Les contrats à terme sur actions américaines ont prolongé leurs pertes jeudi 10 septembre 2026, suite à la publication de données sur l'inflation à la production qui ont dépassé les anticipations, amplifiant les inquiétudes concernant les pressions persistantes sur les prix dans l'économie. Au 10 h 45 HE, les marchés à terme reflétaient une faiblesse généralisée. Les contrats Dow E-minis ont baissé de 171 points, soit 0,33 %, les E-minis du S&P 500 ont chuté de 43 points, soit 0,56 %, et les E-minis du Nasdaq 100 ont perdu 360,25 points, soit 1,22 %, selon les rapports de Reuters.
Le ministère du Travail a rapporté que l'indice des prix à la production a augmenté de 5,4 % en août sur une base annualisée, dépassant légèrement l'augmentation de 5,3 % que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipée. Les données ont souligné les pressions inflationnistes, avec les coûts du diesel jouant un rôle notable dans la hausse de l'inflation à la production. Brian Jacobsen, stratégiste économique en chef chez Annex Wealth Management, a noté que l'inflation du diesel ne montrait aucun signe de ralentissement et a averti que les augmentations de taux pourraient augmenter le coût du financement de l'expansion de la capacité de production de diesel.
Les marchés de l'énergie ont connu des pressions haussières importantes au milieu des lectures d'inflation élevées. Les prix du pétrole ont avancé de 3 % pour dépasser les 100 dollars le baril pour la première fois depuis juillet, entraînés par les perturbations persistantes des routes d'approvisionnement à travers le détroit d'Ormuz et la mer Rouge résultant d'un conflit au Moyen-Orient vieux de six mois. Le brut West Texas Intermediate américain a grimpé au-delà de 100 dollars le baril et s'échangeait en dernier lieu en hausse de 4,61 %.
Les données d'inflation ont accru les anticipations du marché quant à une augmentation potentielle des taux de la Réserve fédérale. Les opérateurs évaluent désormais une probabilité de 70 % que la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt d'au moins 25 points de base la semaine prochaine, contre environ 64 % avant le rapport de jeudi, selon l'outil CME FedWatch. Les rendements des bons du Trésor ont augmenté considérablement en réponse.
Les rendements des bons du Trésor à deux ans, qui suivent de près les anticipations des taux d'intérêt, ont bondi à 4,490 %, leur plus haut niveau depuis 2024. Le rendement de référence du bon du Trésor américain à dix ans a atteint 4,901 %, marquant son plus haut niveau depuis 2023. Les rendements du Trésor plus élevés ont exercé une pression sur les actions en rendant les obligations gouvernementales sans risque plus attrayantes par rapport aux actions.
Le ministère du Trésor américain a annoncé mercredi qu'il achèterait jusqu'à 6 milliards de dollars en bons du Trésor de plus longue durée dans le cadre d'un effort pour contrôler les niveaux de rendement. Cependant, les stratégistes de ING ont averti que de telles interventions pourraient n'avoir qu'un impact marginal et à court terme, suggérant que les déclins soutenus des rendements long terme nécessiteraient des changements fondamentaux de la politique macroéconomique. Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Capital.com, a déclaré que bien que des efforts plus agressifs d'achat de bons du Trésor auraient pu obtenir de meilleurs résultats, la persistance de la hausse des rendements a souligné l'efficacité limitée des opérations de rachat.
Il a souligné que des réductions significatives à long terme des rendements long terme nécessitent soit une réduction des dépenses gouvernementales américaines, soit des augmentations des taux de la Réserve fédérale. Parmi les actions individuelles, American Eagle Outfitters a chuté de 14,5 % aux échanges avant l'ouverture après que la société ait maintenu sa prévision de ventes comparables annuelles tout en indiquant que les marges brutes du trimestre en cours pourraient rester stables par rapport à l'année précédente. Macy's a été volatil et a chuté de 4 % dans les échanges avant l'ouverture malgré l'augmentation de ses prévisions de bénéfices annuels suite aux résultats plus forts de ses chaînes haut de gamme Bloomingdale's et Bluemercury.
Apple a légèrement augmenté de 0,3 % suite au lancement de Duo, un iPhone à écran pliant au prix de 1 999 dollars. La réaction du marché a reflété une sensibilité accrue aux données économiques alors que les investisseurs réévaluaient les risques de croissance et d'inflation. Le rapport IPC reçoit généralement moins d'attention que l'indice des prix à la consommation, qui était prévu pour publication vendredi.
Cependant, tous les indicateurs économiques ont fait l'objet d'un examen plus minutieux après que la Réserve fédérale ait cessé de publier des orientations en matière de politique monétaire. Jacobsen a suggéré que si la Réserve fédérale procède à une augmentation des taux la semaine prochaine, elle devrait être considérée principalement comme un geste symbolique pour affirmer l'indépendance de la banque centrale et reconstruire sa crédibilité plutôt que comme un outil efficace pour remédier aux pressions inflationnistes. Source : Reuters, 10 septembre 2026
Source: reuters.com