Der Nickelpreis ist an der London Metal Exchange (LME) über 16.000 Dollar je Tonne gestiegen, da die Aussicht auf Produktionskürzungen chinesischer Produzenten in Indonesien Hoffnungen auf eine knappere Versorgung geweckt hat, so CarbonCredits.com. Die Erholung markiert den vierten aufeinanderfolgenden Tag mit Kursgewinnen, nachdem die Preise zuvor ein Neunmonatstief erreicht hatten. Dies verschafft dem Metall etwas Entlastung von anhaltenden Sorgen über ein Überangebot.
Am 21. Oktober legte Nickel zeitweise um bis zu 2,7 % zu, bevor es zuletzt 2,1 % höher bei 16.005 Dollar je Tonne gehandelt wurde. Damit verringerte sich der Rückgang des Metalls für 2026 auf weniger als 4 %.
Bloomberg berichtete, dass die Preiserholung die wachsenden Erwartungen widerspiegelt, dass Produzenten ihre Förderung reduzieren könnten, um auf die schwachen Preise und steigenden Betriebskosten zu reagieren. Führungskräfte mehrerer großer chinesischer Produzenten erwägen Berichten zufolge mögliche Förderkürzungen an ihren indonesischen Standorten. Dazu gehören Hochdruck-Schwefelsäurelaugungsanlagen (HPAL), die Mischhydroxid-Niederschlag (MHP) herstellen, ein Zwischenprodukt für die Herstellung von Batteriechemikalien.
Ein früherer Versuch, sich im August auf Kürzungen zu einigen, führte zu keiner Vereinbarung. Gao Yin, Analyst bei Shuohe Asset Management, sagte gegenüber Bloomberg, die im Markt diskutierten Produktionskürzungen seien erheblich. Dennoch sieht sich der globale Nickelmarkt weiterhin einem Angebotsüberschuss gegenüber.
Die Stärke der Erholung wird davon abhängen, ob die vorgeschlagenen Kürzungen tatsächlich umgesetzt werden. Trading Economics nennt als Faktor für die Erholung auch Short-Covering, also den Rückkauf von Nickelkontrakten durch Händler, um Wetten auf fallende Preise zu schließen. Dies verstärkt den Kaufdruck zusätzlich.
Indonesien ist der weltweit größte Nickelproduzent, weshalb Veränderungen seiner Förderung das globale Angebot und die Preise beeinflussen können. Die von CarbonCredits.com zitierte Nickel-Preiskurve der LME zeigt höhere Preise für Kontrakte mit längeren Lieferterminen. Sie steigt von rund 15.900 Dollar je Tonne bei sofortiger Lieferung auf etwa 18.400 Dollar je Tonne für Dezember 2029.
Der Artikel weist darauf hin, dass die Kurve die aktuelle Marktbewertung widerspiegelt und keine garantierte Prognose darstellt. Die indonesische Nickelindustrie steht unter Druck durch niedrigere Verkaufspreise, steigende Kosten und strengere Abbauquoten. Im Rahmen des jährlichen Arbeitsplan- und Budgetsystems, bekannt als RKAB, hat das Land für 2026 eine niedrigere Förderquote für Nickelerz genehmigt als für 2025.
Die International Nickel Study Group (INSG) merkte an, dass Indonesien bei seinen Quotenentscheidungen Angebots- und Nachfragebedingungen berücksichtigt. Anträge für die Quoten 2027 müssen bis zum 15. November 2026 eingereicht werden.
Wetterbedingte Störungen haben die Versorgungsrisiken zusätzlich erhöht. Bloomberg berichtete, dass Wassermangel infolge von El Niño Nickelhütten im Industriepark Morowali zwang, die Produktion von Nickel-Roheisen (NPI) zu drosseln. Die mögliche Auswirkung wird auf 100.000 Tonnen geschätzt.
NPI ist ein minderwertigeres Nickelprodukt, das vor allem in der Edelstahlproduktion verwendet wird. Mögliche Kürzungen bei HPAL-Anlagen könnten dagegen Nickelzwischenprodukte betreffen, die in der Batteriefertigung eingesetzt werden. Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) belasteten niedrige Preise weiterhin die Nickelproduktion außerhalb Indonesiens.
Die Fördermenge sank um mehr als 10 %, die Raffinadeproduktion ging um knapp 3 % zurück. Trotz der jüngsten Gewinne rechnet die INSG in ihrem Oktober-Ausblick weiterhin mit einem Überschuss am globalen Nickelmarkt. Die Gruppe hat ihre Prognose für 2026 von einem Defizit von 32.000 Tonnen im April auf einen Überschuss von 19.000 Tonnen revidiert.
Nach der früheren Prognose wäre dies das erste jährliche Angebotsdefizit seit 2021 gewesen. Für 2027 erwartet die INSG zudem einen Überschuss von 70.000 Tonnen. Die Gruppe warnt, dass ihre Produktionsschätzungen keinen Anpassungsfaktor für mögliche Lieferstörungen berücksichtigen.
Die tatsächliche Produktion könnte daher von der Prognose abweichen. Die Nachfrage wird vor allem von Edelstahl und wiederaufladbaren Batterien getrieben. Laut der World Stainless Association stieg die Produktion in Edelstahl-Schmelzbetrieben weltweit im ersten Halbjahr 2026 um 5 % gegenüber dem Vorjahr.
Die INSG erwartet für das zweite Halbjahr 2026 sowie für das gesamte Jahr 2027 eine weitere Expansion. Die IEA geht davon aus, dass Batterien bis 2035 30 % des gesamten Nickelverbrauchs ausmachen und fast zwei Drittel des Nachfragewachstums antreiben werden. Diese Nachfrage dürfte vor allem von Batterieherstellern außerhalb Chinas kommen, insbesondere in Nordamerika und Europa.
Die zunehmende Verbreitung von Lithium-Eisenphosphat-Batterien (LFP), die kein Nickel benötigen, könnte die Nachfrage nach Nickel in Batteriequalität jedoch begrenzen. Vorerst hängen die Nickelpreise davon ab, ob die indonesischen Produktionskürzungen tatsächlich umgesetzt werden, von den indonesischen Abbauquoten und von der Nachfrage der Edelstahl- und Batteriehersteller. Ohne ein geringeres Angebot oder eine stärkere Nachfrage könnte sich die jüngste Erholung als kurzlebig erweisen.
Quellen: CarbonCredits.com (Artikel von Saptakee S.), unter Bezugnahme auf Bloomberg, die London Metal Exchange (LME), Trading Economics, die International Nickel Study Group (INSG), die Internationale Energieagentur (IEA) und die World Stainless Association. Im Originalartikel wurde außerdem The Northern Miner erwähnt.
Quelle: carboncredits.com