Der japanische Chemiekonzern Ajinomoto hat Kunden in Festlandchina Berichten zufolge mitgeteilt, dass er die Lieferungen von ABF (auf Acrylat basierendem Film), einem kritischen isolierenden Aufbaumaterial für die Verpackung von High-End-Prozessoren, um 30% reduzieren wird, wie der chinesische Nachrichtenauslass JW Insights unter Berufung auf ungenannte Lieferkettenquellen berichtet. Diese Reduzierung hat erhebliche Auswirkungen auf chinesische Substratführer wie Shennan Circuits, Xingsen Technology und Shenghong Electronics, die stark von Ajinomotos dominierender Marktposition abhängig sind. Ajinomoto hält etwa 95% des globalen ABF-Marktanteils, während Chinas inländische Eigenversorgungsquote unter 5% bleibt.
Das Unternehmen führt die Angebotskürzung auf die Priorisierung japanischer Kunden und wichtiger ausländischer Konten zurück, die FC-BGA-Substrate für Prozessoren von Nvidia, AMD und Intel liefern, und deprioritisiert dadurch faktisch Käufer aus Festlandchina. Die ABF-Produktion von Ajinomoto betrug im zweiten Quartal bei voller Kapazität etwa 2 Millionen Quadratmeter pro Monat. Die Angebotsengpässe treten zusammen mit bestätigten Preisdrücken auf.
Ajinomoto informierte Substratführer im Mai über eine 30%ige Preiserhöhung, die im laufenden Quartal wirksam wird. Diese Preiserhöhung folgte öffentlichem Druck des britischen Aktivistenfonds Palliser Capital, der eine Top-25-Beteiligung offenlegte und Preiserhöhungen von über 30% forderte. Da ABF-Material etwa 30% der Materialrechnung eines Substrats ausmacht, wirken sich diese Erhöhungen unmittelbar auf die Produktionskosten für jedes mit dem Material gefertigte FC-BGA-Paket aus.
Marktanalytiker prognostizieren sich vergrößernde Angebots-Nachfrage-Lücken. Laut Goldman-Sachs-Forschung wird sich die Lücke zwischen ABF-Substratangebot und -nachfrage von etwa 10% in der zweiten Hälfte 2026 auf 21% in 2027 und 42% in 2028 ausweiten. Im Geschäftsjahr bis 31.
März berichtete Ajinomoto, dass ABF-Verkäufe um 25% wuchsen, wobei die Margen 50% überschritten. Das Unternehmen hat seit 2023 etwa 2,5 Milliarden Yen (etwa 156 Millionen USD) zur Kapazitätserweiterung um etwa 50% bis 2030 bereitgestellt, obwohl die Erweiterungszeitpläne verlängert bleiben. China verfolgt mehrere inländische Alternativen, da sich Angebotsdrücke verstärken.
Der CBF-Film von Huazheng New Material, entwickelt mit dem Shenzhen Institute of Advanced Electronic Materials, stellt die reifste inländische Option dar. Der Film verwendet modifiziertes Epoxidharz mit sphärischer Kieselsäurefüllung und umgeht Ajinomotos Geistiges Eigentum. Die Produktionsausbeute soll über 85% liegen, mit abgeschlossenen Zuverlässigkeitstests in Huawei-Ascend-Systemen und laufender Validierung bei Xingsen und Shennan Circuits.
Die erste Produktionslinie von Huazheng produziert bei voller Auslastung 3 Millionen Quadratmeter jährlich, mit einer zweiten Linie, die die Kapazität verdoppelt und bis Ende 2026 angestrebt wird. Lotus Holdings erwarb im April 51% von Shenzhen Newface, Entwickler des NBF-Films, für etwa 103 Millionen Yen. Newface hat Produkte mit neun oder weniger Aufbauschichten qualifiziert, mit Neun- bis Elf-Schicht-Filmen in Entwicklung und Validierung bei taiwanesischen Substratführern.
Der GBF-Film von Hongchang Electronics, gemeinsam entwickelt mit Taiwans Jinghua Technology, wurde bei einem führenden inländischen Anbieter von Halbleiterassembly- und Testdiensten validiert und befindet sich in der Kleinserienfertigung, mit Hochfahren im vierten Quartal angestrebt. Alle drei inländischen Alternativen sehen sich erheblichen Qualifizierungsherausforderungen gegenüber. Die nachgelagerte Zuverlässigkeitsvalidierung erfordert ein bis drei Jahre Wärmewechsel-, Feuchte-Wärme-Alterungs- und elektrische Tests, oft länger als die F&E-Zeiträume selbst.
Hochschicht-Filme, die von flaggschiff-KI-Beschleunigern erforderlich sind, bleiben inländisch unerreicht, und vorgelagerte Eingaben wie Spezialharze und sphärische Kieselsäurefüller zeigen teilweise Importabhängigkeit. Huaweis Ascend-910C-Architektur mildert die ABF-Abhängigkeit teilweise durch einen Designansatz, der zwei Compute-Dies auf separaten Silizium-Interposern über ein organisches Substrat verbindet und Stirn-an-Stirn-Bandbreite gegen Ausbeute- und Kostenvorteile tauscht. Diese Verpackungsstrategie reduziert die Abhängigkeit von hochschichtigen ABF-basierten FC-BGA-Substraten im Vergleich zu Nvidias CoWoS-Ansatz.
Cambricon, Biren, Moore Threads und Alibabas T-Head jedoch, die konventionelle FC-BGA-Verpackungen einsetzen, sind direktem Risiko durch Festland-ABF-Angebotsunterbrechungen ausgesetzt. Der geopolitische Kontext rahmt die Angebotskürzung ein. China führte im Januar duale Exportbeschränkungen für Seltenerd-Materialien nach Japan durch MOFCOM-Ankündigung Nr.
1 ein, nach Premierministerin Sanae Takaichis Novemberaussagen zum Taiwan-Kontingenzbewältigung. Chinesische Seltenerd-Exporte nach Japan sanken in der ersten Jahreshälfte 2026 um etwa 51% Jahr-zu-Jahr, wobei Japan nur 13 Tonnen Dysprosium importierte, was einem 82%-Rückgang zu zwei Jahren früher gemäß TrendForce entspricht. Ajinomotos ABF-Angebotskürzung gegenüber China acht Monate später trägt Vergeltungsimplikationen, obwohl alle berichteten Konten sie KI-Nachfrage-Kapazitätszuteilung zuschreiben.
China verfolgt längerfristige Alternativen durch Glasssubstrat-Entwicklung. BOE unterzeichnete im Mai eine dreijährige Glasssubstrat-Vereinbarung mit Corning und bezeichnete Glaskern-Verpackung als strategisches Geschäft im Juli. Lens Technology kündigte im selben Monat eine Through-Glass-Via-Zusammenarbeit mit Intel an.
Glaskern-Verpackung erfordert jedoch noch immer Isolierfilm auf beiden Seiten, bedeutend Glassubstrate eliminieren nicht die Anforderung für ABF oder deren Ersatzstoffe. Keines von Chinas Glasssubstrat-Projekten hat Massenproduktionstatus erreicht. Quelle: Tom's Hardware, mit Verweis auf JW Insights und Lieferkettenquellen.
Zusätzliche Datenquellen: Goldman Sachs, Nikkei Asia, TrendForce, SemiAnalysis.
Quelle: tomshardware.com