I futures azionari statunitensi hanno esteso le perdite giovedì 10 settembre 2026, in seguito al rilascio dei dati sull'inflazione dei prezzi alla produzione che sono risultati superiori alle anticipazioni, amplificando le preoccupazioni per le pressioni persistenti sui prezzi nell'economia. Alle 8:45 a.m. ET, i mercati dei futures hanno riflesso una debolezza diffusa.
I Dow E-minis sono diminuiti di 171 punti, ossia dello 0,33%, gli S&P 500 E-minis sono scesi di 43 punti, ossia dello 0,56%, e i Nasdaq 100 E-minis hanno perso 360,25 punti, ossia dell'1,22%, secondo i dati riportati da Reuters. Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che l'Indice dei Prezzi alla Produzione è aumentato del 5,4% in agosto su base annualizzata, superando leggermente l'aumento del 5,3% che gli economisti intervistati da Reuters avevano anticipato. I dati hanno sottolineato le pressioni inflazionistiche, con i costi del gasolio che hanno giocato un ruolo notevole nel spingere al rialzo l'inflazione dei prezzi alla produzione.
Brian Jacobsen, chief economic strategist presso Annex Wealth Management, ha osservato che l'inflazione del gasolio non mostra segni di rallentamento e ha avvertito che gli aumenti dei tassi potrebbero aumentare il costo del finanziamento della capacità produttiva di gasolio espansa. I mercati dell'energia hanno subito una pressione al rialzo significativa in mezzo ai dati sull'inflazione elevati. I prezzi del petrolio sono saliti del 3% superando i 100 dollari per barile per la prima volta da luglio, spinti dai continui disturbi ai percorsi di approvvigionamento attraverso sia lo Stretto di Hormuz che il Mar Rosso derivanti da un conflitto in Medio Oriente vecchio di sei mesi.
Il greggio statunitense West Texas Intermediate è salito oltre i 100 dollari per barile e stava ultimi scambi in rialzo del 4,61%. I dati sull'inflazione hanno aumentato le aspettative del mercato per un potenziale aumento dei tassi della Federal Reserve. I trader valutano ora una probabilità del 70% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse di almeno 25 punti base la prossima settimana, in aumento dal circa 64% precedente al rapporto di giovedì, secondo lo strumento CME FedWatch.
I rendimenti dei Treasury sono saliti sostanzialmente in risposta. I rendimenti dei Treasury a due anni, che seguono da vicino le aspettative sui tassi di interesse, hanno saltato al 4,490%, il loro livello più alto dal 2024. Il rendimento del Treasury statunitense di riferimento a dieci anni ha raggiunto il 4,901%, segnando il suo livello più alto dal 2023.
I rendimenti dei Treasury più elevati hanno esercitato pressione sulle azioni rendendo le obbligazioni governative prive di rischio più attraenti rispetto alle azioni. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha annunciato mercoledì che avrebbe acquistato fino a 6 miliardi di dollari in obbligazioni Treasury con scadenze più lunghe nell'ambito di uno sforzo per controllare i livelli di rendimento. Tuttavia, gli strateghi dell'ING hanno avvertito che tali interventi potrebbero avere solo un impatto marginale e a breve termine, suggerendo che i cali sostenuti nei rendimenti a lungo termine richiederebbero cambiamenti fondamentali nella politica macroeconomica.
Kyle Rodda, senior financial market analyst presso Capital.com, ha affermato che sebbene gli sforzi di acquisto di Treasury più aggressivi potrebbero aver ottenuto risultati migliori, la persistenza dei rendimenti in aumento ha evidenziato l'efficacia limitata delle operazioni di riacquisto. Ha sottolineato che riduzioni significative a lungo termine nei rendimenti a lungo termine richiedono sia una riduzione della spesa del governo statunitense sia aumenti dei tassi della Federal Reserve. Tra i singoli titoli, American Eagle Outfitters è sceso del 14,5% negli scambi pre-mercato dopo che la società ha mantenuto la sua previsione di vendite comparabili annuali indicando che i margini lordi nel trimestre corrente potrebbero rimanere piatti rispetto all'anno precedente.
Macy's è stata volatile e ha scambiato in calo del 4% nell'attività pre-mercato nonostante abbia alzato le sue previsioni di utili annuali a seguito di risultati più forti presso le sue catene premium Bloomingdale's e Bluemercury. Apple è salita dello 0,3% in seguito al lancio di Duo, un iPhone pieghevole con prezzo di 1.999 dollari. La reazione del mercato ha riflesso una sensibilità maggiore ai dati economici poiché gli investitori hanno rivalutato i rischi di crescita e inflazione.
Il rapporto PPI riceve tipicamente meno attenzione dell'Indice dei Prezzi al Consumo, che era programmato per la pubblicazione venerdì. Tuttavia, tutti gli indicatori economici sono stati sottoposti a un controllo più rigoroso dopo che la Federal Reserve ha cessato di emettere orientamenti sulla politica monetaria. Jacobsen ha suggerito che se la Federal Reserve procede con un aumento dei tassi la prossima settimana, dovrebbe essere visto principalmente come una mossa simbolica per affermare l'indipendenza della banca centrale e ricostruire la credibilità piuttosto che come uno strumento efficace per affrontare le pressioni inflazionistiche.
Fonte: Reuters, 10 settembre 2026
Fonte: reuters.com