L'amministrazione Trump ha lanciato il Forum on Resource Geostrategic Engagement (FORGE) al Ministeriale dei Minerali Critici 2026, riunendo 55 delegazioni straniere per coordinare gli sforzi contro il dominio cinese nelle catene di approvvigionamento di minerali critici. L'iniziativa sostituisce la Minerals Security Partnership, istituita nel 2022 dagli Stati Uniti per accelerare lo sviluppo di diverse catene di approvvigionamento di minerali critici in cooperazione con l'industria e i governi alleati. FORGE è stato presentato come un'iniziativa plurilaterale più ampia destinata a coordinare le politiche, i prezzi e i progetti sui minerali critici tra gli alleati e i partner degli Stati Uniti.
Il ministeriale ha annunciato tre strategie principali: meccanismi di prezzo minimo, un blocco commerciale preferenziale e stockpile strategici nazionali. L'amministrazione Trump ha proposto una zona commerciale che manterrebbe prezzi di riferimento applicati attraverso dazi regolabili per servire come prezzi minimi per ogni fase della produzione di minerali critici. Questo meccanismo mira a proteggere i produttori da pratiche di mercato sleali come il dumping, dove i produttori stranieri vendono merci al di sotto dei costi di produzione per superare in competitività i produttori locali.
L'amministrazione ha inoltre lanciato Project Vault per istituire un nuovo stockpile strategico di minerali per isolare i produttori americani da shock dell'offerta. Questi sforzi si allineano con iniziative europee precedenti. Nel 2022, il Parlamento europeo ha approvato la Critical Raw Materials Act, che mirava a ridurre la dipendenza da un singolo paese, in particolare la Cina.
La legge ha fissato parametri di riferimento che richiedono determinate percentuali del consumo annuale di minerali dell'Unione europea da produrre internamente entro il 2030: almeno il 10 percento per l'estrazione, oltre il 40 percento per la trasformazione, il 25 percento per il riciclaggio e non più del 65 percento della trasformazione annuale proveniente da un singolo paese terzo. Nel luglio 2026, i partner di FORGE hanno istituito due gruppi di lavoro per supportare la collaborazione a livello di progetti e politiche. Il Projects Investment Working Group identificherà e faciliterà gli investimenti per l'estrazione di minerali critici strategici, la trasformazione e i progetti di riciclaggio, coordinandosi tra i partner e gli stakeholder dell'industria.
Il Policy Coordination Working Group farà avanzare gli obiettivi di politica sui minerali critici condivisi coordinando gli strumenti politici e la comunicazione. Il Vicepresidente degli Stati Uniti J.D. Vance ha caratterizzato i prezzi dei minerali come irregolari e imprevedibili, posizionando il pricing di riferimento lungo la catena di approvvigionamento come soluzione primaria alle preoccupazioni strategiche.
Un successivo accordo di partenariato tra gli Stati Uniti e l'Unione europea, mediato dall'Office of the United States Trade Representative, menziona meccanismi che includono prezzi minimi aggiustati ai confini, sussidi per i divari di prezzo, supporto finanziario per i progetti attraverso joint venture e accordi di offtake, e stockpile strategici. I precedenti storici informano la potenziale implementazione di FORGE. La partnership rare earth Giappone-Australia costruita attorno a Lynas Rare Earths offre un modello consolidato.
Nel marzo 2023, Japan Australia Rare Earth (JARE), un veicolo a scopo speciale creato dalla Japan Organization for Metals and Energy Security e dalla Sojitz Corporation, ha impegnato ulteriori 200 milioni di dollari in equity di Lynas. In cambio, Lynas si è impegnata a fornire fino al 65 percento della sua produzione di disprosio e terbio al mercato giapponese. Ad ottobre 2025, il Giappone ha iniziato per la prima volta a importare elementi di terre rare pesanti dall'Australia.
