El oro tuvo dificultades para extender las ganancias iniciales al comienzo de la semana, con el XAU/USD cotizando alrededor de 4.170 dólares tras alcanzar un máximo intradiario de 4.190 dólares, según FXStreet, cuyo análisis fue republicado por Mitrade. El dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. recuperaron algo de terreno tras el retroceso de la semana pasada, mientras los inversores evaluaban la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal y los acontecimientos geopolíticos.
El dólar y los rendimientos habían corregido con fuerza a la baja la semana pasada, impulsados por una venta masiva en bolsa liderada por la inteligencia artificial, que llevó a los inversores a trasladarse a los bonos gubernamentales y al oro como refugio. Sin embargo, las ganancias del metal fueron modestas, ya que las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Fed siguieron pesando sobre el metal, que no genera rendimiento, y al mismo tiempo amortiguaron la caída del dólar y de los rendimientos del Tesoro. El índice del dólar (DXY) cotizaba alrededor de 101,90, con una subida del 0,10% en la jornada, respaldado por la debilidad del euro ante las crecientes preocupaciones fiscales y la agitación política en Francia.
El rendimiento de referencia del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se situaba cerca del 5,08%, manteniéndose próximo a mínimos recientes. La inflación sigue siendo una preocupación central. Según FXStreet, los precios elevados de la energía vinculados a la guerra en Oriente Medio continúan alimentando la inflación, y tanto los datos de septiembre del Índice de Precios al Consumidor (IPC) como del Índice de Precios de Producción (IPP) se situaron por encima de lo esperado.
Esto refuerza las expectativas de otra subida de tipos antes de fin de año, mientras la Fed busca devolver la inflación a su objetivo del 2%. Los analistas de Nordea afirmaron que mantienen sin cambios su perspectiva sobre la Reserva Federal y que siguen esperando una subida más este año y otra el próximo, con riesgos sesgados al alza. Se trata de una previsión propia del banco, no de una posición de FXStreet ni de Mitrade.
Nordea sostiene que la política monetaria todavía no parece lo suficientemente restrictiva para la economía actual, y que los rendimientos a largo plazo por encima del 5% no son especialmente restrictivos. Los funcionarios de la Fed han señalado recientemente que siguen abiertos a un mayor endurecimiento, aunque no han dado una señal contundente de una subida en la reunión de los días 27 y 28 de octubre. Hablando en Bangkok el viernes, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, reiteró su postura de evitar las orientaciones anticipadas: «No prejuzgo las reuniones».
La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores descuentan una probabilidad del 15% de una subida de tipos este mes y del 89% de una subida en diciembre. En el frente geopolítico, Irán ha renovado su oferta para reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de siete días si Washington acepta sus condiciones, aunque las negociaciones siguen estancadas por el programa nuclear de Teherán. Los continuos ataques contra buques en el estrecho de Ormuz y los enfrentamientos entre Arabia Saudí y los hutíes mantienen elevados los riesgos de suministro.
No obstante, la decisión del presidente estadounidense Donald Trump de suspender temporalmente las sanciones a Rusia ha elevado las expectativas de un aumento de los suministros energéticos. Desde el punto de vista técnico, FXStreet describe un sesgo bajista leve a corto plazo para el XAU/USD, con el precio situado justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, en 4.183 dólares, que además forma la banda de Bollinger central. El indicador MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se ha vuelto positivo, lo que sugiere un impulso alcista solo tentativo, mientras que el RSI (Índice de Fuerza Relativa), cerca de 45, y el ADX (Índice Direccional Promedio), por debajo de 20, apuntan a un tono débil y a una tendencia subyacente poco definida.
El nivel de 4.183 dólares se señala como resistencia inmediata, y se necesita un cierre diario por encima de esa cifra para aliviar la presión bajista. El primer soporte se sitúa en la banda de Bollinger inferior, cerca de 4.053 dólares. FXStreet señala que el análisis técnico fue elaborado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial.
Como contexto, FXStreet recuerda que los bancos centrales son los mayores tenedores de oro y que en 2022 añadieron 1.136 toneladas de oro, por un valor de unos 70.000 millones de dólares, a sus reservas, según datos del World Gold Council citados en el mismo informe. La publicación también señala que el oro suele ser sensible a los movimientos del dólar estadounidense, ya que se cotiza en dólares, y que los tipos de interés más altos tienden a pesar sobre el metal, que no genera rendimiento. Fuente: FXStreet, a través de Mitrade Insights (mitrade.com).
La información se proporciona únicamente con fines informativos generales, y el rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
Fuente: mitrade.com