El Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia (ESDM) planea fijar su cuota de mineral de níquel para 2027, conocida como RKAB, por debajo del nivel revisado de 2026. Tri Winarno, director general de Minerales y Carbón del ESDM, hizo estas declaraciones, que Mysteel informó el 30 de octubre. Según el informe, el ESDM citó dos razones: el exceso de oferta mundial de níquel metálico visible en la Bolsa de Metales de Londres (LME) y en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), y los planes de algunas fundiciones de reducir su producción antes de que termine el año.
No se ofreció ninguna cifra específica para la cuota de 2027. La brecha entre las expectativas de las mineras y el límite previsto es considerable. Las empresas han solicitado más de 500 millones de toneladas de mineral para 2027, aproximadamente el doble del tope de este año, y el plazo para presentar solicitudes vence el 15 de noviembre.
Los precios se han debilitado en paralelo. El níquel al contado del LME se situó en 14.885 USD/t el 15 de octubre, el nivel más bajo de 2026. En la semana que Mysteel analizó el 20 de octubre, el níquel a tres meses del LME cerró en 15.125 USD/t, con una caída semanal del 3,04%.
El níquel de la SHFE cerró en 115.330 yuanes/t, con un descenso del 3,34%, tras tocar un mínimo del año. Anteriormente, en abril, BMI elevó su previsión media de níquel para 2026 a 16.600 USD/t, pero los precios al contado se sitúan ahora muy por debajo de ese nivel. Varios factores explican la debilidad actual.
El Grupo Internacional de Estudio del Níquel (INSG) prevé ahora un superávit de 19.000 toneladas para 2026, revirtiendo su anterior expectativa de déficit, y un superávit de 70.000 toneladas para 2027. Los inventarios del LME ascendían a unas 278.800 toneladas el 28 de octubre, un 11% más que un año antes. En cuanto a los costes, los precios de referencia del mineral indonesio se revisaron a la baja, los precios del NPI cayeron y los costes en efectivo del MHP bajaron a unos 14.479 USD por tonelada de níquel.
Por el lado de la demanda, un dólar más fuerte tras una lectura firme del IPC de septiembre presionó a los metales, y las compras de los consumidores industriales siguieron siendo a corto plazo, orientadas a cubrir necesidades inmediatas. Para el polvo de níquel, cuyo precio se fija a partir del níquel refinado más una prima que refleja la calidad, el tamaño de partícula y el procesamiento, las perspectivas apuntan en dos direcciones. A corto plazo, el superávit y los precios de referencia débiles dan ventaja a los compradores.
A medio plazo, una cuota indonesia de mineral más pequeña podría estrechar la cadena de suministro. El polvo de níquel se utiliza en metalurgia de polvos, baterías, electrodeposición, aglutinantes para metal duro y aplicaciones magnéticas. Las negociaciones de contratos a largo plazo para 2027 comienzan ahora, y su calendario es más importante de lo habitual.
Los participantes del mercado estarán atentos a varios acontecimientos: la cuota definitiva del RKAB para 2027 tras el cierre de las solicitudes el 15 de noviembre, los recortes de producción de las fundiciones indonesias hasta final de año, la evolución de los inventarios del LME y si el nivel de 15.000 USD/t se mantiene como suelo, y cómo evolucionan las primas del polvo de níquel frente a los precios del níquel refinado. Fuentes: informes de Mysteel del 20 y del 30 de octubre, declaraciones del ESDM de Indonesia, el Grupo Internacional de Estudio del Níquel, BMI, y datos de precios del LME y la SHFE, citados en un análisis de Kumar Satyam de ChemAnalyst publicado en LinkedIn.
Fuente: linkedin.com