Entro marzo 2026, JARE e Lynas hanno rivisto il loro accordo di fornitura per includere un impegno di offtake fermo per 5.000 tonnellate metriche di neodimio-praseodimio, sostenuto da un prezzo minimo di 110 dollari per chilogrammo. Se i prezzi salgono al di sopra di 150 dollari per chilogrammo, JARE riceve il 30 percento dell'aumento, limitato a 10 milioni di dollari all'anno. Una logica simile è evidente nelle iniziative statunitensi recenti.
Un contratto del governo statunitense del 2025 con MP Materials ha abbinato il finanziamento pubblico diretto a garanzie dal lato della domanda: il Dipartimento della Difesa ha impegnato 400 milioni di dollari in preferred equity, ha fornito un prezzo minimo decennale di neodimio-praseodimio di 110 dollari per chilogrammo e ha sostenuto la vendita di magneti attraverso supporto di offtake a lungo termine, mentre JP Morgan e Goldman Sachs hanno impegnato 1 miliardo di dollari in finanziamenti. Project Vault è sostenuto sia da un prestito della Banca dell'esportazione-importazione statunitense di 10 miliardi di dollari che da 2 miliardi di dollari in capitale privato. Anche il Congresso ha segnalato l'intenzione di stimolare gli investimenti del settore privato.
Nel giugno 2026, la Camera ha approvato il Developing Overseas Mineral Investments and New Allied Networks for Critical Energies (DOMINANCE) Act, codificando formalmente la partecipazione statunitense a FORGE e mobilitando risorse per espandere le catene di approvvigionamento di minerali critici non cinesi. L'atto designa un Office of Energy Security Pacts all'interno del Dipartimento di Stato per allineare gli strumenti tra le agenzie governative per supportare gli investimenti minerari all'estero. Tuttavia, l'analisi rivela sfide significative nello spostare il dominio cinese.
La Cina attualmente domina la raffinazione del cobalto, rappresentando circa il 79 percento della produzione globale di cobalto raffinato. Tutti e tre i prossimi paesi più grandi per raffinazione di cobalto—Finlandia, Canada e Giappone—sono potenziali membri di FORGE. Anche con possibile produzione aggiuntiva di circa 37.350 a 40.350 tonnellate metriche da progetti annunciati nei potenziali paesi di FORGE, la produzione totale non sarebbe ancora sufficiente per spostare la Cina come nazione di trasformazione dominante.
Nel 2024, la produzione globale di cobalto raffinato era di 222.000 tonnellate metriche, con la Cina che rappresentava 175.000 tonnellate metriche. Il dominio della Cina è ancora più pronunciato nella trasformazione di elementi di terre rare. La Cina da sola è responsabile della trasformazione di circa il 90 percento degli elementi di terre rare a livello globale.
Una compilazione della capacità di trasformazione da progetti di disprosio nel pipeline all'interno dei potenziali paesi di FORGE trova una produzione limitata rispetto alla capacità cinese. La produzione totale dei progetti di trasformazione annunciati che includono disprosio è di circa 11.000 tonnellate metriche, sebbene la produzione effettiva di disprosio dovrebbe essere ancora inferiore. La diversificazione geografica si sta verificando in questi settori.
La Electra Battery Materials Corporation del Canada sta costruendo la prima raffineria di solfato di cobalto del Nord America. In Australia, la Kwinana Cobalt Refinery è la prima raffineria di cobalto dedicata del paese che produce solfato di qualità per batterie. Lynas Rare Earths è diventata il primo produttore di terre rare pesanti separate al di fuori della Cina dopo aver iniziato la produzione separata di disprosio presso il suo impianto malese nel 2025.
Molti di questi progetti ricevono investimenti governativi sostanziali. La Commissione europea ha approvato dozzine di progetti strategici, incluso il progetto di trasformazione Caremag, che dovrebbe coprire il 50 percento delle esigenze di terre rare pesanti europee entro il 2030. I progetti strategici riceveranno finanziamenti, supporto per la connessione con offtaker e autorizzazioni semplificate per ridurre il tipico processo di autorizzazione di 5-10 anni a 27 mesi.
