Une aciérie soutenue par des capitaux chinois, en cours de construction sur la côte désertique du Pérou, fait l'objet d'un examen attentif de la part des producteurs nationaux, des régulateurs et des acteurs du marché. Son développement croise une décision antidumping historique et des questions non résolues quant à la conformité réglementaire. Le projet, décrit par des sources du marché comme faisant partie d'un réacheminement plus large et délibéré des capitaux sidérurgiques chinois à travers les failles réglementaires de l'Amérique latine, a placé la région au cœur d'un débat mondial sur le contournement des mesures de défense commerciale et la nouvelle géographie de l'investissement sidérurgique.
La société à l'origine du projet est Acero Lima Shenglong, constituée au Pérou en juillet 2024 par trois ressortissants chinois. La construction est en cours sur un site de 14 hectares à Chilca, au sud de Lima. Selon des sources du marché citées par Fastmarkets, l'aciérie est axée sur les produits longs, avec le rond à béton comme produit initial et le fil machine prévu pour une deuxième phase, visant une capacité annuelle d'environ 700 000 tonnes.
Le modèle d'investissement suit une structure en deux étapes de plus en plus associée aux projets sidérurgiques chinois à l'étranger. Dans la première phase, l'usine importera de la billette semi-finie depuis la Chine pour la laminer en rond à béton destiné aux ventes locales et régionales. Dans la deuxième phase, la société entend installer une capacité de four à arc électrique (EAF), approfondissant l'intégration verticale et renforçant la prétention à l'origine péruvienne dans le cadre des mesures de défense commerciale.
La production devrait débuter début 2027, selon des sources familières avec le calendrier du projet, bien que ce délai dépende désormais de la résolution des incertitudes réglementaires. Une deuxième source commerciale citée par Fastmarkets a évoqué des capitaux d'investisseurs liés au Fujian derrière le projet, suggérant des connexions avec un réseau plus large d'investisseurs privés chinois. Fastmarkets n'a pas été en mesure de confirmer indépendamment la chaîne de propriété finale.
Le contexte réglementaire est devenu de plus en plus complexe. Des rapports des médias locaux, citant des informations du ministère péruvien de la Production et de l'agence nationale de certification environnementale Senace, ont indiqué qu'Acero Lima Shenglong n'avait pas soumis d'Évaluation de l'Impact Environnemental (EIE), étape obligatoire avant que la construction puisse légalement commencer sur des projets industriels de cette envergure. Les permis de construire municipaux et les autorisations d'urbanisme auraient également été absents lors de la première couverture médiatique en mars 2026.
L'agence péruvienne d'application des normes environnementales OEFA a inspecté le site en décembre 2025 mais a conclu qu'aucune sanction n'était justifiée car l'usine n'était pas encore opérationnelle, une décision qui a suscité de vives critiques de la part des producteurs nationaux. Acero Lima Shenglong a publié un communiqué indiquant que les investigations réglementaires n'avaient relevé aucune infraction ni violation de sa part et qu'elle coopérait avec les autorités compétentes. Siderperu, le sidérurgiste péruvien appartenant au groupe Gerdau, a publiquement rejeté le projet.
Un porte-parole de la société a déclaré à Fastmarkets : « Notre préoccupation n'est pas l'entrée de nouveaux acteurs, mais que tous concourent selon les mêmes règles, normes et exigences réglementaires. Respecter la loi n'est pas facultatif. » Le sidérurgiste a ajouté que le secteur fait face à des distorsions croissantes liées aux importations subventionnées, notamment en provenance d'Asie, exerçant une pression sur les prix, les marges et la production nationale. Le 12 avril 2026, l'INDECOPI péruvien, l'autorité nationale de la concurrence et de la propriété intellectuelle, a publié la résolution 065-2026/CDB-INDECOPI dans le journal officiel El Peruano, rendant une décision antidumping définitive sur le fil machine originaire de Chine.
La décision impose des droits de 81,30 dollars par tonne pour une période de cinq ans, applicables dès le lendemain de la publication. Parmi les producteurs nommés soumis à la mesure figurent Angang Steel Co, Angang Group Hong Kong Co, Benxi North Steel Rolling Co et Benxi Iron & Steel Hong Kong. La mesure couvre les codes tarifaires 7213.20.00.00, 7213.91.10.00, 7213.91.90.00 et 7213.99.00.00.
Le fil machine est précisément le produit visé par la production de deuxième phase de Shenglong à Chilca, ce qui signifie que la décision ferme la voie d'exportation directe pour le même produit que l'aciérie entend fabriquer. Des sources du marché ont indiqué à Fastmarkets que le calendrier n'est pas une coïncidence. Les exportations chinoises de fil machine vers le Pérou ont bondi à environ 38 300 tonnes en avril 2026, parmi les niveaux les plus élevés de la série selon les données de l'Administration générale des douanes chinoises, ce qui correspond à une ruée vers les expéditions avant l'entrée en vigueur des droits, alors qu'exportateurs et acheteurs se précipitaient pour faire partir les cargaisons.
