Le nazioni ricche di risorse in Africa, America Latina e Asia stanno implementando ampi programmi di politica nazionalista per catturare un maggiore valore economico dai minerali critici, ridisegnando fondamentalmente le catene di approvvigionamento globali e scatenando forti ritorsioni dalle potenze industrializzate. Questa trasformazione strutturale rappresenta il cambiamento più significativo nella governance delle risorse in diversi decenni, secondo l'analisi di GIS Reports. I paesi in via di sviluppo stanno utilizzando requisiti obbligatori di lavorazione domestica, tassazione più elevata e nazionalizzazioni da parte dello stato per prevenire l'esportazione di materie prime non lavorate e per forzare le operazioni di fusione e raffinazione sul loro territorio.
Queste politiche prendono esplicitamente di mira i premi del valore aggiunto che storicamente sono stati ottenuti dalle nazioni manifatturiere, in particolare la Cina. In Africa, la Repubblica Democratica del Congo controlla più del 70 percento della produzione mondiale di cobalto e ha istituito tasse sui "super-profitti", mentre la Zambia ha ripetutamente aumentato i suoi prelievi minerari. Lo Zimbabwe ha vietato l'esportazione di litio grezzo entro febbraio 2026, imponendo che tutti i concentrati di litio siano lavorati localmente e spingendo gli investitori cinesi tra cui Huayou Cobalt e Sinomine a impegnarsi per centinaia di milioni di dollari in impianti di lavorazione locali.
La Tanzania ha introdotto riforme che hanno sostanzialmente aumentato l'autorità statale sulle operazioni minerarie e ampliato i reclami sui ricavi del governo. L'America Latina sta assistendo a tendenze nazionaliste simili. La Bolivia mantiene uno degli approcci più centrici dello stato allo sviluppo del litio, insistendo su un controllo statale sostanziale sulle risorse nel Salar de Uyuni, il più grande altopiano salato del mondo.
La Strategia Nazionale del Litio del Cile, finalizzata alla fine del 2025, ha dato a Codelco, l'azienda mineraria di proprietà dello stato e il più grande produttore di rame al mondo, una partecipazione di controllo del 51 percento nella joint venture Nova Andino Litio con l'azienda privata SQM, nazionalizzando effettivamente l'asset strategico attraverso una partnership pubblico-privata. Il Messico ha dichiarato il litio un "patrimonio della nazione" nel 2022, annullando le concessioni private e creando LitioMX come unico organo di sfruttamento statale, espropriando effettivamente le partecipazioni precedentemente di proprietà di aziende cinesi tra cui Ganfeng Lithium. L'Indonesia, il più grande produttore mondiale di nichel, ha implementato un divieto completo sulle esportazioni di minerale di nichel grezzo a partire dal 2020 attraverso la sua politica di "downstream", nota localmente come hilirisasi.
Questo ha costretto i giganti minerari a costruire fonderie e impianti di batterie localmente per accedere al minerale, trasformando l'Indonesia in un hub globale per acciaio inossidabile e componenti per batterie di veicoli elettrici. La strategia si è rivelata straordinariamente efficace nell'alterare i flussi commerciali. Le nazioni industrializzate dipendenti da queste materie prime hanno risposto con rapide ritorsioni.
L'Unione Europea ha presentato una controversia presso l'Organizzazione Mondiale del Commercio contro il divieto di esportazione dell'Indonesia, con l'organo di composizione delle controversie dell'OMC che ha giudicato a favore dell'UE e ha ritenuto che il divieto violasse l'articolo XI dell'Accordo generale sulle tariffe doganali e sul commercio 1994, che proibisce le restrizioni quantitative alle esportazioni. Tuttavia, l'Indonesia ha in gran parte ignorato la sentenza, segnalando una potenziale crisi nell'applicabilità delle regole dell'OMC riguardanti la politica industriale. Per gli investitori, il concetto dell'"obsolescing bargain" è tornato con intensità, dove gli investitori sostengono costi sommersi solo per vedere lo stato cambiare i termini successivamente.
Le società estere ora affrontano i rischi di "espropriazione indiretta", dove i divieti di esportazione o i sistemi di quote privano il valore economico dalle concessioni senza sequestrare fisicamente l'asset. Il passaggio della Repubblica Democratica del Congo da un divieto totale di cobalto a un rigoroso sistema di quote alla fine del 2025 ha creato immediati eventi di forza maggiore per trader come Glencore. L'annullamento da parte del Messico di 1.200 concessioni nel 2026, presumibilmente per mancato pagamento dei dazi, ha sollevato timori che l'applicazione normativa sia utilizzata come strumento di nazionalizzazione de facto.
Le nazioni consumatrici stanno costruendo catene di approvvigionamento parallele attraverso strategie di "friend-shoring" e "de-risking". Gli Stati Uniti hanno lanciato il Project Vault nel febbraio 2026, stabilendo una riserva strategica di minerali per proteggersi dagli shock dell'offerta insieme a uno sforzo diplomatico che coinvolge 54 paesi per stabilire una zona di libero scambio preferenziale con tariffe regolabili per mantenere i prezzi minimi per i minerali critici. La Legge sulle materie prime critiche dell'Unione Europea mira a ridurre la dipendenza da singoli fornitori imponendo che percentuali significative di terre rare e litio siano raffinate all'interno del blocco o da partner di fiducia.
La Cina, il principale elaboratore al mondo di questi minerali, ha ripostato utilizzando i suoi stessi meccanismi di risorse. Un framework emanato nell'ottobre 2025 ha dato alla Cina il controllo extraterritoriale sui materiali contenenti appena lo 0,1 percento di contenuto di origine cinese, rispecchiando le tattiche di sanzioni statunitensi. Pechino ha sospeso questa misura un mese dopo come parte degli sforzi di de-escalation con gli Stati Uniti, sebbene le misure siano probabili essere ripristinate a partire da novembre 2026.
Gli analisti prevedono che nel periodo 2027-2030, il modello dominante sarà la lavorazione domestica obbligatoria associata a joint venture a maggioranza statale piuttosto che all'espropriazione completa. I paesi in via di sviluppo raffineranno i framework esistenti aumentando le royalty, inasprendo le regole ambientali e locali e utilizzando le imprese statali come partner di controllo. Le potenze dipendenti dalle importazioni accetteranno gradualmente questi termini mentre accelerano gli accordi di friend-shoring come i patti cobalto USA-RDC e litio UE-Namibia.
Le sentenze in controversie dell'OMC continueranno con capacità di applicazione limitata mentre le nazioni in via di sviluppo calcolano che la leva sui minerali strategici supera i costi di conformità commerciale. L'insegnamento sottostante è chiaro: l'era dei materiali grezzi che fluiscono liberamente estratti secondo termini favorevoli per le multinazionali occidentali e cinesi è sistematicamente sostituita da nuove forme di nazionalismo delle risorse. La sicurezza dell'approvvigionamento non deriverà più dal mercato aperto ma da negoziazioni strategiche, spesso conflittuali, con i proprietari sovrani.
I vincitori del prossimo decennio saranno coloro che gestiranno con successo l'attrito geopolitico tra i proprietari delle risorse e le nazioni di trasformazione. Fonte: GIS Reports (gisreportsonline.com), articolo di Bob Savic
Fonte: gisreportsonline.com