Marex Group Limited reportó resultados financieros récord para el primer semestre de 2026, demostrando un crecimiento sustancial en todos los segmentos operativos. El Grupo generó ingresos de H1 2026 de 1.388,1 millones de dólares, un aumento del 43% interanual respecto a 967,4 millones de dólares en H1 2025. La ganancia después de impuestos alcanzó 267,7 millones de dólares, representando un incremento del 79% comparado con 149,2 millones de dólares en el período del año anterior.
La Ganancia Ajustada Antes de Impuestos, una métrica clave de desempeño que excluye elementos no recurrentes, aumentó un 57% a 318,6 millones de dólares desde 202,7 millones de dólares en H1 2025. La rentabilidad del Grupo se expandió significativamente, con el margen de Ganancia Ajustada Antes de Impuestos mejorando a 23,0% en H1 2026 desde 21,0% en H1 2025, reflejando la creciente contribución de negocios de mayor margen e intensivos en infraestructura. Las ganancias básicas por acción aumentaron un 80% a 3,61 dólares para el semestre, mientras que las ganancias básicas por acción en los últimos doce meses alcanzaron 5,72 dólares.
El retorno sobre el patrimonio se fortaleció a 34,8% para H1 2026, con un retorno sobre el patrimonio ajustado de 37,5%, demostrando mayores rendimientos sobre la creciente base de patrimonio del Grupo. Q2 2026 también entregó un desempeño trimestral récord. Los ingresos alcanzaron 695,8 millones de dólares, un aumento del 39% desde 500,1 millones de dólares en Q2 2025, y la Ganancia Ajustada Antes de Impuestos aumentó un 56% a 165,9 millones de dólares desde 106,4 millones.
Este marcó el décimo trimestre consecutivo de crecimiento interanual de Ganancia Ajustada Antes de Impuestos desde la salida a bolsa del Grupo. El margen de Ganancia Ajustada Antes de Impuestos del Grupo en Q2 se expandió a 23,8% desde 21,3% en el trimestre del año anterior, reflejando un crecimiento de ingresos que superó significativamente los aumentos de costos. Los cuatro segmentos de negocio contribuyeron al fuerte desempeño.
Los ingresos de Clearing aumentaron un 16% a 161,3 millones de dólares en Q2, impulsados por saldos promedio de clientes récord de 19,1 mil millones de dólares, un aumento del 49% desde 12,8 mil millones de dólares en Q2 2025. Los ingresos de Agencia y Ejecución crecieron un 35% a 351,0 millones de dólares, con un impulso particularmente fuerte en Servicios Prime, divisas y acciones, aunque se vio parcialmente compensado por menores ingresos de energía. El ingreso de Market Making más que se duplicó, aumentando un 106% a 118,2 millones de dólares, reflejando un crecimiento generalizado en metales, agricultura, energía y valores siguiendo la integración exitosa de Winterflood.
El ingreso de Soluciones de Cobertura e Inversión aumentó un 74% a 71,0 millones de dólares, apoyado por la demanda continua de clientes y beneficios de inversión en plataformas. Para el período de seis meses, los ingresos de Clearing aumentaron un 16% a 298,5 millones de dólares, los ingresos de Agencia y Ejecución crecieron un 35% a 673,3 millones de dólares, los ingresos de Market Making aumentaron un 134% a 257,8 millones de dólares, y los ingresos de Soluciones de Cobertura e Inversión saltaron un 91% a 164,0 millones de dólares. Un incumplimiento de cliente de gas natural en el segmento de Clearing durante el primer trimestre resultó en una pérdida comercial de 28,2 millones de dólares y una provisión de pérdida crediticia de 5,7 millones de dólares, creando una pérdida comercial neta de 7,0 millones de dólares para el segmento en H1 2026.
