I mercati del greggio hanno iniziato la settimana con un rialzo lunedì poiché molteplici fattori convergono per sostenere i prezzi, con il greggio WTI che mostra segni di forza dopo una debolezza iniziale durante la sessione di trading. Lo spostamento del focus fondamentale dalla preparazione agli uragani nel Golfo del Messico al recupero della produzione offshore sta guidando il momentum al rialzo. Secondo il rapporto del Marine Minerals Administration del 11 ottobre, si stima che rimangono fermi 1,17 milioni di barili al giorno di produzione petrolifera del Golfo, rappresentando il 57,54% della produzione giornaliera segnalata.
Questo rappresenta un miglioramento significativo rispetto a 1,45 milioni di barili al giorno, ovvero il 71,51%, solo tre giorni prima l'8 ottobre. Le cifre decrescenti degli arresti indicano una migliore disponibilità, sebbene rimanga un'interruzione significativa. Le evacuazioni delle piattaforme di produzione sono diminuite notevolmente, con 32 piattaforme di produzione ancora evacuate al 11 ottobre, rispetto a 129 di venerdì.
I lavoratori stanno gradualmente tornando agli impianti del Golfo, suggerendo progressi operativi. Tuttavia, i livelli di personale e la produzione effettiva rappresentano fattori diversi, poiché il personale deve estrarre il petrolio dal fondo marino mentre continuano le ispezioni e i controlli di sicurezza standard. Si prevede che gli impianti danneggiati richiedano periodi di riavvio più lunghi.
La posizione inventariale sottostante continua a fornire supporto ai prezzi. Secondo il rapporto EIA del 7 ottobre, le scorte commerciali di greggio sono diminuite di 3,2 milioni di barili a 424,1 milioni di barili nella settimana terminata il 2 ottobre. Gli input di greggio nelle raffinerie hanno raggiunto 16,48 milioni di barili al giorno, con esportazioni di greggio a 4,76 milioni di barili al giorno.
Questi dati precedono l'interruzione dell'uragano e i dati aggiornati chiarranno l'impatto completo sui livelli di inventario. Dal punto di vista tecnico, la linea di tendenza al rialzo del WTI rimane intatta, con la media mobile esponenziale a 50 giorni che continua a offrire supporto. Il mercato sembra consolidarsi tra il livello di 90 dollari in basso e il livello di 95 dollari in alto, con i ritracciamenti a breve termine che continuano ad attirare interesse all'acquisto.
Il greggio Brent sta seguendo una traiettoria simile al WTI, attualmente scambiato a 105,98 dollari. I riavvi offshore nel Golfo del Messico potrebbero alleviare la competizione per i barili di sostituzione nei mercati internazionali, sebbene questo non risolva i vincoli internazionali in corso derivanti dai conflitti del Medio Oriente. L'Outlook energetico a breve termine dell'EIA del 6 ottobre indica che gli arresti della produzione di petrolio greggio del Medio Oriente hanno fatto una media di 4,8 milioni di barili al giorno a settembre, in calo da 5,8 milioni in agosto.
Le previsioni del quarto trimestre presuppongono arresti in media di 4,5 milioni di barili al giorno, suggerendo un miglioramento graduale nonostante le grandi interruzioni proiettate. Le scorte globali di greggio sono diminuite di 1,9 milioni di barili al giorno durante il terzo trimestre, con l'EIA che stima un esaurimento di 700.000 barili al giorno per il quarto trimestre. Questo continuo prelievo di inventario fornisce meno protezione contro future interruzioni di fornitura, in particolare dallo Stretto di Hormuz.
L'EIA prevede che i prezzi del Brent faranno una media di circa 105 dollari durante il quarto trimestre, circa 14 dollari superiore alla previsione precedente. La politica dei produttori rimane un contesto rilevante, poiché il 4 ottobre, sette paesi OPEC+ hanno concordato di mantenere i livelli di produzione richiesti di settembre per novembre, con il loro prossimo incontro programmato per il 1° novembre. Il rapporto sul mercato petrolifero di ottobre dell'Agenzia internazionale dell'energia, programmato per la pubblicazione mercoledì, fornirà valutazioni aggiornate sull'offerta, sulla domanda e sui livelli di inventario che potrebbero chiarire se la produzione in recupero sta riducendo lo squilibrio del mercato.
I partecipanti al mercato dovrebbero attendere le pubblicazioni ufficiali dell'AIE piuttosto che affidarsi a rapporti preliminari che circolano su piattaforme di social media. La normalizzazione fisica del greggio Brent continua come la narrativa dominante, con consegne più veloci e ricostituzione delle scorte previste per ridurre le preoccupazioni di scarsità e mantenere uno sfondo favorevole per i prezzi del greggio durante eventuali ribassi del mercato.
Fonte: fxempire.com