L'amministrazione Trump ha lanciato il Forum on Resource Geostrategic Engagement (FORGE) presso il Ministeriale sui Minerali Critici del 2026, riunendo 55 delegazioni straniere per coordinare gli sforzi contro il dominio cinese nelle catene di approvvigionamento di minerali critici. L'iniziativa succede alla Minerals Security Partnership, che è stata stabilita nel 2022 dagli Stati Uniti per accelerare lo sviluppo di diverse catene di approvvigionamento di minerali critici in cooperazione con l'industria e i governi alleati. FORGE è stata presentata come un'iniziativa plurilaterale più ampia destinata a coordinare le politiche relative ai minerali critici, i prezzi e i progetti tra gli alleati e i partner statunitensi.
Il ministeriale ha annunciato tre strategie fondamentali: meccanismi di prezzo minimo, un blocco commerciale preferenziale e giacenze strategiche nazionali. L'amministrazione Trump ha proposto una zona commerciale che manterrebbe prezzi di riferimento applicati attraverso dazi regolabili per servire come prezzi minimi per ogni fase della produzione di minerali critici. Questo meccanismo mira a proteggere i produttori da pratiche di mercato ingiuste come il dumping, dove i produttori stranieri vendono beni al di sotto dei costi di produzione per superare i produttori locali.
L'amministrazione ha inoltre lanciato Project Vault per stabilire una nuova giacenza strategica di minerali per proteggere i produttori americani da shock dell'offerta. Questi sforzi si allineano con le iniziative europee precedenti. Nel 2022, il Parlamento europeo ha approvato la Critical Raw Materials Act, che mirava a ridurre la dipendenza da un singolo paese, in particolare la Cina.
La legge ha stabilito criteri di riferimento richiedendo che determinate percentuali del consumo annuale di minerali dell'Unione europea siano prodotte internamente entro il 2030: almeno il 10 percento per l'estrazione, oltre il 40 percento per la lavorazione, il 25 percento per il riciclaggio e non più del 65 percento della lavorazione annuale proveniente da un singolo paese terzo. Nel luglio 2026, i partner di FORGE hanno costituito due gruppi di lavoro per supportare la collaborazione a livello di progetto e politica. Il Projects Investment Working Group identificherà e faciliterà gli investimenti per i progetti strategici di estrazione, lavorazione e riciclaggio di minerali critici, coordinandosi tra i partner e gli stakeholder dell'industria.
Il Policy Coordination Working Group promuoverà obiettivi comuni di politica sui minerali critici coordinando gli strumenti politici e i messaggi. Il vicepresidente americano J.D. Vance ha caratterizzato i prezzi dei minerali come erratici e imprevedibili, posizionando i prezzi di riferimento lungo la catena di approvvigionamento come soluzione primaria alle preoccupazioni strategiche.
Un successivo accordo di partenariato tra gli Stati Uniti e l'Unione europea, negoziato dall'Office of the United States Trade Representative, menziona meccanismi tra cui prezzi minimi corretti ai confini, sussidi dei differenziali di prezzo, sostegno finanziario ai progetti attraverso joint venture e accordi di riacquisto, e stoccaggio strategico. I precedenti storici informano la potenziale implementazione di FORGE. La partnership giapponese-australiana costruita intorno a Lynas Rare Earths offre un modello consolidato.
Nel marzo 2023, Japan Australia Rare Earth (JARE), un veicolo per scopi speciali creato dalla Japan Organization for Metals and Energy Security e dalla Sojitz Corporation, ha impegnato ulteriori 200 milioni di dollari in quote di Lynas. In cambio, Lynas ha accettato di fornire fino al 65 percento della sua produzione di disprosio e terbio al mercato giapponese. A ottobre 2025, il Giappone ha iniziato a importare elementi delle terre rare pesanti dall'Australia per la prima volta.
