Marex Group Limited berichtete über Rekordfinanzergebnisse für das erste Halbjahr 2026 und demonstrierte substanzielles Wachstum über alle operativen Segmente hinweg. Die Gruppe erzielte H1 2026-Umsätze von 1.388,1 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 43% gegenüber 967,4 Millionen US-Dollar im H1 2025 entspricht. Der Nettogewinn erreichte 267,7 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 79% gegenüber 149,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht.
Der bereinigte Gewinn vor Steuern, eine wichtige Leistungskennzahl, die außerordentliche Posten ausschließt, stieg um 57% auf 318,6 Millionen US-Dollar von 202,7 Millionen US-Dollar im H1 2025. Die Rentabilität der Gruppe erweiterte sich erheblich, wobei sich die Marge des bereinigten Gewinns vor Steuern im H1 2026 auf 23,0% von 21,0% im H1 2025 verbesserte, was die zunehmende Beitragskraft von höhermargigen, infrastrukturintensiven Geschäften widerspiegelt. Der unverwässerte Gewinn je Aktie stieg um 80% auf 3,61 US-Dollar für das Halbjahr, während der Gewinn je Aktie für die letzten zwölf Monate 5,72 US-Dollar erreichte.
Die Eigenkapitalrendite stärkte sich auf 34,8% für H1 2026, mit einer bereinigten Eigenkapitalrendite von 37,5%, was verbesserte Renditen auf der wachsenden Eigenkapitalbasis der Gruppe demonstriert. Das Q2 2026 lieferte auch eine Rekordleistung im Quartalsvergleich. Der Umsatz erreichte 695,8 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 39% gegenüber 500,1 Millionen US-Dollar im Q2 2025 entspricht, und der bereinigte Gewinn vor Steuern stieg um 56% auf 165,9 Millionen US-Dollar von 106,4 Millionen US-Dollar.
Dies markierte das zehnte aufeinanderfolgende Quartal mit Jahr-für-Jahr-Wachstum des bereinigten Gewinns vor Steuern seit dem Börsengang der Gruppe. Die Marge des bereinigten Gewinns vor Steuern im Q2 erweiterte sich auf 23,8% von 21,3% im Vorjahrsquartal, was ein Umsatzwachstum widerspiegelt, das die Kostensteigerungen erheblich übertraf. Alle vier Geschäftssegmente trugen zur starken Leistung bei.
Der Clearing-Umsatz stieg um 16% auf 161,3 Millionen US-Dollar im Q2, getrieben durch durchschnittliche Kundenbestände in Rekordhöhe von 19,1 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 49% gegenüber 12,8 Milliarden US-Dollar im Q2 2025 entspricht. Die Umsätze aus Agency and Execution wuchsen um 35% auf 351,0 Millionen US-Dollar, mit besonders starkem Momentum in Prime Services, Devisenhandel und Aktien, wobei dies teilweise durch niedrigere Energieumsätze ausgeglichen wurde. Der Market-Making-Umsatz mehr als verdoppelte sich und stieg um 106% auf 118,2 Millionen US-Dollar, was auf ein breit gestütztes Wachstum in Metallen, Agrarwirtschaft, Energie und Wertpapieren folgende die erfolgreiche Integration von Winterflood widerspiegelt.
Der Umsatz aus Hedging and Investment Solutions stieg um 74% auf 71,0 Millionen US-Dollar, unterstützt durch anhaltende Kundennachfrage und Plattforminvestitionsvorteile. Für den Zeitraum von sechs Monaten stieg der Clearing-Umsatz um 16% auf 298,5 Millionen US-Dollar, der Umsatz aus Agency and Execution wuchs um 35% auf 673,3 Millionen US-Dollar, der Market-Making-Umsatz stieg um 134% auf 257,8 Millionen US-Dollar und der Umsatz aus Hedging and Investment Solutions sprang um 91% auf 164,0 Millionen US-Dollar. Ein Ausfallfall eines Erdgaskunden im Clearing-Segment im ersten Quartal führte zu einem Handelsverlust von 28,2 Millionen US-Dollar und einer Rückstellung für Kreditverluste von 5,7 Millionen US-Dollar, was zu einem Netto-Handelsverlust von 7,0 Millionen US-Dollar für das Segment im H1 2026 führte.
