Marex Group Limited ha riportato risultati finanziari record per il primo semestre del 2026, dimostrando una crescita sostanziale in tutti i segmenti operativi. Il Gruppo ha generato ricavi nel primo semestre 2026 di 1.388,1 milioni di dollari, in aumento del 43% anno su anno rispetto ai 967,4 milioni di dollari del primo semestre 2025. L'utile netto ha raggiunto 267,7 milioni di dollari, rappresentando un incremento del 79% rispetto ai 149,2 milioni di dollari nel periodo dell'anno precedente.
L'Utile Rettificato Prima delle Imposte, metrica chiave di performance che esclude elementi non ricorrenti, è aumentato del 57% a 318,6 milioni di dollari rispetto ai 202,7 milioni di dollari nel primo semestre 2025. La redditività del Gruppo si è espansa significativamente, con il margine di Utile Rettificato Prima delle Imposte che è migliorato al 23,0% nel primo semestre 2026 dal 21,0% nel primo semestre 2025, riflettendo il contributo crescente da attività ad alto margine e ad alta intensità infrastrutturale. L'utile per azione di base è salito dell'80% a 3,61 dollari per il semestre, mentre l'utile per azione di base dei dodici mesi precedenti ha raggiunto 5,72 dollari.
Il rendimento sul patrimonio netto si è rafforzato al 34,8% nel primo semestre 2026, con un rendimento rettificato sul patrimonio netto del 37,5%, dimostrando rendimenti potenziati sulla base patrimoniale crescente del Gruppo. Il secondo trimestre 2026 ha registrato anche record performance trimestrale. I ricavi hanno raggiunto 695,8 milioni di dollari, in aumento del 39% rispetto ai 500,1 milioni di dollari nel secondo trimestre 2025, e l'Utile Rettificato Prima delle Imposte è aumentato del 56% a 165,9 milioni di dollari rispetto ai 106,4 milioni di dollari.
Questo ha segnato il decimo trimestre consecutivo di crescita anno su anno dell'Utile Rettificato Prima delle Imposte dalla IPO del Gruppo. Il margine di Utile Rettificato Prima delle Imposte del Gruppo nel secondo trimestre si è espanso al 23,8% dal 21,3% nel trimestre dell'anno precedente, riflettendo una crescita dei ricavi che ha significativamente superato gli aumenti dei costi. Tutti e quattro i segmenti di business hanno contribuito alla forte performance.
I ricavi da Clearing sono aumentati del 16% a 161,3 milioni di dollari nel secondo trimestre, trainati dai saldi medi client record di 19,1 miliardi di dollari, in aumento del 49% rispetto ai 12,8 miliardi di dollari nel secondo trimestre 2025. I ricavi di Agenzia ed Esecuzione sono cresciuti del 35% a 351,0 milioni di dollari, con momentum particolarmente forte in Prime Services, foreign exchange e equity, sebbene parzialmente compensati da minori ricavi energetici. I ricavi da Market Making più che raddoppiati, aumentando del 106% a 118,2 milioni di dollari, riflettendo una crescita diffusa sui metalli, agricoltura, energia e titoli a seguito dell'integrazione con successo di Winterflood.
I ricavi da Hedging and Investment Solutions sono aumentati del 74% a 71,0 milioni di dollari, supportati dalla continua domanda dei client e dai benefici degli investimenti in piattaforma. Per il periodo di sei mesi, i ricavi da Clearing sono aumentati del 16% a 298,5 milioni di dollari, i ricavi da Agenzia ed Esecuzione sono cresciuti del 35% a 673,3 milioni di dollari, i ricavi da Market Making sono aumentati del 134% a 257,8 milioni di dollari, e i ricavi da Hedging and Investment Solutions sono balzati del 91% a 164,0 milioni di dollari. Un inadempimento di un client di gas naturale nel segmento Clearing durante il primo trimestre ha generato una perdita di trading di 28,2 milioni di dollari e una provisione per perdita di credito di 5,7 milioni di dollari, creando una perdita di trading netta di 7,0 milioni di dollari per il segmento nel primo semestre 2026.