Per marzo 2026, JARE e Lynas hanno rivisto il loro accordo di fornitura per includere un impegno fermo di riacquisto per 5.000 tonnellate metriche di neodimio-praseodimio, supportato da un prezzo minimo di 110 dollari al chilogrammo. Se i prezzi salgono sopra 150 dollari al chilogrammo, JARE riceve il 30 percento del rialzo, limitato a 10 milioni di dollari all'anno. Una logica simile è evidente nelle recenti iniziative statunitensi.
Un contratto governativo americano del 2025 con MP Materials ha abbinato il finanziamento pubblico diretto con garanzie dal lato della domanda: il Department of Defense ha impegnato 400 milioni di dollari in capitale azionario preferenziale, ha fornito un prezzo minimo di neodimio-praseodimio a 10 anni di 110 dollari al chilogrammo e ha sostenuto le vendite di magneti attraverso il supporto di riacquisto a lungo termine, mentre JP Morgan e Goldman Sachs hanno impegnato 1 miliardo di dollari in finanziamenti. Project Vault è sostenuto sia da un prestito della US Export-Import Bank di 10 miliardi di dollari che da 2 miliardi di dollari in capitale privato. Il Congresso ha inoltre segnalato l'intenzione di stimolare gli investimenti del settore privato.
Nel giugno 2026, la Camera ha approvato il Developing Overseas Mineral Investments and New Allied Networks for Critical Energies (DOMINANCE) Act, codificando formalmente la partecipazione americana a FORGE e mobilitando risorse per espandere le catene di approvvigionamento di minerali critici non cinesi. La legge designa un Office of Energy Security Pacts all'interno del State Department per allineare gli strumenti tra le agenzie governative al fine di supportare gli investimenti minerari all'estero. Tuttavia, l'analisi rivela sfide significative nel spostare il dominio cinese.
La Cina attualmente domina la raffinazione del cobalto, rappresentando circa il 79 percento della produzione globale di cobalto raffinato. Tutti e tre i paesi con la successiva più grande capacità di raffinazione del cobalto—Finlandia, Canada e Giappone—sono membri prospettici di FORGE. Anche con una possibile produzione aggiuntiva di circa 37.350 a 40.350 tonnellate metriche da progetti annunciati nei paesi potenzialmente parte di FORGE, la produzione totale continuerebbe a non essere sufficiente per spostare la Cina come nazione dominante nella lavorazione.
Nel 2024, la produzione globale di cobalto raffinato era di 222.000 tonnellate metriche, con la Cina responsabile di 175.000 tonnellate metriche. Il dominio della Cina è ancora più pronunciato nella lavorazione degli elementi delle terre rare. La Cina da sola è responsabile della lavorazione di circa il 90 percento degli elementi delle terre rare globalmente.
Una compilazione della capacità di lavorazione dai progetti di disprosio nella pipeline all'interno dei potenziali paesi di FORGE trova un'uscita limitata rispetto alla capacità cinese. La produzione totale dei progetti di lavorazione annunciati che includono disprosio è di circa 11.000 tonnellate metriche, sebbene la produzione effettiva di disprosio dovrebbe essere ancora inferiore. La diversificazione geografica si sta verificando in questi settori.
Electra Battery Materials Corporation del Canada sta costruendo la prima raffineria di solfato di cobalto del Nord America. In Australia, la Kwinana Cobalt Refinery è la prima raffineria di cobalto dedicata del paese che produce solfato di grado batteria. Lynas Rare Earths è diventata il primo produttore di terre rare pesanti separate al di fuori della Cina dopo aver iniziato la produzione di disprosio separato nel suo impianto malese nel 2025.
Molti di questi progetti ricevono sostanziali investimenti governativi. La Commissione europea ha approvato dozzine di progetti strategici, tra cui il progetto di lavorazione Caremag, che dovrebbe coprire il 50 percento dei fabbisogni di terre rare pesanti europei entro il 2030. I progetti strategici riceveranno finanziamenti, supporto per la connessione con i riacquirenti e permessi snelliti per ridurre il tipico processo di permessi di 5-10 anni a 27 mesi.
