Indonesiens Ministerium für Energie und Bodenschätze (ESDM) plant, seine Nickelerz-Quote für 2027, bekannt als RKAB, unterhalb des revidierten Niveaus von 2026 festzulegen. Tri Winarno, Generaldirektor für Mineralien und Kohle beim ESDM, machte die Aussagen, über die Mysteel am 30. Oktober berichtete.
Laut dem Bericht nannte das ESDM zwei Gründe: das globale Überangebot an Nickelmetall, das an der London Metal Exchange (LME) und der Shanghai Futures Exchange (SHFE) sichtbar ist, sowie Pläne einiger Hütten, ihre Produktion bis zum Jahresende zu senken. Eine konkrete Zahl für die Quote 2027 wurde nicht genannt. Die Lücke zwischen den Erwartungen der Bergbauunternehmen und der geplanten Obergrenze ist groß.
Die Unternehmen haben für 2027 Anträge über mehr als 500 Millionen Tonnen Erz gestellt, also etwa das Doppelte der diesjährigen Obergrenze. Die Antragsfrist endet am 15. November.
Auch die Preise haben parallel nachgegeben. Der Kassapreis für LME-Nickel lag am 15. Oktober bei 14.885 USD/t und damit auf dem niedrigsten Stand des Jahres 2026.
In der Woche, die Mysteel am 20. Oktober auswertete, schloss der LME-Dreimonatskontrakt für Nickel bei 15.125 USD/t, was einem Wochenverlust von 3,04 % entspricht. SHFE-Nickel schloss bei 115.330 Yuan/t und verlor 3,34 %, nachdem es ein Jahrestief erreicht hatte.
Im April hatte BMI seine Durchschnittsprognose für Nickel 2026 auf 16.600 USD/t angehoben, doch die Spotpreise liegen inzwischen deutlich darunter. Mehrere Faktoren erklären die aktuelle Schwäche. Die International Nickel Study Group (INSG) erwartet nun für 2026 einen Überschuss von 19.000 Tonnen, nachdem sie zuvor ein Defizit prognostiziert hatte, und für 2027 einen Überschuss von 70.000 Tonnen.
Die LME-Lagerbestände betrugen am 28. Oktober rund 278.800 Tonnen und lagen damit 11 % über dem Vorjahreswert. Auf der Kostenseite wurden die indonesischen Erz-Benchmarks nach unten revidiert, die NPI-Preise sind gefallen, und die Barkosten für MHP sanken auf etwa 14.479 USD je Tonne Nickel.
Auf der Nachfrageseite belastete ein stärkerer US-Dollar nach einem robusten Verbraucherpreisindex (CPI) für September die Metalle, und die nachgelagerte Industrie deckte sich weiterhin nur kurzfristig ein. Für Nickelpulver, dessen Preis sich am raffinierten Nickel plus einem Aufschlag orientiert, der Qualität, Partikelgröße und Verarbeitung widerspiegelt, zeigt der Ausblick in zwei Richtungen. Kurzfristig verschaffen der Überschuss und die schwachen Benchmarks den Käufern Verhandlungsspielraum.
Mittelfristig könnte eine kleinere indonesische Erzquote die Lieferkette straffen. Nickelpulver wird in der Pulvermetallurgie, in Batterien, in der Galvanik, als Bindemittel für Hartmetalle und in magnetischen Anwendungen eingesetzt. Die Verhandlungen über langfristige Verträge für 2027 beginnen jetzt, und ihr Zeitpunkt ist ungewöhnlich wichtig.
Marktteilnehmer werden mehrere Entwicklungen verfolgen: die endgültige RKAB-Quote für 2027 nach Ende der Antragsfrist am 15. November, die Produktionskürzungen der indonesischen Hütten bis zum Jahresende, die Entwicklung der LME-Lagerbestände und die Frage, ob 15.000 USD/t als Untergrenze hält, sowie die Entwicklung der Aufschläge für Nickelpulver im Verhältnis zu den Preisen für raffiniertes Nickel. Quellen: Berichterstattung von Mysteel vom 20. und 30.
Oktober, Aussagen des indonesischen ESDM, der International Nickel Study Group, BMI sowie Preisdaten von LME und SHFE, wie in einer Analyse von Kumar Satyam von ChemAnalyst zitiert, die auf LinkedIn veröffentlicht wurde.
Quelle: linkedin.com