Die US-Aktienterminkontrakte verzeichneten am Donnerstag, 10. September 2026, weitere Verluste nach der Veröffentlichung von Erzeugerpreisinflatidaten, die höher als erwartet ausfielen und die Besorgnis über anhaltende Preisdrücke in der Wirtschaft verstärkten. Zum Stand von 8:45 Uhr ET zeigten die Terminmärkte eine breite Schwäche.
Dow E-Minis sanken um 171 Punkte oder 0,33%, S&P 500 E-Minis fielen um 43 Punkte oder 0,56%, und Nasdaq 100 E-Minis verloren 360,25 Punkte oder 1,22%, wie Reuters berichtete. Das Arbeitsministerium meldete, dass der Producer Price Index im August um 5,4% auf Jahresbasis anstieg und damit die von Reuters befragten Ökonomen erwarteten 5,3% leicht übertraf. Die Daten unterstrichen Inflationsdruck, wobei Dieselkosten eine bemerkenswerte Rolle beim Anstieg der Erzeugerinflation spielten.
Brian Jacobsen, Chief Economic Strategist bei Annex Wealth Management, merkte an, dass die Dieselinflation keine Anzeichen einer Verlangsamung aufweise, und warnte, dass Zinserhöhungen die Kosten für die Finanzierung erweiterter Dieselproduktionskapazitäten erhöhen könnten. Die Energiemärkte erlebten erhebliche Aufwärtsbewegungen angesichts der erhöhten Inflationsdaten. Ölpreise legten um 3% zu und überschritten erstmals seit Juli die Marke von 100 Dollar pro Barrel, getrieben durch anhaltende Störungen von Versorgungsrouten durch die Straße von Hormuz und das Rote Meer aufgrund eines sechs Monate alten Konflikts im Nahen Osten.
US West Texas Intermediate Rohöl kletterte über 100 Dollar pro Barrel und notierte zuletzt mit einem Plus von 4,61%. Die Inflationsdaten erhöhten die Markterwartungen für eine mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve. Händler bewerten nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve um mindestens 25 Basispunkte in der kommenden Woche auf 70%, gegenüber etwa 64% vor dem Bericht vom Donnerstag, laut CME FedWatch Tool.
Treasury Renditen kletterten als Reaktion darauf erheblich an. Zweijährige Treasury Renditen, die eng Zinserwartungen nachbilden, sprangen auf 4,490%, ihren höchsten Stand seit 2024. Die Benchmark Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erreichte 4,901%, markierte ihren höchsten Stand seit 2023.
Höhere Treasury Renditen belasteten Aktien, da risikofreie Staatsanleihen relative zu Aktien attraktiver wurden. Das US-Finanzministerium kündigte am Mittwoch an, dass es Treasuries mit längeren Laufzeiten im Umfang von bis zu 6 Milliarden Dollar aufkaufen würde, als Teil eines Versuchs, das Renditeniveau zu kontrollieren. Jedoch warnten ING Strategen davor, dass solche Interventionen möglicherweise nur marginale und kurzfristige Auswirkungen haben könnten, was darauf hindeutet, dass anhaltende Rückgänge bei Renditen längerer Laufzeiten grundlegende Verschiebungen in der makroökonomischen Politik erfordern würden.
Kyle Rodda, Senior Financial Market Analyst bei Capital.com, erklärte, dass, während aggressivere Treasury-Kaufanstrengungen bessere Ergebnisse hätten erzielen können, das Anhalten steigender Renditen die begrenzte Effektivität von Rückkaufvorgängen hervorhob. Er betonte, dass bedeutungsvolle langfristige Reduktionen bei Renditen längerer Laufzeiten entweder reduzierte US-Staatsausgaben oder Zinserhöhungen der Federal Reserve erfordern. Bei einzelnen Aktien fiel American Eagle Outfitters im vorbörslichen Handel um 14,5%, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognose für vergleichbare Umsätze beibehielt, während es andeutete, dass die Bruttomarge im laufenden Quartal gegenüber dem Vorjahr flach bleiben könnte.
Macy's war volatil und handelte im vorbörslichen Geschäft mit einem Minus von 4% trotz einer Erhöhung seiner Jahresprognosen für Gewinne nach stärkeren Ergebnissen bei seinen hochwertigen Ketten Bloomingdale's und Bluemercury. Apple stieg um 0,3% nach dem Start seines Duo, eines Falt-iPhones mit einem Preis von 1.999 Dollar. Die Marktreaktion spiegelte erhöhte Sensitivität gegenüber Wirtschaftsdaten wider, da Investoren Wachstums- und Inflationsrisiken neu bewerteten.
Der PPI-Bericht erhält typischerweise weniger Aufmerksamkeit als der Consumer Price Index, dessen Veröffentlichung für Freitag geplant war. Allerdings standen alle Wirtschaftsindikatoren unter verstärkter Beobachtung, nachdem die Federal Reserve die Ausgabe von geldpolitischen Leitlinien eingestellt hatte. Jacobsen deutete an, dass, wenn die Federal Reserve in der kommenden Woche mit einer Zinserhöhung voranschreitet, diese in erster Linie als symbolischer Schritt betrachtet werden sollte, um die Unabhängigkeit der Zentralbank zu behaupten und Glaubwürdigkeit wiederherzustellen, statt als wirksames Instrument zur Bekämpfung von Inflationsdruck.
Quelle: Reuters, 10. September 2026
Quelle: reuters.com