Der meistgehandelte SHFE-Nickelkontrakt 2611 eröffnete am 9. Oktober nach dem Nationalfeiertag mit einer Lücke nach unten und schloss zur Mittagszeit bei 119.520 Yuan/mt, was einem Rückgang von 2,06% gegenüber dem Abrechnungspreis vor dem Feiertag entspricht, wie die Shanghai Metals Market (SMM) berichtet. Makroökonomischer Druck lastete schwer auf Nickel-Futures, da die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen während der Feiertagsperiode über 5,36% stiegen und damit Niveaus erreichten, die seit 2002 nicht mehr gesehen wurden, während der US-Dollar-Index auf 102,27 sprang und sich einem 18-Monats-Hoch näherte.
Die Septemberprotokolle der FED bestätigten eine hawkische Haltung, wobei alle 19 Geldpolitiker einstimmig die Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September unterstützten, wobei die meisten jedoch nur eine weitere Erhöhung im Laufe des Jahres erwarten. CME-Daten zeigten, dass die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinsrate im Oktober auf 79,5% stieg, während die Wahrscheinlichkeit einer kumulativen Zinserhöhung um 25 Basispunkte bis Dezember bei 68% stand. Diese breitere Neubewertung von Risikoanlagen während der langen Feiertagsperiode schuf Gegenwind für Nickel, wobei Spotgold ein Zweimonats-Tief unter 4.100 USD erreichte und US-Aktien drei Tage in Folge fielen.
Auf dem Spotmarkt meldete SMM den Durchschnittspreis von Nickel-Raffinat Nummer eins am 8. Oktober bei 122.200 Yuan/mt, was 1.400 Yuan/mt unter dem Niveau vor dem Feiertag am 30. September liegt.
Die durchschnittliche Prämie für das Nickel-Raffinat Nummer eins von Jinchuan stieg um 250 Yuan/mt auf 4.000 Yuan/mt, während mainstream-inländische elektroabgelagerte Nickel-Marken im Bereich von minus 200 bis 500 Yuan/mt lagen. Blick nach vorn: SMM-Analysten erwarten, dass der meistgehandelte SHFE-Nickelkontrakt kurzfristig in einer Spanne von 119.000 bis 123.000 Yuan/mt gehandelt wird, wobei die Preise durch hohe Lagerbestände und schwache Nachfragefundamentaldaten begrenzt werden, obwohl Kostenstützung den Spielraum nach unten beschränkt. Auf politischer Ebene erklärte Indonesiens Koordinierungsminister für Downstream und Energiewende Bahlil, dass die indonesische Regierung, falls der globale Nickelmarkt weiterhin Überangebot aufweist, die Auslastungsquoten der Nickelschmelzereien regulieren erwägt.
Nach Angaben von SMM sagte Bahlil, die Regierung würde die Schmelzproduktion nach den Angebots- und Nachfragebedingungen auf dem globalen Nickelmarkt anpassen, um weiteren Druck auf die Preise durch Überangebot zu vermeiden. Die Regierung berechnet angeblich noch die Preisniveaus, die als Grundlage für die Anpassung der Schmelzproduktion dienen könnten. Auf der Nickelerzfront fielen philippinische Nickelerzpreise am 8.
Oktober über alle Qualitätsstufen hinweg, wobei die CIF-China-Preise für Standardqualität deutlich zurückgingen. Das 1,3%-Nickelgrad fiel um 2,50 USD pro nassem metrischen Tonne, während die Grade 1,4%, 1,5% und 1,8% jeweils um 2 USD/wmt fielen. Wetterbedingungen in großen philippinischen Produktionsgebieten, einschließlich Palawan, Visayas und Mindanao, waren von der Innertropischen Konvergenzzone und saisonalem Regen betroffen, wobei Zambales besonders von der Regenzeit betroffen war, was Bergbau, Transport und Hafenbeladung bei einigen Betrieben einschränkte.
SMM merkte an, dass nachgelagerte Rohstoffinventare in China derzeit relativ reichlich sind und schätzungsweise etwa zwei Monate anhalten. Indonesische Nickelerzpreise waren allgemein schwach, mit CIF-Indonesien-Preisen an Haupthäfen für 1,2%, 1,3%, 1,4%, 1,5% und 1,6% Nickelenerz bei 26,50 USD, 28,50 USD, 51,80 USD, 58,50 USD bzw. 63,40 USD/wmt.
Das 1,2%-Limonit-Erzgrad fiel um 0,50 USD/wmt gegenüber der Vorperiode. Indonesien ist mit anhaltenden trockenen Bedingungen und Wasserknappheit konfrontiert statt mit starkem Regen, wobei der industrielle Wasserdruck in Nickelindustrie-Zentren wie Morowali zunimmt. SMM-Umfragedaten zeigten, dass einige RKEF-Produktionslinien seit dem 22.
September Betriebsquoten auf etwa 30 bis 40% der normalen Niveaus haben fallen lassen. Nickelsulfat-Preise gingen am 8. Oktober zurück, da die Produktionskosten stark fielen, getrieben durch niedrigere LME-Nickelpreise während der Feiertagsperiode und den Aufholbewegung von SHFE Nickel.
SMM berichtete, dass einige Produzenten erhöhte Lagerbestände hielten und Produktionskürzungen zur Bestandsabbau anstrebten, wobei das Gesamtangebot nach unten tendierte. Nachgelagerte Unternehmen konzentrierten sich hauptsächlich auf langfristige Kontraktversorgung, mit schwacher Stimmung für den Aufbau von Spot-Order-Inventaren. Der Willingness to Sell Sentiment Factor für vorgelagerte Nickelsalz-Schmelzer lag bei 2,1, die Kaufstimmung für nachgelagerte Precursor-Anlagen bei 2,0 und der Stimmungsfaktor für integrierte Unternehmen bei 2,2.
Roste nstehl-Futures konsolidierten sich nach unten, gezogen durch fallendes SHFE-Nickel. Der meistgehandelte SS-Kontrakt schloss am 8. Oktober bei 13.455 Yuan/mt.
Trotz des deutlichen Rückgangs in SS-Futures förderte Restocking-Nachfrage in umliegenden Märkten nach dem Feiertag die Handelsaktivität, was den Rückgang bei Edelstahlspotpreisen begrenzte. Der meistgehandelte SS-2611-Kontrakt wurde um 10:15 Uhr bei 13.530 Yuan/mt gemeldet, was einem Rückgang von 165 Yuan/mt gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Nach Angaben von SMM lagen Spotprämien für 304/2B in Wuxi im Bereich von 640 bis 1.040 Yuan/mt.
Alle Daten und Analysen stammen von Shanghai Metals Market (SMM) wie im Originalbericht vom 9. Oktober 2026 zitiert.
Quelle: news.metal.com