La struttura Iluka Eneabba in Australia, la prima raffineria di terre rare completamente integrata del paese, è completamente finanziata secondo un accordo di condivisione del rischio con il governo australiano. Il governo del Queensland ha designato il Townsville Energy Chemicals Hub Project come progetto prescritto a causa della sua importanza economica. Nonostante questi sforzi, le sfide persistono.
Nel 2025, Jervois Global, società madre di Jervois Finland Oy, che stava sviluppando il progetto Jervois Finland Cobalt, ha annunciato il fallimento. L'azienda ha iniziato a lottare dopo che una miniera con il supporto cinese si è aperta nella Repubblica democratica del Congo, aumentando la produzione globale di cobalto e riducendo i prezzi, dimostrando la vulnerabilità alla pressione del mercato cinese. FORGE affronta sfide operative che richiedono chiarimenti.
Mentre gli alleati hanno comunicato l'intenzione di coordinarsi attraverso FORGE, i dettagli riguardanti il modo in cui funzionerà rimangono limitati. Diverse settimane dopo che FORGE è stata annunciata, l'Office of the United States Trade Representative ha richiesto commenti pubblici sulla progettazione di un Agreement on Trade in Critical Minerals plurilaterale. L'ufficio in seguito ha annunciato piani d'azione separati con l'Unione europea e il Giappone per coordinare le politiche commerciali sulle catene di approvvigionamento di minerali critici, sebbene nessuno dei piani d'azione faccia riferimento a FORGE.
I meccanismi di applicazione rimangono indefiniti. FORGE avrà bisogno di meccanismi che garantiscono che i membri aderiscano alle politiche commerciali coordinate. Mentre i paesi sono incentivati a partecipare agli sforzi multilaterali per diversificare le catene di approvvigionamento, sono anche incentivati a ritirarsi in seguito.
Se i membri di FORGE concordano su un prezzo minimo comune, ogni membro dovrà affrontare incentivi a sottoquotare silenziosamente quel prezzo per vantaggiare la propria industria domestica. Per mitigare questa possibilità, FORGE dovrebbe aumentare il costo del ritiro attraverso l'applicazione credibile e il monitoraggio, inclusi i requisiti di trasparenza e le sanzioni per il mancato rispetto, sebbene come questi potrebbero essere fattibilmente imposti su nazioni sovrane rimane poco chiaro. Esiste anche una tensione intrinseca tra gli obiettivi di cooperazione collettiva e l'interesse di ogni membro nel sfruttare la sua capacità di lavorazione per l'uso domestico.
I paesi stanno onshore al massimo possibile, riconoscendo le vulnerabilità poste dalle catene di approvvigionamento offshore. Date gli obiettivi di onshore dell'Unione europea, questi sforzi potrebbero non tradursi in un'offerta aumentata per gli Stati Uniti o altri membri di FORGE se orientati al raggiungimento dell'autosufficienza domestica piuttosto che all'esportazione verso i partner alleati. Tuttavia, nessun membro può realisticamente fare onshore della capacità di lavorazione per ogni minerale critico, suggerendo che FORGE potrebbe facilitare la specializzazione coordinata dove i paesi contribuiscono secondo il loro vantaggio comparato.
Secondo l'analisi di Resources for the Future, FORGE getta le basi per una catena di approvvigionamento di minerali critici più diversificata fornendo un quadro per il processo decisionale e il coordinamento del mercato tra le nazioni alleate. Tuttavia, data la posizione dominante della Cina dopo decenni di investimento nell'espansione delle capacità di lavorazione dei minerali critici, gli investimenti effettuati dalle nazioni alleate difficilmente altereranno radicalmente il panorama nei prossimi anni.
Source: rff.org