La Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse a breve termine di un quarto di punto percentuale nel suo primo aumento dei tassi in più di tre anni, con il voto espresso all'unanimità mercoledì 16 settembre 2026. Il tasso dei fondi federali si attesta ora in un intervallo target del 3,75% al 4%, in aumento rispetto all'intervallo target precedente del 3,5% al 3,75%, secondo il materiale di fonte del Detroit Free Press. L'aumento dei tassi rappresenta un significativo cambio di politica dopo che la Fed ha mantenuto tassi stabili nei suoi primi cinque incontri del 2026 a gennaio, marzo, aprile, giugno e luglio.
Gli ultimi tagli dei tassi si sono verificati a settembre, ottobre e dicembre 2025, quando la Fed ha implementato tre riduzioni di un quarto di punto. Prima dell'azione di mercoledì, l'aumento dei tassi più recente aveva avuto luogo il 27 luglio 2023. Kevin Warsh, presidente della Fed che ha assunto l'incarico alla fine di maggio 2026, ha guidato il Federal Open Market Committee nell'aumento dei tassi nonostante la preferenza di lunga data del presidente Donald Trump per tagli ai tassi.
Warsh ha segnalato nel suo discorso di Jackson Hole del 28 agosto che un aumento dei tassi potrebbe essere imminente, affermando che l'elevata inflazione è dannosa per la prosperità economica. L'aumento dei tassi influisce direttamente sui costi di finanziamento ai consumatori, poiché il tasso dei fondi federali influenza i tassi sulle carte di credito, sui prestiti studenteschi privati, sui prestiti alle piccole imprese e sulle linee di credito garantite da un'abitazione. Il tasso medio delle carte di credito era del 22,15% nel secondo trimestre del 2026 per i conti con saldo pagabile, secondo le statistiche della Federal Reserve.
Le carte dei negozi al dettaglio applicano tassi ancora più elevati, con alcuni che superano il 32% annuo. Il governatore della Fed Michael S. Barr ha spiegato la sfida dell'inflazione in un discorso del 1º settembre, notando che l'inflazione è diminuita da un picco di oltre il 7% nel 2022 a poco sopra il 2% nel 2024, ma i progressi si sono fermati nel 2025.
Barr ha citato molteplici shock che hanno sconvolto l'economia, tra cui i dazi, il conflitto in Medio Oriente e il rapido sviluppo dell'intelligenza artificiale. La dichiarazione ufficiale della Fed del 16 settembre ha riconosciuto che l'inflazione rimane elevata. Michele Raneri, vicepresidente e capo della ricerca e consulenza statunitense presso TransUnion, ha avvertito che anche modesti aumenti dei tassi possono diventare significativamente più costosi quando applicati a saldi più elevati o aggravati da futuri rialzi.
Dopo l'ultimo aumento dei tassi, i mutuatari vedranno aumenti relativamente piccoli nelle loro bollette mensili con carta di credito se non pagano i saldi per intero, ammontando inizialmente a pochi dollari al mese o meno per molte persone con saldi in sospeso più elevati. Tuttavia, l'effetto cumulativo di costi di finanziamento più elevati può diventare più significativo nel tempo, in particolare per i consumatori che trasportano saldi più elevati o che effettuano solo pagamenti minimi. Daniil Manaenkov, previsore economico presso l'Università del Michigan, ha detto al Detroit Free Press che i consumatori dovrebbero pianificare affinché un ambiente di tassi relativamente elevati persista per almeno alcuni anni.
Matt Colyar, economista presso Moody's Analytics, ha notato che alcuni anni fa i consumatori potevano ragionevolmente aspettarsi di rifinanziare mutui a tassi più bassi, ma ora è molto più difficile anticipare tali tendenze. L'inflazione è rimasta al di sopra dell'obiettivo per più di cinque anni, e Colyar ha attribuito questo a una politica caotica, all'incertezza geopolitica e all'abbandono della moderazione fiscale. Gli esperti ritengono che l'aumento dei tassi di settembre sia improbabile sia un'azione una tantum.
Alcuni economisti si aspettano quello che descrivono come un ciclo di inasprimento superficiale in cui la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse di un quarto di punto nel corso del tempo per evitare gravi conseguenze economiche. Colyar ha detto che l'ultima azione offre una certa rassicurazione ai mercati finanziari che la Fed prende sul serio l'inflazione, notando che la disponibilità del nuovo presidente della Fed a opporsi ai desideri del presidente avrà un effetto modesto calmante sui mercati. Colyar e Manaenkov hanno indicato che le probabilità di recessione rimangono relativamente basse nonostante l'aumento dei tassi.
Il mercato del lavoro rimane stabile, dando alla Fed più flessibilità per aumentare i tassi senza rischiare un significativo rallentamento economico. Tuttavia, prevedere con precisione quante altre volte la Fed aumenterà i tassi rimane difficile a causa di molteplici fattori imprevedibili, inclusa la durata del boom dell'intelligenza artificiale, la traiettoria della guerra dell'Iran e i prezzi del petrolio superiori a 100 dollari al barile, e l'esito delle controversie tariffarie e commerciali in corso. Manaenkov ha sottolineato che l'inflazione legata all'IA probabilmente persisterà finché il boom dell'IA continua, rappresentando esattamente il tipo di inflazione persistente che la Fed cerca di evitare.
A differenza degli aumenti dei prezzi legati ai dazi o all'energia, che potrebbero essere temporanei, l'inflazione legata al boom dell'IA rappresenta una sfida strutturale. L'indice delle spese per i consumi personali, la misura preferita dall'inflazione della Fed, ha accelerato sostanzialmente all'inizio del 2026, con una porzione significativa attribuibile agli effetti dell'IA sui prezzi al consumo per computer, smartphone, tablet e servizi correlati. Ai consumatori viene consigliato di gestire attentamente il debito delle carte di credito durante questo periodo di aumento dei tassi e di concentrarsi sul pagamento dei saldi esistenti per evitare costi di interesse più elevati.
Mantenere buoni punteggi di credito, pagare le bollette in tempo e mantenere bassi i saldi delle carte di credito diventano sempre più importanti poiché le opportunità di rifinanziamento diminuiscono. Gli economisti avvertono contro le aspettative di miglioramenti drammatici nei costi di finanziamento nel breve termine, poiché la Fed ha cambiato rotta dallo scenario di tagli ai tassi che prevaleva prima dell'inizio della guerra dell'Iran il 28 febbraio.
Source: freep.com