Die Nickel- und Lithiummärkte navigieren im Jahr 2026 durch stark divergierende Nachfragetreiber: Stationäre Batteriespeicher entwickeln sich zur dominierenden Kraft hinter dem Wachstum des Lithiumverbrauchs, während Nickel an Edelstahl gebunden bleibt und zunehmend durch die indonesische Angebotspolitik geprägt wird. Dies geht aus einer von Crux Investor veröffentlichten Analyse hervor. Der weltweite Lithiumverbrauch stieg bis Mai 2026 um 45 Prozent, wie aus von Albemarle zitierten Daten hervorgeht – ein Wert, der die eigene Prognose des Unternehmens von 15 bis 40 Prozent übertrifft.
Der Nettoumsatz von Albemarle im Bereich Energiespeicher stieg im zweiten Quartal 2026 um 78 Prozent auf 1,28 Milliarden US-Dollar, gestützt durch einen Volumenanstieg von 11 Prozent und einen Anstieg der realisierten Preise um 60 Prozent. Die Überperformance erfolgt trotz einer spürbaren Abschwächung der chinesischen Elektrofahrzeugverkäufe, die im ersten Halbjahr 2026 nach dem Wegfall von Subventionen um 13 Prozent zurückgingen, wie Daten des China Association of Automobile Manufacturers zeigen. Die Diskrepanz zwischen rückläufigen E-Fahrzeugverkäufen und steigender Lithiumnachfrage erklärt sich durch die rasche Expansion stationärer Batteriespeicher.
Der weltweite Einsatz von Batteriespeichern erreichte im Jahr 2025 108 Gigawatt – ein Plus von 40 Prozent gegenüber 2024 – wobei rund 80 Prozent der neu installierten Kapazität auf Versorgungsebene entfiel, wie die International Energy Agency (IEA) berichtet. Die chinesische Batterieproduktion stieg im gleichen Zeitraum um 53,3 Prozent, während die Batterieexporte laut China Automotive Battery Innovation Alliance 181,3 Gigawattstunden erreichten, ein Anstieg von 42,5 Prozent. Für die Nickelmärkte entscheidend ist, dass netzseitige Speicher überwiegend Lithiumeisenphosphat-Kathoden verwenden – eine Chemie, die Lithium, Eisen und Phosphat enthält, aber kein Nickel, Kobalt oder Mangan.
LFP macht mittlerweile 99,9 Prozent des Marktes für Energiespeichersysteme und 70,7 Prozent des chinesischen Automobilbatteriemarktes aus. Damit generiert zusätzliche Speicherkapazität Lithiumnachfrage, ohne eine gleichwertige Nickelnachfrage zu erzeugen – eine strukturelle Divergenz mit erheblichen Auswirkungen auf beide Märkte. An der Preisfront wurde Lithiumcarbonat am 10.
August 2026 bei 144.500 CNY pro Tonne gehandelt, was einem Jahresanstieg von 93,96 Prozent entspricht. Der Kontrakt hatte Anfang August ein Sechs-Monats-Tief von 140.000 CNY pro Tonne berührt, bevor er sich erholte. Der meistgehandelte Kontrakt an der Guangzhou Futures Exchange fiel am 21.
Juli auf bis zu 136.800 CNY pro Tonne – den tiefsten Stand seit dem 10. Februar und fast 30 Prozent unter dem Zwei-Jahres-Hoch von über 200.000 CNY pro Tonne Mitte Mai. Fastmarkets hat seine Preisprognose für Lithiumcarbonat 2026 auf 23,80 US-Dollar pro Kilogramm von zuvor 17,40 US-Dollar angehoben und seine Prognose für 2027 auf 31,40 US-Dollar von 22,65 US-Dollar pro Kilogramm erhöht.
Die IEA warnte in ihrem Global EV Outlook 2026, dass dauerhaft hohe Lithiumpreise die Argumente für Natriumionen-Chemien stärken könnten, die kein Lithium enthalten, was ein Substitutionsrisiko darstellt, das Marktteilnehmer genau beobachten. Weitere politische Gegenwindfaktoren umfassen Chinas geplante Erhöhung der Verbrauchsteuer auf Lithium-Ionen-Batterien auf 4 Prozent im Jahr 2027 sowie die Senkung der Steuererstattung auf Batterieexporte auf null. Auf der Angebotsseite umfassen jüngste Ergänzungen die Genehmigung der Sicherheitszertifikate für CATLs Jianxiawo-Mine bis zum 27.
