Der meistgehandelte SHFE-Nickelkontrakt 2609 stürzte in der frühen Handelszeit am 17. August ab und schloss die Morgensitzung bei 127.300 Yuan/mt, down 1,12%, wie aus den Sitzungsprotokollen des Shanghai Metals Market (SMM) hervorgeht. Dieser Rückgang ereignete sich, nachdem sich die Marktsentiment nach der Veröffentlichung schwacher US-Daten des Producer Price Index für Juli verschlechterte, was die Erwartungen für Zinserhöhungen der Federal Reserve im September dämpfte.
Der Abwärtsdruck auf Nickelpreise verstärkte sich nach dem Vorschlag der Indonesia Nickel Miners Association (APNI), das 2026-Nickelerzquota RKAB auf 270 Millionen Tonnen beizubehalten und gleichzeitig einen strategischen Puffer von 30 Millionen Tonnen hinzuzufügen, was möglicherweise 300 Millionen Tonnen erreichen könnte. APNI begründete den Vorschlag damit, dass etwa 80 Nickelschmelzanlagen mit voller Kapazität jährlich etwa 315 Millionen Tonnen Nickelerz benötigen würden. Der Markt interpretierte die mögliche Quotaerhöhung als bearisches Signal für die kurzfristige Preisunterstützung.
Analysten prognostizierten eine Preisspanne des SHFE-Nickelkontrakts von 125.000-130.000 Yuan/mt kurzfristig, mit Preisen, die als schwunglos beschrieben werden. Am Kassamarkt lag der durchschnittliche SMM-Preis für raffinierten Nickel Nr. 1 am 14.
August bei 127.800 Yuan/mt, down 950 Yuan/mt vom vorherigen Handelstag. Kassamarginalen für raffinierten Nickel Nr. 1 von Jinchuan betrugen im Durchschnitt 1.400 Yuan/mt, up 150 Yuan/mt von der vorherigen Sitzung.
Der breitere Nickelmarkt stand unter Druck von mehreren bearischen Faktoren. Batteriereife Nickelulfatpreise gingen zurück, mit insgesamt als mittelmäßig beschriebener Marktaktivität Mitte des Monats. Nachgelagerte Unternehmen behielten vorsichtige Kaufverhaltensweisen bei, verließen sich auf langfristige Verträge und bestehende Bestände statt Kassakäufe.
Die angebotsseitige Dynamik zeigte MHP-Zahlungsverbindlichkeiten und Hilfsstoffpreise auf erhöhten Niveaus, mit einigen Schmelzern, die bei Preisen standhaft blieben, während andere mit hohen Bestandsniveaus versuchten abzubauen. Es wurde erwartet, dass der Markt bis Monatsende durch Bestandsabbau dominiert bleibt. Die Märkte für hochreines Nickelroheisen (NPI) zeigten erhebliche Schwäche.
Der durchschnittliche SMM-Preis für hochreines NPI 10-12% fiel wöchentlich um 2,8 Yuan pro Nickeleinheit auf 1.133 Yuan pro Nickeleinheit ab Fabrik inklusive Steuern. Der durchschnittliche FOB-Indexpreis für indonesisches NPI stieg um 0,13 Dollar pro Nickeleinheit auf 146,52 Dollar pro Nickeleinheit. Die Kassamarktgeschäfte blieben begrenzt, mit Lieferanten, die relativ hohe Notierungen trotz eingeschränkter tatsächlicher Lieferungen aufrechthielten.
Mainstream-Stahlmühlen hatten die Hochsaison-Lagerhaltung abgeschlossen, was die Beschaffungsrate erheblich reduzierte. Der Markt war mit klaren Preisspannen zwischen akzeptablen Niveaus und Lieferantennotierungen konfrontiert, mit geringer Akzeptanz hochpreisiger Fracht. Hochreines NPI war unter kurzfristigen Druck, da Futures schwächer wurden und Marktvertrauen sank.
Philippinische Nickelerzpreise blieben insgesamt stabil, mit Mainstream-CIF-China-Notierungen von 46 Dollar/mt für Ni 1,3%, 56,5 Dollar/mt für Ni 1,4% und 64,5 Dollar/mt für Ni 1,5%, alle unverändert wöchentlich. Taifunstörungen beeinträchtigten einige Produktionsbereiche mit lokalisierten Verzögerungen bei Schiffsfahrtplänen und Ladepace, aber Gesamtauswirkungen wurden als relativ begrenzt beschrieben, wobei das philippinische Nickelerzangebot allgemein ausreichend blieb. Die Frachtraten auf Hauptstrecken blieben unverändert.
Der indonesische Nickelerzmarkt behielt reichliches Angebot. Der neueste HMA-Preiszyklus für die erste Augusthälfte lag bei 16.646 Dollar/mt. CIF-Preise für Limonit betrugen ungefähr 29 Dollar/mt für Ni 1,2% und 31 Dollar/mt für Ni 1,3%, wobei Saprolith ungefähr 52,6 Dollar/mt für Ni 1,4% und ungefähr 60 Dollar/mt für Ni 1,5% betrug.
Mainstream-Transaktionspreise für geringwertiges Nickelerz lagen bei ungefähr 31 Dollar/mt. Die meisten Schmelzerlager blieben für ungefähr zwei Monate Betrieb ausreichend, was unmittelbare Kassakaufbedarf reduzierte. Der Edelstahlmarkt zog sich bei Gesamtschwäche zurück, getrieben durch Makrosentiment und bearische Faktoren wie wiederholte Änderungen bei Indonesiens Nickelerzgenehmigungen und geopolitische Konflikte.
Die Stahlmühlenproduktionspläne stiegen im August an, erhöhten Angebots- und Nachfragedruck, obwohl der Taifun Baihaitun Logistik vorübergehend unterbrach. Die Stahlmühlenriesen-Gewinnspannen verengten sich erheblich, mit 304-Kaltgewalz-Gewinnmargen von nur 0,24% bis 0,68%. Der CIF-China-Preis für indonesisches hochreines NPI fiel auf 1.136 Yuan pro Nickeleinheit.
Geldpolitische Unterstützung kam auf, als die People's Bank of China Pläne ankündigte, 1.000 Milliarden RMB in reine Reverse-Repo-Operationen via Festmenge, Zinstender, mehrpreisige Zuteilungsmethode mit sechsmonatiger Laufzeit und Fälligkeitsdatum 15. Februar 2027 durchzuführen. Quelle: Shanghai Metals Market (SMM) Sitzungsprotokolle, 17.
August 2026.
Quelle: news.metal.com