Les marchés du pétrole brut ont rebondi en début de semaine lundi alors que plusieurs facteurs convergent pour soutenir les prix, le pétrole brut WTI affichant des signes de force suite à une faiblesse initiale au cours de la séance de négociation. Le changement de focus fondamental passant de la préparation aux hurricanes dans le Golfe du Mexique à la reprise de la production offshore alimente l'élan haussier. Selon le rapport du 11 octobre de la Marine Minerals Administration, environ 1,17 million de barils par jour de production pétrolière du Golfe restent fermés, représentant 57,54% de la production quotidienne signalée.
Cela marque une amélioration notable par rapport aux 1,45 million de barils par jour, ou 71,51%, trois jours plus tôt le 8 octobre. Le déclin des chiffres d'arrêt indique une disponibilité croissante, bien qu'une interruption importante persiste. Les évacuations de plates-formes de production ont également diminué considérablement, avec 32 plates-formes de production encore évacuées au 11 octobre, contre 129 vendredi.
Les travailleurs reviennent progressivement dans les installations du Golfe, suggérant des progrès opérationnels. Cependant, les niveaux de personnel et la production réelle représentent des facteurs différents, car le personnel doit extraire le pétrole du lit marin tandis que les inspections et les contrôles de sécurité standard se poursuivent. Les installations endommagées devraient nécessiter des périodes de redémarrage plus longues.
La situation des stocks sous-jacents continue de soutenir les prix. Selon le rapport de l'EIA du 7 octobre, les stocks commerciaux de pétrole brut ont diminué de 3,2 millions de barils à 424,1 millions de barils pour la semaine se terminant le 2 octobre. Les intrants de pétrole brut des raffineries ont atteint 16,48 millions de barils par jour, avec les exportations de pétrole brut à 4,76 millions de barils par jour.
Ces chiffres précèdent la perturbation de l'hurricane, et les données mises à jour clarifieront l'impact complet sur les niveaux de stocks. D'un point de vue technique, la ligne de tendance haussière du WTI reste intacte, la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours continuant à offrir un soutien. Le marché semble se consolider entre le niveau de 90 dollars en bas et le niveau de 95 dollars en haut, les replis à court terme continuant à attirer les achats.
Le pétrole brut Brent suit une trajectoire similaire au WTI, se négociant actuellement à 105,98 dollars. Les redémarrages offshores dans le Golfe du Mexique pourraient réduire la concurrence pour les barils de remplacement sur les marchés internationaux, bien que cela ne résolve pas les contraintes internationales en cours découlant des conflits au Moyen-Orient. L'Outlook énergétique à court terme du 6 octobre de l'EIA indique que les arrêts de production de pétrole brut au Moyen-Orient ont en moyenne 4,8 millions de barils par jour en septembre, en baisse par rapport aux 5,8 millions en août.
Les prévisions pour le quatrième trimestre supposent des arrêts en moyenne de 4,5 millions de barils par jour, suggérant une amélioration progressive malgré les perturbations importantes prévues. Les stocks mondiaux de pétrole brut ont baissé de 1,9 million de barils par jour au cours du troisième trimestre, l'EIA estimant un épuisement de 700 000 barils par jour pour le quatrième trimestre. Ce tirage de stocks continu offre moins de protection contre les futures perturbations d'approvisionnement, en particulier en provenance du Détroit d'Ormuz.
L'EIA projette que les prix du Brent seront en moyenne autour de 105 dollars au cours du quatrième trimestre, soit environ 14 dollars de plus que sa prévision antérieure. La politique des producteurs reste un contexte pertinent, car le 4 octobre, sept pays de l'OPEP+ ont convenu de maintenir les niveaux de production requis de septembre pour novembre, leur prochaine réunion étant prévue pour le 1er novembre. Le rapport d'octobre sur le marché pétrolier de l'Agence internationale de l'énergie, prévu pour publication mercredi, fournira des évaluations mises à jour de l'offre, de la demande et des niveaux de stocks qui pourraient clarifier si la production en reprise rétrécit le déséquilibre du marché.
Les participants au marché devraient attendre les publications officielles de l'AIE plutôt que de se fier aux rapports préliminaires circulant sur les plateformes de médias sociaux. La normalisation physique du pétrole brut Brent continue d'être le récit dominant, avec des livraisons plus rapides et une reconstitution des stocks attendues pour réduire les préoccupations concernant la rareté et maintenir un contexte de soutien pour les prix du pétrole brut lors de tout repli du marché.
Source: fxempire.com