Lifezone Metals (NYSE: LZM) presentó sus resultados financieros interim de H1 2026 y actualización operacional el 17 de septiembre de 2026, destacando desarrollos significativos en el mercado del níquel y progreso en su proyecto insignia Kabanga en Tanzania. El mercado del níquel ha experimentado una reversión fundamental desde finales de 2025, identificando la empresa tasas de regalías más altas y la restricción de cuotas de exportación de mineral de Indonesia como impulsores primarios. En abril de 2026, Indonesia ajustó su fijación de precios de referencia de mineral de níquel para productos Malaba y caramelo, mientras simultáneamente restringía RKABs, desplazando las perspectivas de suministro de mineral de crecimiento a posible declive año tras año.
Estos factores han llevado a expectativas de un posible déficit del mercado del níquel en 2026, según el análisis de la empresa. Incertidumbres adicionales de corto plazo incluyen tensiones geopolíticas en Oriente Medio y una prohibición total de ácido sulfúrico en China que se espera dure hasta finales de 2026, lo que presenta riesgos para operaciones de lixiviación de níquel en Asia. En el frente de financiamiento estratégico, Lifezone Metals anunció que la administración presentó una recomendación a la junta directiva y seleccionó un socio preferido de un proceso competitivo dirigido por Standard Chartered.
La empresa divulgó que ha recibido múltiples ofertas vinculantes y espera anunciar la inversión de capital estratégico en el muy corto plazo. Esta inversión será una combinación de capital público y privado y se perseguirá en paralelo con negociaciones de financiamiento de proyectos dirigidas por Société Générale. En términos de fortalecimiento del balance, la empresa reportó 37,3 millones en efectivo al final de junio de 2026 en comparación con 21,1 millones en diciembre de 2025, con liquidez total de 56 millones incluyendo 18,3 millones en montos no utilizados de una facilidad Taurus.
Esto se logró a través de una colocación de capital por ingresos netos de 23,3 millones en abril de 2026 con inversores estadounidenses y un retiro de 21,7 millones de la facilidad de préstamo Taurus de 60 millones. La empresa ha extendido el período de disponibilidad de la facilidad Taurus por tres meses hasta el 29 de noviembre de 2026. Los flujos de efectivo operacionales mejoraron significativamente en comparación con el período del año anterior, atribuido al desempeño más sólido de Simulus Group en trabajos de clientes externos y costos generales corporativos simplificados.
El progreso operacional en el proyecto Kabanga incluye actividades sustanciales de preparación del sitio, con aproximadamente 850 millones en paquetes de trabajo actualmente en licitación cubriendo excavación de tierras, contratación EPCM, mejoras del sitio para acomodar personal de construcción, actividades de permisos y perforación geotécnica en preparación para excavación de caja de corte. La empresa ha reunido un equipo de propietarios expandido liderado por el oficial en jefe de operaciones Eric Luton, incluyendo personal con experiencia de Ivanhoe y otras operaciones africanas. El tamaño del equipo ha crecido a 268 personas, con la gran mayoría basada en Tanzania.
En el frente de sostenibilidad, Lifezone Metals reportó completar aproximadamente el 100 por ciento de pagos de compensación relacionados con su programa de reasentamiento, con nuevo liderazgo traído para manejar esfuerzos de participación comunitaria en curso. La empresa está explorando sinergias entre su proyecto Kabanga y el depósito laterítico Musongati en Burundi, con participación facilitada por el Departamento de Estado estadounidense y apoyada por relaciones bilaterales Estados Unidos-Burundi. Los dos depósitos fueron descubiertos simultáneamente, y la empresa ha identificado reducciones de costos potenciales a través de infraestructura compartida y hojas de flujo alternativas.
Estudios técnicos y programas de trabajo se están desarrollando en coordinación con el gobierno de Burundi y apoyo del Banco Mundial. En paralelo, Lifezone Metals está avanzando un proyecto de reciclaje con Glencore para desarrollar la primera instalación de reciclaje de PGM para autocatalizadores en Estados Unidos. La empresa ha completado fases de pilotaje y pruebas y está progresando hacia Decisión de Inversión Final, con identificación de sitios en curso.
El proyecto se alinea con prioridades del gobierno estadounidense y la empresa ha solicitado subvenciones del DOE para apoyar la beneficiación y refinación doméstica de platino, paladio y rodio. La empresa reportó una pérdida antes de impuestos de 7 millones en H1 2026, que incluyó cargos de intereses altos y pagos de gastos de intereses significativos relacionados con una facilidad convertible. Se reportaron cambios de valor razonable no monetarios en instrumentos incluyendo derivados incorporados y warrants.
La pérdida de H1 2026 se tradujo en aproximadamente 8 centavos por acción. En la estructura de capital, la empresa reportó aproximadamente 90 millones de acciones en circulación con acciones potencialmente dilutivas significativas, RSUs y opciones. La capitalización de mercado actual es aproximadamente 300 millones.
El gobierno de Tanzania posee 16 por ciento, mientras que Glencore es socio en el proyecto de reciclaje con sede en Estados Unidos. La empresa está trabajando con la Corporación de Finanzas del Desarrollo de Estados Unidos en seguros de riesgo político para Kabanga, con toda debida diligencia requerida completada. Respecto al Acuerdo Marco con Tanzania, la empresa indicó que las modificaciones finales se están completando para alinearse con la estructura de consorcio de inversión estratégica.
La empresa espera la firma del Acuerdo Marco en 2026 e indicó que tiene la intención de cerrar tanto el proceso de inversión estratégica como el Acuerdo Marco simultáneamente. La empresa enfatizó que Tanzania se ha comprometido con inversión significativa de infraestructura gubernamental, incluyendo extensión ferroviaria hasta el área de Isaka apoyada por financiamiento de Standard Chartered, y la represa hidroeléctrica de Nyerere ha sido puesta en operación, posicionando a Tanzania como un exportador neto de energía. Los requisitos de infraestructura de energía serán satisfechos por una línea de transmisión de 440 kV aproximadamente 80 kilómetros del sitio del proyecto.
Fuente: benzinga.com