Tuttavia, questo singolo evento non ha impedito al segmento di riportare un Utile Rettificato Positivo Prima delle Imposte di 137,2 milioni di dollari per il periodo. Le spese totali sono aumentate del 40% a 1.077,5 milioni di dollari nel primo semestre 2026, guidate da compensi legati alla performance più elevati a seguito della forte crescita dei ricavi, un aumento del 33% nella media degli equivalenti a tempo pieno a 3.347 dipendenti, e continui investimenti in tecnologia e infrastruttura. Le spese per compensi e benefici sono aumentate del 38% a 824,9 milioni di dollari, riflettendo sia l'aumento della forza lavoro che la compensazione variabile maggiore.
L'utile netto da interessi è diminuito a 70,6 milioni di dollari nel primo semestre 2026 rispetto a 88,0 milioni di dollari nel primo semestre 2025, nonostante saldi medi client più alti di 23,5 miliardi di dollari rispetto ai 17,6 miliardi di dollari. La diminuzione è stata trainata da maggiori spese per interessi associate a due emissioni di debito senior di 500 milioni di dollari completate a maggio 2025 e aprile 2026, insieme con aumentata emissione di note strutturate. Queste spese hanno più che compensato il beneficio di tassi medi Fed Funds più alti del 3,6% nel primo semestre 2026 rispetto al 4,3% nel primo semestre 2025, che rappresentava una riduzione di 70 punti base anno su anno.
Il Gruppo ha completato diverse iniziative strategiche significative durante il periodo. Il 1° luglio 2026, in seguito alla data di chiusura del bilancio, il Gruppo ha completato la redomiciliazione a Bermuda, con Marex Group Limited che diventa la società madre holding definitiva. Il Gruppo ha emesso 500 milioni di dollari di capitale ibrido e 500 milioni di dollari di note senior non garantite ad aprile e giugno 2026, aumentando il patrimonio netto totale a 1,87 miliardi di dollari al 30 giugno 2026, in aumento del 48% rispetto a 1,26 miliardi di dollari al 31 dicembre 2025.
Il Gruppo ha completato acquisizioni di Levmet, Webb Traders, e ha annunciato l'acquisizione di Bright Point, espandendo le sue capacità sul clearing in Asia, materie prime fisiche e derivati su equity in Europa. Le risorse liquide disponibili totali ammontavano a 4,32 miliardi di dollari al 30 giugno 2026, composte da 1.501,4 milioni di dollari in risorse di capitale del Gruppo rispetto a un fabbisogno di capitale di 523,3 milioni di dollari, rappresentando un rapporto di capitale del 287%. Lo spazio di liquidità totale è stato di 1,81 miliardi di dollari.
Le attività totali del Gruppo sono aumentate a 42,1 miliardi di dollari rispetto ai 32,7 miliardi di dollari al 31 dicembre 2025, con i titoli detenuti per attività di finanziamento client che sono aumentati significativamente per supportare l'espansione di Prime Services. Durante il periodo, il Gruppo ha venduto l'attività di custodia di Winterflood per approssimativamente 76,4 milioni di dollari in contanti, realizzando un guadagno lordo approssimativamente di 35,1 milioni di dollari. Il Consiglio ha approvato un dividendo di 0,16 dollari per azione, pagabile il 9 settembre 2026, agli azionisti registrati alla chiusura dei lavori del 24 agosto 2026.
Ciò riflette l'aumento della capacità di guadagno del Gruppo e l'impegno nel restituire capitale agli azionisti mantenendo rating di credito investment-grade e supportando la crescita futura. Ian Lowitt, Amministratore Delegato del Gruppo, ha dichiarato che l'azienda ha consegnato ricavi e redditività record nel primo semestre attraverso l'esecuzione del suo piano strategico per creare un'azienda capace di crescere in modo sostenibile in ambienti di mercato diversi. Ha sottolineato che il Gruppo ha aumentato l'Utile Rettificato Prima delle Imposte anno su anno in ogni trimestre dalla IPO e in tutti tranne uno trimestre negli ultimi cinque anni, dimostrando una crescita coerente attraverso condizioni di mercato diverse supportate dallo sviluppo di business strutturale, espansione del margine da attività ad alto margine, e integrazione con successo dell'acquisizione.
Fonte: stocktitan.net