La struttura Iluka Eneabba in Australia, la prima raffineria di terre rare completamente integrata del paese, è completamente finanziata secondo un accordo di condivisione del rischio con il governo australiano. Il governo del Queensland ha designato il Townsville Energy Chemicals Hub Project come progetto prescritto a causa della sua importanza economica. Nonostante questi sforzi, le sfide persistono.
Nel 2025, Jervois Global, società madre di Jervois Finland Oy, che stava sviluppando il progetto Jervois Finland Cobalt, ha annunciato il fallimento. L'azienda ha iniziato a lottare dopo l'apertura di una miniera sostenuta da cinesi nella Repubblica democratica del Congo, aumentando la produzione globale di cobalto e riducendo i prezzi, dimostrando vulnerabilità alla pressione del mercato cinese. FORGE affronta sfide operative che richiedono chiarimenti.
Mentre gli alleati hanno pubblicizzato l'intenzione di coordinare attraverso FORGE, i dettagli su come funzionerà rimangono limitati. Diverse settimane dopo l'annuncio di FORGE, l'Office of the United States Trade Representative ha richiesto commenti pubblici sulla progettazione di un Accordo plurilaterale sul commercio di minerali critici. L'ufficio in seguito ha annunciato piani d'azione separati con l'Unione europea e il Giappone per coordinare le politiche commerciali sulle catene di approvvigionamento di minerali critici, sebbene nessuno dei piani d'azione abbia fatto riferimento a FORGE.
I meccanismi di applicazione rimangono indefiniti. FORGE avrà bisogno di meccanismi che garantiscano che i membri aderiscano alle politiche commerciali coordinate. Mentre i paesi sono incentivati a partecipare agli sforzi multilaterali per diversificare le catene di approvvigionamento, sono anche incentivati a defezionare in seguito.
Se i membri di FORGE concordano un prezzo minimo comune, ogni membro affronterà incentivi a sottoquotare silenziosamente quel prezzo per avvantaggiare la propria industria domestica. Per mitigare questa possibilità, FORGE avrebbe bisogno di aumentare il costo della defezione attraverso l'applicazione credibile e il monitoraggio, inclusi i requisiti di trasparenza e le sanzioni per il mancato rispetto, sebbene come questi potrebbero essere fattibilmente imposti sulle nazioni sovrane rimane poco chiaro. Esiste anche una tensione intrinseca tra gli obiettivi della cooperazione collettiva e l'interesse di ogni membro nel sfruttare la sua capacità di trasformazione per l'uso domestico.
I paesi stanno facendo reshoring nella massima misura possibile, riconoscendo le vulnerabilità poste dalle catene di approvvigionamento offshore. Dati gli obiettivi dell'Unione europea per il reshoring, questi sforzi potrebbero non tradursi in un aumento dell'offerta per gli Stati Uniti o altri membri di FORGE se orientati verso il raggiungimento dell'autosufficienza domestica piuttosto che l'esportazione verso i partner alleati. Tuttavia, ogni membro non può realisticamente fare reshoring della capacità di trasformazione per ogni minerale critico, suggerendo che FORGE potrebbe facilitare la specializzazione coordinata per cui i paesi contribuiscono secondo il loro vantaggio comparato.
Secondo l'analisi di Resources for the Future, FORGE pone le basi per una catena di approvvigionamento di minerali critici più diversificata fornendo un quadro per il processo decisionale e il coordinamento del mercato tra le nazioni alleate. Tuttavia, data la posizione dominante della Cina dopo decenni di investimento nell'espansione delle capacità di trasformazione di minerali critici, gli investimenti effettuati dalle nazioni alleate difficilmente altereranno radicalmente il panorama nei prossimi anni.
Fonte: rff.org