Februar 2028, Mineral Resources' Ziel eines Neustarts von Bald Hill nach einer 18-monatigen Betriebspause sowie den Neustart von Core Lithiums Finniss-Betrieb. Lithium Ionic hat sein zu 100 Prozent eigenes Bandeira Lithium Project in Brasilien vorangetrieben, den Wasserzugang gesichert, einen Drei-Jahres-Abbauplan sowie die Basisplanung für zwei unterirdische Minentunnel abgeschlossen und mit der Beschaffung für den Tunnelbau und die Hauptbrechereinheiten begonnen. Für Nickel wird der Marktausblick zunehmend von Indonesiens Erzquotenpolitik bestimmt.
Die International Nickel Study Group (INSG) prognostiziert für 2026 eine primäre Nickelproduktion von 3,715 Millionen Tonnen gegenüber einem Verbrauch von 3,747 Millionen Tonnen, was ein Defizit von 32.000 Tonnen und das erste jährliche Defizit seit 2021 ergibt. Indonesiens Erzquote im Rahmen des Arbeits- und Budgetplans 2026 wurde auf 260 bis 270 Millionen Tonnen festgesetzt, gegenüber 379 Millionen Tonnen im Jahr 2025. Die Zuteilung für Weda Bay Nickel sank von 42 Millionen auf 12 Millionen Tonnen, was die Mine zur Einstellung der Erzproduktion zwang, nachdem sie ihre Quote Ende Mai 2026 ausgeschöpft hatte.
LME-Nickel wurde am 10. August 2026 bei 16.859 US-Dollar pro Tonne gehandelt, ein Jahresanstieg von 10,01 Prozent. Allerdings haben sich Quotennachrichten als erhebliche Quelle der Preisvolatilität erwiesen.
Am 6. August ließ ein Bericht über eine große indonesische Zusatzzuteilung den SHFE-Kontrakt ni2609 in einer einzigen Sitzung um 2,57 Prozent und LME-Nickel um 2,89 Prozent fallen. Die physischen Marktbedingungen deuten auf eine engere Versorgungslage hin: Indonesien importierte im ersten Halbjahr 2026 8,87 Millionen Tonnen Nickelerz, darunter 8,58 Millionen Tonnen aus den Philippinen.
Die Auslastung der Drehrohrofen-Elektroöfen sank von etwa 84 auf rund 76 Prozent, während die LME-Bestände bis zum 31. Juli von 274.584 Tonnen Ende Juni auf 266.172 Tonnen zurückgingen. Die umfassendere Frage der Angebotskonzentration zieht ebenfalls die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich.
Die IEA stellt fest, dass Indonesien im Jahr 2025 fast zwei Drittel des geförderten Nickels lieferte, während Raffineriekapazitäten außerhalb Indonesiens und Chinas nur etwa ein Drittel der verbleibenden weltweiten Nachfrage decken könnten. Am 6. August 2026 kündigte das US Commerce Department ein einjähriges Exportverbot für Wolframschrott und schwarze Masse aus Lithium-Ionen-Batterien an, das am 27.
August in Kraft tritt und enthaltenes Nickel, Kobalt, Lithium und Mangan zur inländischen Verarbeitung umlenkt. Projekte außerhalb Indonesiens, die auf die Entwicklung zusteuern, erhalten angesichts dieser Konzentrationsrisiken verstärkte Aufmerksamkeit. Canada Nickel meldete seine bisher erzhaltreichsten Bohrergebnisse beim zu 100 Prozent eigenen Reid Nickel Sulfide Project in Ontario, darunter 1,01 Prozent Nickel über 4,5 Meter innerhalb eines breiteren Intervalls von 0,29 Prozent Nickel über 576,6 Meter.
Die Ressource von Reid aus dem Januar 2026 umfasst 2,0 Millionen Tonnen Nickel in der Kategorie Indicated und 3,2 Millionen Tonnen in der Kategorie Inferred. Lifezone Metals brachte das Kabanga Nickel Project in Tansania in die Phase der Großbeschaffung und vergab Verträge im Umfang von rund 854 Millionen US-Dollar an den Markt, während gleichzeitig ein Antrag auf Registrierung des Projekts als Strategisches Projekt im Rahmen des Critical Raw Materials Act der Europäischen Union eingereicht wurde. Laut INSG entfallen mehr als 60 Prozent des weltweiten Nickelverbrauchs auf Edelstahl, während die Batterienachfrage langsamer gewachsen ist als frühere Prognosen, da LFP Marktanteile gewonnen hat und die Nachfrage nach Plug-in-Hybriden in mehreren Märkten die nach batterieelektrischen Fahrzeugen übertroffen hat.
Die endgültige Festlegung von Indonesiens Erzquote für 2026 bleibt die wichtigste kurzfristige Variable für die Nickelpreise, wobei Revisionsvorschläge bis zur Frist am 31. Juli eingereicht wurden. Indonesiens Minister für Energie und Bodenschätze, Bahlil Lahadalia, soll erklärt haben, dass etwaige Anpassungen maßvoll ausfallen und die Preise beeinflussen könnten.
Quelle: cruxinvestor.com