Sin embargo, este evento único no impidió que el segmento reportara una Ganancia Ajustada Antes de Impuestos positiva de 137,2 millones de dólares para el período. Los gastos totales aumentaron un 40% a 1.077,5 millones de dólares en H1 2026, impulsados por una compensación relacionada con el desempeño más alta después del fuerte crecimiento de ingresos, un aumento del 33% en el número promedio de equivalentes de tiempo completo a 3.347 empleados, e inversión continua en tecnología e infraestructura. Los gastos de compensación y beneficios aumentaron un 38% a 824,9 millones de dólares, reflejando tanto un mayor número de empleados como una mayor compensación variable.
El ingreso neto por intereses disminuyó a 70,6 millones de dólares en H1 2026 desde 88,0 millones de dólares en H1 2025, a pesar de mayores saldos promedio de clientes de 23,5 mil millones de dólares comparado con 17,6 mil millones de dólares. La disminución fue impulsada por mayores gastos de intereses asociados con dos emisiones de deuda senior de 500 millones de dólares completadas en mayo de 2025 y abril de 2026, junto con mayores emisiones de notas estructuradas. Estos gastos más que compensaron el beneficio de tasas promedio de Fed Funds más altas de 3,6% en H1 2026 comparado con 4,3% en H1 2025, que representó una reducción de 70 puntos básicos interanual.
El Grupo completó varias iniciativas estratégicas significativas durante el período. El 1 de julio de 2026, siguiente a la fecha de reporte, el Grupo completó su redomiciliación a Bermuda, con Marex Group Limited convirtiéndose en la compañía holding de padre último. El Grupo emitió 500 millones de dólares de capital híbrido y 500 millones de dólares de notas senior no aseguradas en abril y junio de 2026, aumentando el patrimonio total a 1.870 millones de dólares al 30 de junio de 2026, un aumento del 48% desde 1.260 millones de dólares al 31 de diciembre de 2025.
El Grupo completó adquisiciones de Levmet, Webb Traders, y anunció la adquisición de Bright Point, expandiendo sus capacidades en clearing en Asia, materias primas físicas y derivados de acciones en Europa. Los recursos líquidos totales disponibles fueron de 4.320 millones de dólares al 30 de junio de 2026, comprendiendo 1.501,4 millones de dólares en recursos de capital del grupo contra un requisito de capital de 523,3 millones de dólares, representando un ratio de capital del 287%. El margen de liquidez total fue de 1.810 millones de dólares.
Los activos totales del Grupo aumentaron a 42.100 millones de dólares desde 32.700 millones de dólares al 31 de diciembre de 2025, con valores mantenidos para actividades de financiamiento de clientes aumentando significativamente para apoyar la expansión de Servicios Prime. Durante el período, el Grupo vendió el negocio de custodia de Winterflood por aproximadamente 76,4 millones de dólares en consideración de efectivo, realizando una ganancia antes de impuestos de aproximadamente 35,1 millones de dólares. La Junta Directiva aprobó un dividendo de 0,16 dólares por acción, pagadero el 9 de septiembre de 2026, a accionistas con derecho al cierre de operaciones del 24 de agosto de 2026.
Esto refleja el mayor poder de ganancias del Grupo y su compromiso de devolver capital a los accionistas mientras se mantienen calificaciones crediticias de grado de inversión y se apoya el crecimiento futuro. El Director General del Grupo Ian Lowitt afirmó que la compañía entregó ingresos y rentabilidad del primer semestre récord mediante la ejecución de su plan estratégico para crear una firma capaz de crecer de forma sostenible en diversos entornos de mercado. Enfatizó que el Grupo ha aumentado la Ganancia Ajustada Antes de Impuestos interanual en cada trimestre desde la salida a bolsa y en todos excepto un trimestre en los últimos cinco años, demostrando un crecimiento consistente a través de diversas condiciones de mercado respaldado por desarrollo empresarial estructural, expansión de márgenes proveniente de negocios de mayor margen e integración exitosa de adquisiciones.
Fuente: stocktitan.net