L'évaluation hebdomadaire des prix de Fastmarkets pour le fil machine en acier (qualité treillis) à l'exportation, fob port principal chinois, s'établissait à 490-500 dollars par tonne le 28 juillet, inchangée par rapport à la semaine précédente, mais en baisse de 25 à 30 dollars par tonne par rapport au plus haut depuis le début de l'année de 520-525 dollars par tonne enregistré le 12 mai. L'évaluation mensuelle des prix de Fastmarkets pour le fil machine en acier (qualité treillis) à l'exportation, fob port principal d'Amérique latine, s'établissait à 570-610 dollars par tonne le 3 juillet, restant inchangée par rapport au mois précédent. Le marché sidérurgique péruvien reste structurellement dépendant des importations d'acier, la production nationale étant incapable de répondre à la demande locale.
L'Association des exportateurs (ADEX) a rapporté que les importations de barres d'acier ont augmenté de 121,4 % en janvier 2026 par rapport à l'année précédente, soulignant la pénétration croissante des importations. À travers l'Amérique latine, la consommation apparente de produits laminés en acier a progressé de 1,3 % en glissement annuel en 2025, atteignant 74,1 millions de tonnes, selon Alacero, l'Association latino-américaine de l'acier, même si la production régionale a reculé pour la quatrième année consécutive. Le secteur manufacturier péruvien a enregistré une croissance de 2,7 % en 2025, les produits métalliques fabriqués progressant de 3,8 %, selon la Sociedad Nacional de Industrias (SNI).
Les acteurs du marché soulèvent des questions précises sur la façon dont ces investissements s'intègrent dans les chaînes d'approvisionnement sidérurgiques régionales. « Les deux aciéries sont très petites à l'aune de toute mesure sérieuse de l'industrie sidérurgique », a déclaré à Fastmarkets une troisième source commerciale basée en Chine. « Les chiffres de capacité n'ont pas de sens en tant que projets industriels autonomes, mais ils en ont comme opérations à viabilité minimale permettant de qualifier l'origine. » L'accord de libre-échange bilatéral entre le Pérou et la Chine — le premier accord de ce type signé par la Chine avec un pays d'Amérique latine, en vigueur depuis 2010 — ajoute une dimension supplémentaire, fournissant des dispositions de protection des investissements que les producteurs liés à la Chine peuvent invoquer, tout en permettant le développement de chaînes d'approvisionnement pouvant impliquer des structures d'origine alternatives, selon des acteurs du marché.
Une enquête distincte sur le fil machine en provenance de Chine et de Russie est simultanément en cours au Brésil, un marché qui, selon des sources, pourrait être l'une des destinations potentielles pour la production d'Acero Lima Shenglong et d'Acereste, une opération comparable dans les produits longs liée à des capitaux chinois au Paraguay, sur laquelle Fastmarkets avait rendu compte en mai. Les deux projets sont largement considérés sur le marché comme étant liés à des capitaux privés chinois originaires du Fujian, des sources décrivant ce profil d'investisseur comme axé sur le négoce et l'investissement plutôt qu'ancré dans une fabrication intégrée à grande échelle. Sebastián Sarapura Rivas, historien à l'Université fédérale pour l'intégration latino-américaine, a déclaré à Fastmarkets que la nouveauté du projet de Chilca réside dans le fait que, pour la première fois à grande échelle, des capitaux chinois produiraient un produit manufacturé au Pérou, en concurrence directe avec les producteurs locaux.
Il a noté que le secteur sidérurgique chinois est simultanément aux prises avec des surcapacités et un affaiblissement de la demande intérieure, notamment après le ralentissement de son marché immobilier, faisant de la production locale à l'intérieur des marchés de destination une stratégie de plus en plus plausible pour préserver l'accès aux marchés face à des barrières commerciales croissantes. En avril 2026, le gouvernement péruvien a approuvé le cadre réglementaire des zones économiques spéciales à gestion privée (ZEEP), introduisant des incitations fiscales et douanières pour les zones industrielles désignées. Des acteurs du marché ont indiqué que ces incitations pourraient contribuer à expliquer l'intérêt croissant des investisseurs chinois pour des projets liés à des pôles logistiques et industriels connectés au port de Chancay.
La production à Chilca reste ciblée pour début 2027. La question de savoir si elle sera lancée selon le calendrier prévu dépend de trois questions non résolues, selon Fastmarkets : si Senace exige l'évaluation environnementale manquante avant que les travaux puissent se poursuivre, si l'INDECOPI étend son examen des importations de fil machine à l'aciérie qui les produit, et si le propre dossier commercial du Brésil rétrécit le marché que le projet semble conçu pour atteindre. Acero Lima Shenglong a été contactée par Fastmarkets pour obtenir un commentaire, mais n'avait pas répondu au moment de la publication.
Source: fastmarkets.com