Les contrats à terme sur le gaz naturel ont rebondi lundi à partir d'une zone de valeur alors que la chaleur prolongée de septembre et une robuste demande de gaz naturel liquéfié ont soutenu le marché. Les contrats à terme d'octobre Nymex sur le gaz naturel se sont échangés à 2,921 dollars à 19:28 GMT, en hausse de 0,033 dollars soit 1,14% pour la séance, selon l'analyse de FXEmpire. Les premiers échanges ont vu les contrats d'octobre chuter à 2,832 dollars, se maintenant juste au-dessus du niveau de retracement à 50% avant de rebondir vers la moyenne mobile sur 50 jours en fin d'après-midi.
Le contrat a atteint 2,947 dollars avant de se replier juste en dessous de la résistance de la moyenne mobile sur 50 jours à 2,923 dollars. Les températures extrêmes dans les principales régions de consommation animent la demande du marché. NatGasWeather prévoit des températures proches des records dans le sud, l'est et la côte est jusqu'au 5 septembre, avec des lectures dans les 90 et 100 degrés Fahrenheit persistant dans les principaux centres de production d'électricité à une époque où la demande de refroidissement commence généralement à diminuer.
La demande de gaz dans le Lower-48 a atteint 78,4 Bcf par jour lundi, en hausse de 17,8% par rapport à l'année précédente selon les données BNEF. Edison Electric a signalé que la production d'électricité du Lower-48 a augmenté de 6,1% d'une année sur l'autre pour la semaine terminée le 22 août. Les flux d'exportation de gaz naturel liquéfié offrent un soutien supplémentaire.
Les flux nets vers les terminaux américains ont atteint 19,6 Bcf par jour lundi, en hausse de 15,8% par rapport à la semaine précédente. La région du Golfe brûle simultanément du gaz pour le refroidissement des centrales électriques et extrait des volumes pour les exportations de GNL suite au retour de Freeport de la maintenance. Les niveaux de stockage européens se situaient à 64% pleins au 25 août, comparés à une moyenne quinquennale de 81%, maintenant une demande robuste pour les cargaisons américaines en prévision de l'hiver.
Côté approvisionnement, la production continue de fonctionner à des niveaux proches des records malgré le rallye du marché. La production de gaz sec du Lower-48 a atteint 114,6 Bcf par jour lundi et a touché 115,0 dimanche, représentant une augmentation de 5,9% par rapport à l'année précédente. Baker Hughes a signalé que le nombre de derricks a augmenté de cinq la semaine dernière pour atteindre 132, marquant un sommet sur cinq mois et se rapprochant du sommet de trois ans de février à 134.
L'Energy Information Administration a relevé sa prévision de production pour 2027 à 116,0 Bcf par jour par rapport à 115,3 en juillet, citant l'augmentation de la production de gaz associé au Permien liée à la production de pétrole brut et l'augmentation des volumes de Haynesville. Les injections de stockage restent en dessous des moyennes historiques. L'injection de 15 Bcf de la semaine terminée le 21 août était bien en dessous de la moyenne quinquennale de 33 Bcf.
Le stockage de gaz utile s'élevait à 3 184 Bcf, en baisse de 1,0% par rapport à l'année précédente mais toujours 5,5% au-dessus de la moyenne quinquennale saisonnière. L'EIA projette toujours que les stocks atteindront 3 985 Bcf d'ici la fin d'octobre, ce qui représenterait le plus haut niveau de stockage en octobre depuis 10 ans et environ 5% au-dessus de la moyenne quinquennale. D'un point de vue technique, la moyenne mobile sur 50 jours à 2,923 dollars représente une résistance immédiate.
Dépasser ce niveau positionnerait le marché pour défier le sommet principal à 2,990 dollars, que les traders considèrent comme le déclencheur de cassure qui réaffirmerait la tendance haussière. La tendance principale est haussière selon l'analyse du graphique en chandeliers quotidiens, bien que les conditions aient été saccadées. Une zone de retracement à court terme s'est formée entre 2,829 et 2,791 dollars, le test de lundi près de 2,832 dollars indiquant une action des prix constructive plutôt que des rallyes de couverture courte qui brûlent généralement rapidement.
Les participants du marché surveilleront de près le rapport EIA de jeudi comme prochain point de données important. La prévision de chaleur prolongée jusqu'à au moins le 5 septembre devrait maintenir le soutien de la demande, tandis que la demande de gaz d'alimentation du GNL reste au plus fort appel de l'année. Les déficits de stockage européens en prévision de l'hiver continuent de soutenir les volumes d'exportation.
Le scénario de demande restera intact tant que le temps coopère et que la demande de gaz d'alimentation reste élevée, bien que les producteurs continuent à forer dans n'importe quel rallye avec l'approvisionnement fixant toujours le plafond de l'appréciation des prix.
Source: fxempire.com