bleibt und weiteres Aufwärtspotenzial für das Edelmetall nahelegt. Jedoch warnte Commerzbank, dass Gewinne nicht in einer geraden Linie kommen könnten, und verwies auf kürzliche Preisschwächen zum Niveau von 4.320 Dollar als Beleg für anhaltende Volatilität.
Commerzbank hob auch erneuerte Kaufinteressen von Exchange-Traded-Fund-Investoren als positiven Faktor hervor, der Golds mittelfristige Aussichten stützt. Diese ETF-Nachfrage stellt neue Kapitalzuflüsse in den Edelmetallmarkt dar. Geopolitische Risiken im Nahen Osten bringen weiterhin Unsicherheit in die Märkte.
Der stellvertretende iranische Außenminister Kazem Gharibabadi forderte die Vereinigten Staaten auf, die Realität der Niederlage zu akzeptieren und aufzuhören, sich Illusionen hinzugeben, nach Aussagen von US-Präsident Donald Trump zur Straße von Hormus. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte am Freitag, dass keine laufenden Verhandlungen zwischen Teheran und Washington stattfinden, und fügte hinzu, dass die USA Irans Bedingungen für die Wiederaufnahme des Schiffverkehrs durch die strategische Wasserstraße akzeptieren müssen. Aus technischer Perspektive behält Gold eine konstruktive kurzfristige Ausrichtung bei.
Das Paar XAU/USD notiert über dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und deutlich über der mittleren Bollinger-Bande von 20 Tagen. Der Relative-Stärke-Index-Wert von 64,09 deutet auf bullische Dynamik hin, ohne überverkauft zu sein, und weist auf Potenzial für weitere Aufwärtserkundungen im vorherrschenden Bereich hin. Der initiale Widerstand stimmt mit der oberen Bollinger-Bande bei 4.480 Dollar überein, wo Gewinnmitnahmen wahrscheinlich entstehen.
Der unmittelbare Boden wird durch den einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 4.385,85 Dollar definiert, mit tieferem korrekturendem Widerstand, der sich um die mittlere Bollinger-Bande nahe 4.195 Dollar abzeichnet. Das Zusammenspiel zwischen unterstützenden Geldpolitikerwartungen und geopolitischen Risiken wird den Goldpreis in der nahen Zukunft wahrscheinlich weiterhin treiben. Während Erwartungen auf Zinssenkungen der Fed höhere Goldpreise stützen, könnten Spannungen im Nahen Osten eine gewisse Aufwärtsbegrenzung für das Edelmetall bieten.
Quelle: fxstreet.com