La réintroduction prévue par la Chine de contrôles à l'exportation des terres rares le 10 novembre 2026 crée une incertitude importante dans les secteurs mondiaux du raffinage, du recyclage et de la fabrication d'aimants des terres rares, selon les participants au marché interrogés par Fastmarkets. Selon l'Annonce No. 61 de la Chine, les contrôles à l'exportation étendront les exigences de licences aux produits fabriqués à l'étranger contenant des matériaux de terres rares d'origine chinoise spécifiés au-dessus de certains seuils, ainsi qu'aux produits fabriqués en utilisant des technologies de terres rares chinoises couvertes ou incorporant des éléments contrôlés d'origine chinoise.
S'ils sont mis en œuvre, les mesures s'étendront beaucoup plus profondément dans les chaînes d'approvisionnement mondiales, couvrant les équipements et technologies utilisés pour la séparation des terres rares, la production d'alliages moulés et la fabrication d'aimants. Les contrôles actuels découlent de l'introduction par la Chine de restrictions à l'exportation des terres rares lourdes le 4 avril 2025, marquant un tournant majeur pour le marché. Pendant des décennies, la Chine a dominé l'approvisionnement en terres rares nécessaires à la production d'aimants frittés néodyme-fer-bore (NdFeB), en particulier en néodyme-praséodyme (NdPr), en dysprosium et en terbium.
Suite aux contrôles d'avril 2025, une divergence de prix importante a émergé entre les marchés intérieurs chinois et internationaux. Selon les évaluations de Fastmarkets du 27 août, l'oxyde de dysprosium en Europe s'est négocié à environ 4,9 fois le prix intérieur chinois, avec des prix européens entre 1 250 et 1 675 dollars par kg comparés à 270 et 330 dollars par kg fob Chine. L'oxyde de terbium en Europe s'est négocié à 3,8 fois le prix chinois, avec des prix européens entre 4 200 et 5 000 dollars par kg par rapport à 1 180 et 1 270 dollars par kg fob Chine.
Le Japon, le plus grand consommateur de dysprosium et de terbium en dehors de la Chine, a été particulièrement affecté. Selon l'Administration générale des douanes de la Chine, aucun oxyde de dysprosium ou d'oxyde de terbium n'a été exporté vers le Japon en 2026, malgré l'approbation continue de certaines exportations de terres rares lourdes sous licence. Cependant, la Chine a continué à exporter des aimants NdFeB frittés, maintenant des exportations commerciales de haute valeur tout en conservant la capacité à restreindre l'offre par son système de licences.
Les prix internationaux plus élevés ont bénéficié aux producteurs non chinois. Lynas Rare Earths, producteur australien de terres rares qui a commencé à produire de l'oxyde NdPr en 2013, a commencé à produire de l'oxyde de dysprosium en mai 2025 et de l'oxyde de terbium en juin 2025. La société a indiqué qu'elle a bénéficié des contrôles à l'exportation chinois, bien qu'elle ait signalé des coûts plus élevés liés à l'approvisionnement en intrants en dehors de la Chine.
Pour les consommateurs aval tels que les fabricants d'aimants, la situation est devenue de plus en plus difficile, avec une forte augmentation des coûts et une disponibilité limitée, en particulier pour les matériaux de terres rares lourdes. L'imprévisibilité du système de licences chinois a renforcé les préoccupations concernant l'approvisionnement et encouragé les gouvernements et les entreprises à accélérer les efforts de diversification. En juin 2026, les membres du G7 se sont engagés à réduire leur dépendance vis-à-vis d'un seul fournisseur de terres rares en dessous de 60% d'ici 2030.
Depuis avril 2025, les gouvernements se sont engagés dans des centaines de millions de dollars pour des projets s'étendant à la séparation, la métallisation, la fabrication d'aimants et le recyclage. Les principaux projets financés comprennent l'engagement de 1,6 milliard de dollars en janvier 2026 d'USA Rare Earth pour développer le gisement de Round Top et une installation d'aimants en Oklahoma pour produire 10 000 tonnes par an d'aimants NdFeB; l'investissement de 1,65 milliard de dollars australiens (1,15 milliard de dollars) d'Iluka en juin 2026 dans une raffinerie de terres rares intégrée à Eneabba en Australie; et les États-Unis fournissant 500 millions de dollars en prêts conditionnels à Phoenix Tailings en juin 2026 pour une installation domestique de séparation et de métallisation des terres rares. Le recyclage est devenu une stratégie critique.
