I futures sul gas naturale sono rimbalzati lunedì da una zona di valore poiché il caldo prolungato di settembre e la robusta domanda di gas naturale liquefatto hanno fornito supporto al mercato. I futures di ottobre su Nymex per il gas naturale hanno scambiato a 2,921 dollari alle 19:28 GMT, in rialzo di 0,033 dollari o 1,14% nella sessione, secondo l'analisi di FXEmpire. Le contrattazioni iniziali hanno visto i futures di ottobre scendere a 2,832 dollari, mantenersi appena sopra il livello di ritracciamento del 50% prima di rimbalzare verso la media mobile a 50 giorni nel pomeriggio inoltrato.
Il contratto ha raggiunto 2,947 dollari prima di ritirarsi appena sotto la resistenza della media mobile a 50 giorni a 2,923 dollari. Gli estremi di temperatura nelle principali regioni di consumo stanno trainando il lato della domanda del mercato. NatGasWeather prevede temperature prossime ai record nel Sud, Est e Costa Est fino al 5 settembre, con letture negli anni '90 e '100 che persistono nei principali centri di generazione di energia elettrica in un momento in cui la domanda di raffreddamento normalmente inizia a diminuire.
La domanda di gas nel Lower-48 ha raggiunto 78,4 Bcf al giorno lunedì, in aumento del 17,8% rispetto a un anno fa secondo i dati di BNEF. Edison Electric ha riferito che la produzione di elettricità nel Lower-48 è aumentata del 6,1% su base annua per la settimana terminata il 22 agosto. I flussi di esportazione di gas naturale liquefatto forniscono un supporto aggiuntivo.
I flussi netti verso i terminali statunitensi hanno raggiunto 19,6 Bcf al giorno lunedì, in aumento del 15,8% rispetto alla settimana precedente. La regione del Golfo contemporaneamente brucia gas per il raffreddamento delle centrali elettriche e preleva volumi per le esportazioni di GNL in seguito al ritorno di Freeport dalla manutenzione. I livelli di stoccaggio europei erano al 64% della capacità al 25 agosto, rispetto a una media quinquennale dell'81%, mantenendo una robusta domanda di carichi statunitensi in vista dell'inverno.
Dal lato dell'offerta, la produzione continua a funzionare vicino ai livelli record nonostante il rally del mercato. La produzione di gas secco nel Lower-48 ha raggiunto 114,6 Bcf al giorno lunedì e ha toccato 115,0 domenica, rappresentando un aumento del 5,9% rispetto a un anno fa. Baker Hughes ha riferito che il conteggio delle piattaforme è aumentato di cinque la scorsa settimana a 132, segnando un massimo di cinque mesi e avvicinandosi al massimo triennale di febbraio di 134.
L'Energy Information Administration ha aumentato la sua previsione di produzione 2027 a 116,0 Bcf al giorno da 115,3 a luglio, citando l'aumento della produzione di gas associato del Permiano legato alla produzione di petrolio greggio e l'aumento dei volumi di Haynesville. Le iniezioni di stoccaggio rimangono al di sotto delle medie storiche. L'iniezione della scorsa settimana di 15 Bcf per la settimana terminata il 21 agosto è ben al di sotto della media quinquennale di 33 Bcf.
Lo stoccaggio di gas lavorativo era a 3.184 Bcf, in calo dell'1,0% rispetto a un anno fa ma ancora del 5,5% al di sopra della media stagionale quinquennale. L'EIA proietta ancora che i giacimenti raggiungeranno 3.985 Bcf entro la fine di ottobre, il che rappresenterebbe il più alto livello di stoccaggio di ottobre in 10 anni e circa il 5% al di sopra della media quinquennale. Da una prospettiva tecnica, la media mobile a 50 giorni a 2,923 dollari rappresenta una resistenza immediata.
Superare questo livello posizionerà il mercato per sfidare il principale massimo a 2,990 dollari, che i trader vedono come il trigger di breakout che riaffermerebbe il trend rialzista. Il trend principale è rialzista secondo l'analisi giornaliera del grafico, anche se le condizioni sono state instabili. Una zona di ritracciamento a breve termine si è formata tra 2,829 e 2,791 dollari, con il test di lunedì vicino a 2,832 dollari che indica un'azione di prezzo costruttiva piuttosto che rally di copertura al ribasso che tipicamente si esauriscono rapidamente.
I partecipanti al mercato monitoreranno da vicino il rapporto EIA di giovedì come prossimo punto dati significativo. La previsione del caldo prolungato almeno fino al 5 settembre dovrebbe mantenere il supporto della domanda, mentre la domanda di feedgas di GNL rimane al massimo pull dell'anno. I deficit di stoccaggio europeo in vista dell'inverno continuano a sostenere i volumi di esportazione.
La narrativa della domanda rimarrà intatta finché il meteo coopera e la domanda di feedgas rimane elevata, anche se i produttori continuano a trapanare ogni rally con l'offerta che continua a stabilire il tetto per l'apprezzamento dei prezzi.
Fonte: fxempire.com