La Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse a breve termine di un quarto di punto percentuale nel suo primo rialzo dei tassi in più di tre anni, con il voto espresso all'unanimità mercoledì 16 settembre 2026. Il tasso sui fondi federali ora si colloca in un intervallo target del 3,75% al 4%, rispetto al precedente intervallo target del 3,5% al 3,75%, secondo il materiale di fonte dal Detroit Free Press. Il rialzo dei tassi segna un significativo cambio di politica dopo che la FED ha mantenuto tassi stabili nei suoi primi cinque incontri del 2026 a gennaio, marzo, aprile, giugno e luglio.
Gli ultimi tagli dei tassi si sono verificati a settembre, ottobre e dicembre 2025, quando la FED ha implementato tre riduzioni di un quarto di punto. Prima dell'azione di mercoledì, il più recente rialzo dei tassi era avvenuto il 27 luglio 2023. Il presidente della FED Kevin Warsh, che ha assunto l'incarico alla fine di maggio 2026, ha guidato il Federal Open Market Committee nel rialzo dei tassi nonostante la preferenza dichiarata da tempo del presidente Donald Trump per i tagli dei tassi.
Warsh ha segnalato nel suo discorso di Jackson Hole del 28 agosto che un rialzo dei tassi poteva essere imminente, affermando che l'inflazione elevata è dannosa per la prosperità economica. Il rialzo dei tassi incide direttamente sui costi di indebitamento dei consumatori, poiché il tasso sui fondi federali influisce sui tassi delle carte di credito, dei prestiti agli studenti privati, dei prestiti alle piccole imprese e delle linee di credito su mutui. Il tasso medio delle carte di credito era del 22,15% nel secondo trimestre del 2026 per i conti con saldo, secondo le statistiche della Federal Reserve.
Le carte di credito dei negozi al dettaglio applicano tassi ancora più alti, con alcuni che superano il 32% annuo. Il governatore della FED Michael S. Barr ha spiegato la sfida dell'inflazione in un discorso del 1° settembre, notando che l'inflazione era scesa da un picco di oltre il 7% nel 2022 a poco più del 2% nel 2024, ma i progressi si sono arrestati nel 2025.
Barr ha citato molteplici shock che hanno perturbato l'economia, inclusi i dazi, il conflitto in Medio Oriente e la rapida espansione dell'intelligenza artificiale. La dichiarazione ufficiale della FED del 16 settembre ha riconosciuto che l'inflazione rimane elevata. Michele Raneri, vicepresidente e capo della ricerca e consulenza negli Stati Uniti presso TransUnion, ha avvertito che anche modesti aumenti dei tassi possono diventare significativamente più costosi se applicati a saldi più grandi o aggravati da futuri rialzi.
In seguito al più recente rialzo dei tassi, i mutuatari vedranno aumenti relativamente piccoli a breve nei loro estratti conto mensili delle carte di credito se non pagano i saldi in full, inizialmente ammontando a pochi dollari al mese o meno per molte persone con saldi insoluti superiori. Tuttavia, l'effetto cumulativo di costi di indebitamento più elevati può diventare più significativo nel tempo, in particolare per i consumatori che portano saldi maggiori o effettuano solo pagamenti minimi. Daniil Manaenkov, un previsore economico dell'Università del Michigan, ha riferito al Detroit Free Press che i consumatori dovrebbero pianificare affinché un ambiente di tassi relativamente alti persista per almeno qualche anno.
Matt Colyar, un economista presso Moody's Analytics, ha notato che pochi anni fa i consumatori potevano ragionevolmente aspettarsi di rifinanziare i mutui a tassi più bassi, ma ora è molto più difficile anticipare tali tendenze. L'inflazione è rimasta al di sopra dell'obiettivo per più di cinque anni, e Colyar ha attribuito ciò all'incoerenza della politica, all'incertezza geopolitica e all'abbandono della moderazione fiscale. Gli esperti ritengono che il rialzo dei tassi di settembre sia improbabile che sia un'azione una tantum.
Alcuni economisti si aspettano quello che descrivono come un ciclo di restrizione moderato in cui la FED potrebbe aumentare i tassi di interesse di un quarto di punto nel tempo per evitare importanti ripercussioni economiche. Colyar ha affermato che l'ultima azione offre una certa rassicurazione ai mercati finanziari sul fatto che la FED sta prendendo l'inflazione sul serio, notando che la disponibilità del nuovo presidente della FED di opporsi ai desideri del presidente avrà un modesto effetto calmante sui mercati. Colyar e Manaenkov hanno indicato che le probabilità di recessione rimangono relativamente basse nonostante il rialzo dei tassi.
Il mercato del lavoro rimane stabile, dando alla FED una maggiore flessibilità per aumentare i tassi senza rischiare un significativo rallentamento economico. Tuttavia, prevedere con precisione quante altre volte la FED aumenterà i tassi rimane difficile a causa di molteplici fattori imprevedibili, inclusa la durata del boom dell'intelligenza artificiale, la traiettoria della guerra in Iran e i prezzi del petrolio superiori a 100 dollari al barile, e l'esito delle dispute tariffarie e commerciali in corso. Manaenkov ha sottolineato che l'inflazione legata all'IA probabilmente persisterà finché continuerà il boom dell'IA, rappresentando esattamente il tipo di inflazione persistente che la FED cerca di evitare.
A differenza degli aumenti di prezzo legati ai dazi o all'energia, che possono essere temporanei, l'inflazione legata al boom dell'IA rappresenta una sfida strutturale. L'indice delle spese per consumi personali, la misura di inflazione preferita dalla FED, ha accelerato sostanzialmente all'inizio del 2026, con una parte significativa attribuibile agli effetti dell'IA sui prezzi al consumo di computer, smartphone, tablet e servizi correlati. Ai consumatori è consigliato di gestire attentamente il debito delle carte di credito durante questo periodo di tassi in aumento e di concentrarsi sul pagamento dei saldi esistenti per evitare costi di interesse più elevati.
Mantenere buoni punteggi di credito, pagare le bollette in tempo e mantenere bassi i saldi delle carte di credito diventano sempre più importanti con la diminuzione delle opportunità di rifinanziamento. Gli economisti mettono in guardia contro l'aspettativa di drammatici miglioramenti nei costi di indebitamento nel breve termine, poiché la FED ha cambiato rotta dallo scenario di tagli ai tassi che prevaleva prima che la guerra in Iran iniziasse il 28 febbraio.
Fonte: freep.com