En avril 2026, Daikin Industries, le plus grand fabricant mondial de climatiseurs, s'est associé à Shin-Etsu Chemical, Hitachi et Tokyo Eco Recycle pour récupérer et recycler les aimants de terres rares des compresseurs à partir de 2027. HyProMag, basée au Royaume-Uni et établie en 2018, fait progresser les projets de recyclage au Royaume-Uni, en Allemagne et aux États-Unis en utilisant sa technologie propriétaire Hydrogen Processing of Magnet Scrap (HPMS). En juillet 2025, HyProMag a lancé un projet de circularité de 6,5 millions de livres avec des partenaires incluant Jaguar Land Rover pour développer des technologies d'extraction et de recyclage d'aimants.
Ionic Technologies, basée à Belfast, convertit les concentrés de terres rares et les aimants NdFeB en fin de vie en oxydes de terres rares séparées de haute pureté. L'usine de démonstration de Belfast de la société peut traiter 30 tonnes par an de magnets usés en oxydes de terres rares magnétiques séparés et de haute pureté, la société rapportant la production de 10 tonnes d'oxydes magnétiques de terres rares séparées depuis juin 2023. Cependant, des défis importants subsistent.
De nombreux projets de recyclage dépendent de l'équipement chinois, des agents chimiques d'extraction et de l'expertise technique. Selon Nielson Beddoe, directeur général de Mkango Resources, l'équipement chinois spécialisé coûte environ un tiers du coût des alternatives occidentales. Les restrictions sur les réacteurs de plus grande taille ont déjà affecté la planification des projets, Mkango rapportant qu'elle ne peut plus se procurer des réacteurs en verre de 100 litres et doit désormais utiliser des réacteurs de 80 litres à la place.
L'accès aux matières premières de ferraille émerge comme un autre goulot d'étranglement potentiel. Selon l'Agence internationale de l'énergie, l'approvisionnement secondaire pourrait réduire les exigences d'exploitation minière de 35% d'ici 2050, avec 25% provenant des déchets de fabrication et 10% du recyclage en fin de vie. Cependant, les gouvernements limitent de plus en plus les exportations de matériaux stratégiquement importants.
Le 30 juillet, le gouvernement américain a cherché à imposer des restrictions temporaires aux exportations de matière noire et d'aimants permanents de terres rares en fin de vie. La qualité des matières premières présente des défis supplémentaires. Les aimants entrant dans le flux de recyclage varient en taille, âge, performance, composition et magnétisation, ce qui complique la normalisation de la collecte et du traitement.
Tim Harrison, directeur général d'Ionic Technologies, a noté que les marchands de ferraille ne peuvent pas garantir la composition de la matière première des aimants en fin de vie, et éliminer la variabilité est essentiel étant donné que les partenaires de la chaîne de valeur NdFeB ne veulent pas d'oxydes de terres rares de qualité inférieure avec des impuretés. Les fabricants d'aimants explorent également des moyens de réduire la teneur en terres rares lourdes ou de l'éliminer complètement par des alternatives telles que les aimants en ferrite et en aluminium-nickel-cobalt, bien que ceux-ci impliquent des compromis de performance. La perspective de restrictions supplémentaires influence les décisions d'investissement, mais l'incertitude subsiste quant à savoir si la date limite de novembre 2026 se concrétisera.
Il y avait des espoirs qu'un accord commercial pourrait conduire à l'assouplissement des contrôles à l'exportation. Le gouvernement américain a confirmé que le président chinois Xi Jinping visitera la Maison-Blanche le 24 septembre, bien qu'il ait refusé de commenter l'ordre du jour. Cependant, des sources ont exprimé des préoccupations selon lesquelles la situation politique s'est détériorée et atteindre un accord sera difficile, citant des tensions incluant la guerre États-Unis-Iran et l'élargissement des sanctions américaines.
Source: Fastmarkets
Source: fastmarkets.com