Gold tat sich zu Wochenbeginn schwer, seine frühen Gewinne auszubauen. XAU/USD notierte bei rund 4.170 Dollar, nachdem das Tageshoch bei 4.190 Dollar lag, laut FXStreet, dessen Analyse von Mitrade erneut veröffentlicht wurde. Der US-Dollar und die US-Staatsanleihenrenditen konnten nach dem Rücksetzer der vergangenen Woche wieder etwas zulegen, während Händler den Zinskurs der Federal Reserve und die geopolitischen Entwicklungen abwägten.
Der US-Dollar und die Renditen waren in der Vorwoche deutlich gefallen, angetrieben von einem KI-getriebenen Ausverkauf am Aktienmarkt, der Händler dazu bewegte, in Staatsanleihen und in das sichere Gold umzuschichten. Die Gewinne des Edelmetalls fielen jedoch bescheiden aus, da Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Fed den nicht verzinslichen Rohstoff weiterhin belasteten und gleichzeitig den Rückgang beim Dollar und bei den Staatsanleihenrenditen abfederten. Der US-Dollar-Index (DXY) notierte bei rund 101,90 und legte im Tagesverlauf um 0,10 % zu.
Unterstützt wurde er durch die Schwäche des Euro, die auf wachsende Haushaltssorgen und politische Unruhen in Frankreich zurückzuführen ist. Die zehnjährige US-Staatsanleihenrendite lag nahe 5,08 % und hielt sich damit in der Nähe ihrer jüngsten Tiefststände. Die Inflation bleibt ein zentrales Thema.
Laut FXStreet treiben die hohen Energiepreise infolge des Krieges im Nahen Osten die Teuerung weiter an. Sowohl der Verbraucherpreisindex (CPI) als auch der Erzeugerpreisindex (PPI) für September fielen heißer aus als erwartet. Dies verstärkt die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung bis zum Jahresende, da die Fed die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zurückführen will.
Die Analysten von Nordea erklärten, sie hielten an ihrer Prognose für die Federal Reserve unverändert fest und rechneten weiterhin mit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr sowie einer weiteren im kommenden Jahr, wobei die Risiken nach oben gerichtet seien. Dies ist die eigene Prognose der Bank und nicht die Position von FXStreet oder Mitrade. Nordea argumentierte, die Geldpolitik wirke für die aktuelle Wirtschaftslage noch nicht restriktiv genug, und langfristige Renditen über 5 % seien nicht besonders restriktiv.
Vertreter der Fed haben zuletzt signalisiert, dass sie für weitere Straffungen offen bleiben, auch wenn sie für die Sitzung vom 27. bis 28. Oktober keinen deutlichen Hinweis auf eine Zinserhöhung gegeben haben. Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, bekräftigte am Freitag in Bangkok seine Haltung, auf vorausschauende Hinweise zu verzichten: „Ich nehme Sitzungen nicht vorweg.“ Das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler für diesen Monat eine Wahrscheinlichkeit von 15 % für eine Zinserhöhung und für Dezember eine von 89 % einpreisen.
Auf geopolitischer Ebene hat der Iran erneut angeboten, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, falls Washington seine Bedingungen akzeptiert. Die Verhandlungen stocken jedoch wegen des iranischen Atomprogramms. Anhaltende Angriffe auf Schiffe in der Straße von Hormus sowie Kämpfe zwischen Saudi-Arabien und den Huthi halten die Versorgungsrisiken erhöht.
Die Entscheidung des US-Präsidenten Donald Trump, Sanktionen gegen Russland vorübergehend auszusetzen, hat allerdings Erwartungen auf ein höheres Energieangebot geweckt. Aus technischer Sicht erwartet FXStreet für XAU/USD kurzfristig eine leicht bärische Tendenz. Der Kurs liegt knapp unter dem 20-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.183 Dollar, der zugleich das mittlere Bollinger-Band bildet.
Der MACD-Indikator hat sich ins Positive gedreht, was nur eine zögerliche Aufwärtsdynamik andeutet, während der RSI nahe 45 und der ADX unter 20 auf einen schwachen Grundton und einen wenig ausgeprägten Trend hinweisen. Das Niveau von 4.183 Dollar gilt als unmittelbarer Widerstand; erst ein Tagesschluss darüber würde den Abwärtsdruck mindern. Erste Unterstützung sieht man am unteren Bollinger-Band bei rund 4.053 Dollar.
FXStreet weist darauf hin, dass die technische Analyse mithilfe eines KI-Tools erstellt wurde. Als Hintergrund verweist FXStreet darauf, dass Zentralbanken die größten Goldbesitzer sind und sie ihren Reserven laut Daten des World Gold Council, die im selben Bericht zitiert werden, im Jahr 2022 insgesamt 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden Dollar hinzugefügt haben. Die Publikation hält zudem fest, dass Gold typischerweise empfindlich auf Bewegungen des US-Dollars reagiert, da es in Dollar notiert wird, und dass höhere Zinsen den nicht verzinslichen Rohstoff tendenziell belasten.
Quelle: FXStreet, über Mitrade Insights (mitrade.com). Die Informationen dienen nur allgemeinen Informationszwecken; frühere Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf künftige Ergebnisse zu.
Quelle: mitrade.com