Il greggio West Texas Intermediate sta attualmente testando la media mobile esponenziale a 50 giorni e il livello di 90 dollari, posizionandosi al vertice di una linea di tendenza al rialzo, creando una confluenza significativa di fattori tecnici che meritano attenzione dai partecipanti al mercato. Tuttavia, il quadro tecnico racconta solo una parte della storia, poiché i fattori fondamentali stanno ora guidando le dinamiche di mercato. Il greggio WTI affronta una nuova minaccia all'offerta mentre un uragano si intensifica nel Golfo del Messico.
I venti massimi sostenuti hanno raggiunto 110 miglia all'ora, con l'impatto previsto per venerdì sera o sabato mattina presto. Per i trader di petrolio, la domanda critica riguarda la durata degli arresti della produzione offshore e se si verificano danni sostenuti alle infrastrutture. Secondo i rapporti dell'Amministrazione dei minerali marini attraverso il sito web dei regolatori federali offshore, 1,28 milioni di barili al giorno di produzione petrolifera sono stati chiusi, rappresentando il 62,89 percento della produzione giornaliera del Golfo.
Il personale è stato evacuato da 121 piattaforme di produzione in previsione dell'arrivo della tempesta. A differenza delle interruzioni prolungate dell'offerta da altre regioni, la situazione nel Golfo sembra di natura temporanea. Le strutture non danneggiate possono riprendere l'operatività dopo ispezione e completamento dei protocolli di sicurezza standard, sebbene gli impianti danneggiati potrebbero richiedere periodi di riparazione prolungati.
Il fine settimana sarà cruciale per determinare l'entità dei danni alle infrastrutture, con sviluppi che muovono il mercato probabili per sabato sera, domenica mattina o lunedì. I tempi della tempesta coincidono con condizioni di inventario favorevoli. Il rapporto petrolifero dell'Energy Information Administration del 7 ottobre ha indicato che le scorte commerciali di greggio sono diminuite di 3,2 milioni di barili a 424,1 milioni di barili per la settimana terminata il 2 ottobre.
Le esportazioni di greggio hanno raggiunto 4,765 milioni di barili al giorno, mentre gli input di raffineria sono aumentati a 16,48 milioni di barili al giorno. Questi dati precedono l'uragano, suggerendo una volatilità significativa nei rapporti di inventario della prossima settimana in seguito a eventuali perdite di produzione. La produzione offshore persa limiterà l'offerta, potenzialmente fornendo supporto dei prezzi per WTI.
L'allineamento dei livelli di supporto tecnico con i problemi di offerta fondamentale crea più strati di supporto per i prezzi del greggio ai livelli attuali. Nel mercato del greggio Brent, il consolidamento continua vicino a 102,77 al barile, al di sopra del livello di 100,00. Un sell-off iniziale di venerdì è stato osservato, sebbene i prezzi rimangono elevati.
Notevolmente, il candelabro di giovedì ha colmato un gap di diverse settimane precedenti. La disponibilità ridotta della produzione americana ha implicazioni per i mercati globali. L'EIA ha riferito che gli inventari globali di petrolio sono diminuiti di 1,9 milioni di barili al giorno durante il terzo trimestre del 2026, con previsioni che proiettano un ulteriore calo di 700.000 barili al giorno durante il quarto trimestre.
Sebbene miglioramento direzionale, il continuo esaurimento delle scorte piuttosto che la ricostituzione rimane il trend operativo. L'EIA stima che gli arresti della produzione di greggio mediorientale abbiano raggiunto una media di 4,8 milioni di barili al giorno a settembre, in calo da 5,8 milioni di barili al giorno ad agosto. Tuttavia, le previsioni del quarto trimestre assumono vincoli continui sulle esportazioni regionali, con potenziale di interruzione da cambiamenti geopolitici.
L'agenzia prevede prezzi spot Brent in media di circa 105 dollari al barile durante il quarto trimestre del 2026, rappresentando un aumento di 14 dollari rispetto alla sua previsione precedente. La politica OPEC+ rimane un altro punto di riferimento critico per i trader. Il 4 ottobre, sette paesi partecipanti, tra cui l'Arabia Saudita e la Russia, hanno accettato di mantenere i livelli di produzione richiesti a settembre per novembre.
La prossima riunione OPEC+ è programmata per il 1° novembre. Il comitato di monitoraggio OPEC ha sottolineato l'importanza di salvaguardare le rotte marittime e ha avvertito che riparare le infrastrutture energetiche danneggiate si rivela costoso e richiede tempo. Attualmente, la capacità di produzione rappresenta meno preoccupazione che assicurarsi che l'offerta raggiunga gli acquirenti internazionali.
Il greggio Brent beneficia di supporti fondamentali simili a WTI, e danni significativi alla produzione del Golfo americano probabilmente eserciterebbero effetti a cascata nei mercati globali. Entrambi i benchmark affrontano supporto tecnico al rialzo allineato ai vincoli dal lato dell'offerta, creando un ambiente favorevole per i prezzi del greggio nel breve termine. Fonte: FXEmpire, Energy Information Administration, Marine Minerals Administration, OPEC
Fonte: fxempire.com