Il mercato globale dei minerali critici per la difesa era valutato a 4.569,3 milioni di dollari nel 2025 e dovrebbe raggiungere 12.912,4 milioni di dollari entro il 2036, secondo un'analisi di mercato completa pubblicata da Meticulous Research nell'ottobre 2026. Si prevede che il mercato crescerà dai 7.547,4 milioni di dollari stimati nel 2026 a un tasso di crescita annuo composto del 5,5% nel periodo di previsione 2026-2036, con una crescita trainata principalmente dai prezzi nel 2025-2026 e dai volumi di produzione della difesa successivamente. In termini di volume, la domanda globale di difesa per il tungsteno, il minerale più grande per valore di mercato, dovrebbe raggiungere 34.268 tonnellate entro il 2036, in aumento dai 17.865 tonnellate stimate nel 2026, rappresentando un CAGR del 6,7%.
Gli elementi delle terre rare stanno crescendo più rapidamente in volume al 9,7% annuo, trainati dai magneti per droni, robotica, missili e sistemi elettrificati. Il dominio della Cina nell'elaborazione dei minerali critici ha creato pressioni significative dal lato dell'offerta per i sistemi di difesa occidentali. La Cina controlla circa il 79% della produzione globale di tungsteno, oltre il 90% della raffinazione delle terre rare per magneti, circa il 94% della raffinazione del gallio e approssimativamente l'80% dell'antimonio raffinato.
Tra il 2023 e il 2025, la Cina ha introdotto licenze all'esportazione o divieti su gallio, germanio, grafite, antimonio, tungsteno e 12 dei 17 elementi delle terre rare. Questi controlli all'esportazione hanno creato una struttura di prezzo a due livelli. I prezzi del paratungstato di ammonio al di fuori della Cina sono aumentati da una media quinquennale di circa 300 dollari per unità di tonnellata metrica a più di 3.000 dollari per unità di tonnellata metrica entro aprile 2026.
L'antimonio ha raggiunto un picco di circa 59.750 dollari per tonnellata nel luglio 2025. Questi movimenti di prezzo influenzano significativamente le valutazioni complessive del mercato, con il tungsteno da solo che rappresenta circa il 50,3% del valore di mercato nel 2026. Per segmento minerale, il tungsteno rappresenta la quota maggiore al 50,3% del mercato nel 2026, mentre il litio dovrebbe registrare il CAGR più alto del 12,0% fino al 2036.
Si prevede che il volume del litio aumenterà dai 7.056 tonnellate stimate nel 2026 a 16.576 tonnellate nel 2036. Questa crescita rapida è trainata dalle batterie termiche per missili e munizioni e dalle batterie agli ioni di litio per droni, veicoli sottomarini senza equipaggio, sistemi per soldati e veicoli elettrificati. L'aumento della spesa mondiale per la difesa è il principale motore del mercato.
La spesa militare mondiale ha raggiunto 2.887 miliardi di dollari nel 2025, segnando l'undicesimo aumento annuale consecutivo secondo i dati SIPRI. I membri della NATO hanno concordato nel giugno 2025 di aumentare la spesa per la difesa e la sicurezza al 5% del PIL entro il 2030, con la spesa militare europea che aumenta del 14% a 864 miliardi di dollari nel 2025. La spesa militare cinese è aumentata del 7,4% a 336 miliardi di dollari.
La produzione di munizioni è emersa come fattore critico della domanda. La guerra in Ucraina ha esposto la bassa capacità produttiva di munizioni di artiglieria negli Stati Uniti e in Europa, spingendo a significativi finanziamenti per espansioni della produzione di gusci, propellenti ed esplosivi dal 2023. I membri della NATO stanno attivamente ricostruendo le scorte di missili e intercettatori.
L'intervento governativo nelle catene di approvvigionamento si è intensificato significativamente. Il Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti ha implementato regole di approvvigionamento che vietano, a partire dal 1 gennaio 2027, l'uso di magneti delle terre rare, tungsteno e tantalio che sono estratti, raffinati, separati o fusi in Cina, Russia, Iran o Corea del Nord nei sistemi di difesa. Questa norma estende le restrizioni dai prodotti finiti all'intera catena di approvvigionamento, richiedendo ai contraenti di qualificare nuovi fornitori e stabilire la tracciabilità dalla miniera al componente.
Le iniziative del governo statunitense includono una partnership di luglio 2025 con MP Materials, secondo la quale il Dipartimento della Guerra degli Stati Uniti ha acquistato 400 milioni di dollari di azioni privilegiate e garantito un prezzo di 110 dollari per chilogrammo per NdPr (neodimio-praseodimio) per dieci anni. La Defense Logistics Agency ha assegnato a United States Antimony un contratto per un valore fino a 245 milioni di dollari. Gli Stati Uniti hanno lanciato il Project Vault, un'iniziativa di riserva strategica di minerali da 12 miliardi di dollari, nel 2026.