Dies hinderte das Segment jedoch nicht daran, im Zeitraum einen positiven bereinigten Gewinn vor Steuern von 137,2 Millionen US-Dollar zu verbuchen. Die Gesamtausgaben stiegen um 40% auf 1.077,5 Millionen US-Dollar im H1 2026, getrieben durch höhere leistungsbezogene Vergütung folgende des starken Umsatzwachstums, eine 33%ige Steigerung der durchschnittlichen Vollzeitbeschäftigten auf 3.347 Mitarbeiter und fortgesetzte Investitionen in Technologie und Infrastruktur. Die Aufwendungen für Vergütung und Leistungen stiegen um 38% auf 824,9 Millionen US-Dollar, was sowohl die höhere Mitarbeiterzahl als auch erhöhte variable Vergütung widerspiegelt.
Die Nettoverzinsung sank im H1 2026 auf 70,6 Millionen US-Dollar von 88,0 Millionen US-Dollar im H1 2025, trotz höherer durchschnittlicher Kundenbestände von 23,5 Milliarden US-Dollar gegenüber 17,6 Milliarden US-Dollar. Der Rückgang war auf höhere Zinsausgaben zurückzuführen, die mit zwei im Mai 2025 und April 2026 getätigten Senior-Debt-Emissionen à 500 Millionen US-Dollar verbunden sind, zusammen mit erhöhter Emission von strukturierten Schuldverschreibungen. Diese Ausgaben übertrugen mehr als den Vorteil der höheren durchschnittlichen Federal Funds Rates von 3,6% im H1 2026 im Vergleich zu 4,3% im H1 2025, was eine Reduzierung von 70 Basispunkten im Jahresvergleich darstellte.
Die Gruppe schloss während des Zeitraums mehrere bedeutende strategische Initiativen ab. Am 1. Juli 2026, nach dem Stichtag der Berichterstattung, schloss die Gruppe ihre Umgliederung nach Bermuda ab, wobei Marex Group Limited zur ultimativen Muttergesellschaft wurde.
Die Gruppe emittierte im April und Juni 2026 Hybridkapital im Wert von 500 Millionen US-Dollar und unbesicherte Senior Notes im Wert von 500 Millionen US-Dollar, wodurch das Gesamteigenkapital zum 30. Juni 2026 auf 1,87 Milliarden US-Dollar stieg, eine Steigerung von 48% gegenüber 1,26 Milliarden US-Dollar am 31. Dezember 2025.
Die Gruppe schloss Akquisitionen von Levmet und Webb Traders ab und kündigte die Akquisition von Bright Point an, wodurch ihre Fähigkeiten im Clearing in Asien, physischen Rohstoffen und Aktienderivaten in Europa erweitert werden. Die insgesamt verfügbaren liquiden Mittel beliefen sich am 30. Juni 2026 auf 4,32 Milliarden US-Dollar, bestehend aus 1.501,4 Millionen US-Dollar in Konzernkapitalressourcen gegenüber einer Kapitalanforderung von 523,3 Millionen US-Dollar, was einer Kapitalquote von 287% entspricht.
Der Liquiditätspuffer betrug 1,81 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtvermögenswerte der Gruppe stiegen auf 42,1 Milliarden US-Dollar von 32,7 Milliarden US-Dollar am 31. Dezember 2025, wobei Wertpapiere für Kundefinanzierungsaktivitäten erheblich anstiegen, um die Erweiterung von Prime Services zu unterstützen.
Während des Zeitraums verkaufte die Gruppe das Winterflood-Verwahrbusiness für ungefähr 76,4 Millionen US-Dollar in bar, wodurch ein Gewinn vor Steuern von ungefähr 35,1 Millionen US-Dollar realisiert wurde. Der Vorstand genehmigte eine Dividende von 0,16 US-Dollar pro Aktie, zahlbar am 9. September 2026, an Aktionäre im Register am Geschäftsschluss am 24.
August 2026. Dies widerspiegelt die erhöhte Ertragskraft der Gruppe und ihr Engagement, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und gleichzeitig Investment-Grade-Kreditratings zu wahren und das zukünftige Wachstum zu unterstützen. Groupenchef Ian Lowitt erklärte, dass das Unternehmen im ersten Halbjahr einen Rekord-Umsatz und Rentabilität erzielte, indem es seinen strategischen Plan zur Schaffung eines Unternehmens ausführte, das über unterschiedliche Marktumgebungen hinweg nachhaltig wachsen kann.
Er betonte, dass die Gruppe den bereinigten Gewinn vor Steuern Jahr für Jahr in jedem Quartal seit dem Börsengang und in allen bis auf ein Quartal der letzten fünf Jahre gesteigert hat, was ein konsistentes Wachstum durch unterschiedliche Marktbedingungen demonstriert, das auf strukturelle Geschäftsentwicklung, Margenausweitung aus höhermargigen Geschäften und erfolgreiche Akquisitionsintegration gestützt ist.
Quelle: stocktitan.net