Die Federal Reserve hat die kurzfristigen Zinssätze um einen Viertelpunkt erhöht und damit ihre erste Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren durchgeführt. Die Abstimmung fiel einstimmig am Mittwoch, dem 16. September 2026, aus.
Der Federal Funds Rate liegt nun in einer Zielspanne von 3,75% bis 4%, gegenüber der vorherigen Zielspanne von 3,5% bis 3,75%, wie aus Material der Detroit Free Press hervorgeht. Die Zinserhöhung markiert eine bedeutende politische Wende, nachdem die Fed die Zinssätze während ihrer ersten fünf Sitzungen des Jahres 2026 im Januar, März, April, Juni und Juli unverändert gehalten hatte. Die letzten Zinssenkungen fanden im September, Oktober und Dezember 2025 statt, als die Fed drei Viertelpunkt-Reduktionen umsetzte.
Vor der Maßnahme am Mittwoch war die letzte Zinserhöhung am 27. Juli 2023 erfolgt. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh, der Ende Mai 2026 sein Amt angetreten hat, führte das Federal Open Market Committee bei der Zinserhöhung an, trotz der lange geäußerten Vorliebe von Präsident Donald Trump für Zinssenkungen.
Warsh signalisierte in seiner Rede beim Jackson Hole am 28. August, dass eine Zinserhöhung bevorstehen könnte, und erklärte, dass hohe Inflation dem wirtschaftlichen Wohlstand schadet. Die Zinserhöhung wirkt sich direkt auf die Kreditkosten für Verbraucher aus, da der Federal Funds Rate die Zinssätze für Kreditkarten, private Studentendarlehen, Darlehen für kleine Unternehmen und Kreditlinien für Eigenheimkredite beeinflusst.
Der durchschnittliche Kreditkartenzinssatz lag im zweiten Quartal 2026 bei 22,15% für Konten mit ausstehenden Guthaben, wie aus Federal Reserve-Statistiken hervorgeht. Einzelhandelskreditkarten berechnen noch höhere Zinssätze, wobei einige über 32% pro Jahr liegen. Fed-Gouverneur Michael S.
Barr erläuterte die Inflationsherausforderung in einer Rede am 1. September und stellte fest, dass die Inflation von einem Höchststand von mehr als 7% im Jahr 2022 auf knapp über 2% im Jahr 2024 gesunken war, doch der Fortschritt stagnierte 2025. Barr führte mehrere Schocks an, die die Wirtschaft störten, darunter Zölle, der Konflikt im Nahen Osten und der rasante Aufbau künstlicher Intelligenz.
Die offizielle Stellungnahme der Fed vom 16. September bestätigte, dass die Inflation erhöht bleibt. Michele Raneri, Vizepräsidentin und Leiterin der U.S.-Forschungs- und Beratungstätigkeit bei TransUnion, warnte davor, dass selbst bescheidene Zinserhöhungen erheblich kostspieliger werden können, wenn sie auf größere Guthaben angewendet oder durch zukünftige Erhöhungen erhöht werden.
Nach der neuesten Zinserhöhung werden Kreditnehmer relativ bald kleine Erhöhungen ihrer monatlichen Kreditkartenabrechnungen sehen, wenn sie Guthaben nicht vollständig abzahlen, anfangs nur wenige Dollar pro Monat oder weniger für viele Menschen mit höheren ausstehenden Guthaben. Die kumulative Wirkung höherer Kreditkosten kann sich jedoch im Laufe der Zeit stärker auswirken, besonders für Verbraucher, die größere Guthaben tragen oder nur Mindestbeträge zahlen. Daniil Manaenkov, ein Wirtschaftsprognoseexperte an der University of Michigan, teilte der Detroit Free Press mit, dass Verbraucher damit rechnen sollten, dass ein relativ hohes Zinsumfeld für mindestens einige Jahre anhält.
Matt Colyar, ein Ökonom bei Moody's Analytics, merkte an, dass Verbraucher vor einigen Jahren vernünftigerweise erwarten konnten, Hypotheken zu niedrigeren Zinssätzen zu refinanzieren, aber jetzt ist es viel schwieriger, solche Trends vorherzusagen. Die Inflation ist seit mehr als fünf Jahren über dem Zielwert geblieben, und Colyar schrieb dies chaotischen politischen Entscheidungen, geopolitischen Unsicherheiten und der Aufgabe der Haushaltszurückhaltung zu. Experten glauben, dass die Zinserhöhung im September kein einmaliges Ereignis ist.
Einige Ökonomen erwarten das, was sie als einen flachen Straffungszyklus bezeichnen, bei dem die Fed die Zinssätze im Laufe der Zeit um einen Viertelpunkt erhöhen könnte, um schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen zu vermeiden. Colyar sagte, dass die jüngste Maßnahme den Finanzmärkten eine gewisse Versicherung bietet, dass die Fed die Inflation ernst nimmt, und merkte an, dass die Bereitschaft des neuen Fed-Vorsitzenden, sich gegen die Wünsche des Präsidenten zu stellen, eine bescheidene beruhigende Wirkung auf die Märkte haben wird. Colyar und Manaenkov deuteten an, dass die Rezessionsrisiken trotz der Zinserhöhung relativ gering bleiben.
Der Arbeitsmarkt bleibt stabil und gibt der Fed mehr Spielraum, die Zinssätze zu erhöhen, ohne eine erhebliche wirtschaftliche Verlangsamung zu riskieren. Die genaue Vorhersage, wie oft die Fed die Zinssätze noch erhöhen wird, bleibt jedoch schwierig, da mehrere unvorhersehbare Faktoren eine Rolle spielen, darunter die Dauer des Booms der künstlichen Intelligenz, die Entwicklung des Iran-Krieges und Ölpreise über 100 Dollar pro Barrel sowie der Ausgang laufender Zoll- und Handelsstreitigkeiten. Manaenkov betonte, dass die durch künstliche Intelligenz verursachte Inflation wahrscheinlich so lange anhalten wird, wie der KI-Boom andauert, und stellt genau die Art persistenter Inflation dar, die die Fed vermeiden möchte.
Im Gegensatz zu zoll- oder energiebedingten Preissteigerungen, die möglicherweise vorübergehend sind, stellt die durch den KI-Boom verursachte Inflation eine strukturelle Herausforderung dar. Der Personal Consumption Expenditures Index, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, beschleunigte sich 2026 deutlich früher im Jahr, wobei ein bedeutender Teil auf KI-Auswirkungen auf Verbraucherpreise für Computer, Smartphones, Tablets und verwandte Dienstleistungen zurückzuführen war. Verbraucher werden empfohlen, Kreditkartenschulden während dieses Zeitraums steigender Zinssätze sorgfältig zu verwalten und sich auf den Schuldenabbau konzentrieren, um höhere Zinskosten zu vermeiden.
Die Aufrechterhaltung guter Kreditscores, rechtzeitige Zahlungen von Rechnungen und niedrige Kreditkartenguthaben werden zunehmend wichtiger, da sich Refinanzierungsmöglichkeiten verringern. Ökonomen warnen davor, in naher Zukunft dramatische Verbesserungen der Kreditkosten zu erwarten, da die Fed ihren Kurs von dem Zinssenkungs-Szenario, das vor Beginn des Iran-Krieges am 28. Februar herrschte, geändert hat.
Quelle: freep.com