Geograficamente, l'America del Nord dovrebbe rappresentare la più grande quota di mercato al 44,6% nel 2026, trainata principalmente dalla spesa per la difesa degli Stati Uniti di 954 miliardi di dollari nel 2025, circa un terzo della spesa militare globale. L'Europa rappresenta il 27,3% del mercato nel 2026, mentre l'Asia-Pacifico rappresenta il 24,2%. Il Medio Oriente e l'Africa rappresentano il 3,2% del mercato.
L'America Latina, pur rappresentando una base piccola, dovrebbe registrare il più alto CAGR regionale del 6,7% durante il periodo di previsione. All'interno dell'Europa, la Polonia è identificata come il mercato in crescita più rapida della regione con un CAGR del 11,0%, supportato da grandi acquisti di carri armati, artiglieria e veicoli blindati e produzione domestica di munizioni. L'Arabia Saudita è identificata come il mercato nazionale in crescita più rapida a livello globale con un CAGR dell'11,2%, supportato dal suo obiettivo di localizzare il 50% della spesa militare entro il 2030.
Per applicazione, il segmento Armor and Penetrators dovrebbe rappresentare la quota maggiore al 34,9% del mercato nel 2026, riflettendo i penetratori in lega pesante di tungsteno per munizioni per carri e navi. Tuttavia, il segmento Batteries and Power Storage dovrebbe registrare il più alto CAGR del 9,2% durante il periodo di previsione, trainato dalle batterie al litio per sistemi senza equipaggio. Il segmento della piattaforma Missiles and Munitions rappresenta la quota maggiore al 42,6% del mercato, riflettendo tungsteno e antimonio nelle munizioni e magneti delle terre rare nelle armi guidate.
Il segmento Space, C4ISR (Command, Control, Communications, Computers, Intelligence, Surveillance, Reconnaissance), and Electronic Warfare dovrebbe registrare il più alto CAGR dell'8,0% durante il periodo di previsione, trainato da radar, guerra elettronica, satelliti e sensori che utilizzano gallio, germanio, berillio e terre rare. I fornitori di tier e i produttori di componenti rappresentano il segmento di utenti finali più grande al 61,9% del mercato nel 2026, riflettendo gli acquisti di fusori, fonderie, produttori di magneti, aziende di metallurgia delle polveri e fornitori di elettronica. Le agenzie di stoccaggio governativo rappresentano il 12,3% del mercato nel 2026 dopo che i loro acquisti si sono più che raddoppiati tra il 2024 e il 2026.
Il panorama competitivo è altamente frammentato tra i minerali e le fasi della catena di approvvigionamento. I fornitori chiave includono MP Materials Corp., Lynas Rare Earths Ltd., Neo Performance Materials Inc., China Northern Rare Earth, Plansee Group, Xiamen Tungsten, Almonty Industries Inc., ATI Inc., Carpenter Technology Corporation, VSMPO-AVISMA Corporation, Toho Titanium Co., Ltd., IperionX Limited, Materion Corporation, Umicore SA, 5N Plus Inc., United States Antimony Corporation, Perpetua Resources Corp., Global Advanced Metals, CBMM e Glencore plc. La leadership di mercato varia per minerale.
Nel 2025, Materion ha guidato il berillio con una quota stimata del 67,5%, mentre Plansee ha guidato il tungsteno con il 22,1%. China Northern Rare Earth ha guidato le terre rare e Glencore ha guidato il cobalto. Tra gennaio 2024 e settembre 2026, i principali attori hanno annunciato 21 sviluppi strategici con date verificabili, guidati da accordi e partnership seguiti da espansioni e approvazioni di finanziamenti.
Il rapporto identifica tre cambiamenti strutturali che dovrebbero caratterizzare il mercato fino al 2036. Primo, la crescita sta passando dai prezzi ai volumi poiché i prezzi si attenuano dai loro picchi del 2026 mentre la produzione di munizioni, missili e aeromobili si espande. Secondo, le catene di approvvigionamento non cinesi per tungsteno, terre rare, antimonio e titanio stanno sendo costruite con il supporto governativo, sebbene i lunghi tempi di qualificazione rallentino la transizione.
Terzo, i droni, la robotica e i sistemi elettrificati stanno rendendo le terre rare e il litio i minerali in più rapida crescita nel portafoglio della difesa. I rischi principali identificati includono la volatilità dei prezzi del tungsteno, il potenziale ripristino dei controlli all'esportazione cinesi dopo novembre 2026, il ritmo della produzione di munizioni e i tempi di qualificazione prolungati per i nuovi fornitori. Il rapporto nota anche la capacità di elaborazione limitata al di fuori della Cina, la volatilità dei prezzi e il rischio di contrattazione, nonché la natura piccola e frammentata della domanda di difesa come vincoli alla crescita.
Fonte: Meticulous Research, Defence Critical Minerals Market (2026-2036), Report ID MR-2291, pubblicato ottobre 2026.
Fonte: meticulousresearch.com