Il prezzo del nichel è salito sopra i 16.000 dollari a tonnellata presso il London Metal Exchange (LME), poiché la prospettiva di tagli alla produzione da parte dei produttori cinesi in Indonesia ha alimentato le speranze di una offerta più contenuta, secondo quanto riportato da CarbonCredits.com. Il rialzo segna il quarto giorno consecutivo di guadagni, dopo che i prezzi avevano toccato un minimo di nove mesi, offrendo al metallo un po' di sollievo dalle persistenti preoccupazioni per l'eccesso di offerta. Il nichel è salito fino al 2,7% il 21 ottobre, per poi scambiare in rialzo del 2,1% a 16.005 dollari a tonnellata, riducendo il calo del metallo nel 2026 a meno del 4%.
Bloomberg riferisce che la ripresa dei prezzi riflette le crescenti aspettative che i produttori possano ridurre la produzione per far fronte ai prezzi deboli e all'aumento dei costi operativi. Dirigenti di diversi grandi produttori cinesi starebbero valutando possibili riduzioni della produzione nei loro impianti indonesiani, che comprendono impianti di lisciviazione acida ad alta pressione (HPAL) che producono precipitato misto di idrossidi (MHP), un materiale intermedio utilizzato per la fabbricazione di sostanze chimiche per batterie. Un precedente tentativo di concordare riduzioni ad agosto non ha portato a un accordo.
Gao Yin, analista di Shuohe Asset Management, ha dichiarato a Bloomberg che le riduzioni di produzione discusse sul mercato sono significative. Tuttavia, il mercato globale del nichel continua a fronteggiare un surplus di offerta, e la solidità del rialzo dipenderà dal fatto che i tagli proposti si traducano in riduzioni effettive. Trading Economics ha indicato la copertura delle posizioni ribassiste (short covering) come fattore a sostegno della ripresa, ovvero il processo in cui gli operatori riacquistano contratti sul nichel per chiudere le scommesse su un calo dei prezzi, aggiungendo pressione in acquisto.
L'Indonesia è il maggior produttore mondiale di nichel, quindi le variazioni della sua produzione possono incidere sull'offerta e sui prezzi globali. La curva dei prezzi del nichel al LME, come citata da CarbonCredits.com, mostra prezzi più alti per i contratti con scadenze più lontane, passando da circa 15.900 dollari a tonnellata per la consegna immediata a circa 18.400 dollari a tonnellata per dicembre 2029. L'articolo sottolinea che la curva riflette le quotazioni di mercato correnti e non una previsione garantita.
L'industria indonesiana del nichel affronta pressioni dovute a prezzi di vendita più deboli, costi in aumento e quote minerarie più restrittive. Nell'ambito del sistema di piano di lavoro e bilancio annuale, noto come RKAB, il Paese ha approvato per il 2026 una quota di produzione di minerale di nichel inferiore a quella del 2025. L'International Nickel Study Group (INSG) ha osservato che le decisioni sulle quote indonesiane tengono conto delle condizioni di domanda e offerta.
Le domande per le quote 2027 devono essere presentate entro il 15 novembre 2026. Anche le interruzioni legate al meteo hanno aggravato i rischi per l'offerta. Bloomberg riferisce che la carenza idrica legata a El Niño ha costretto le fonderie del Morowali Industrial Park a ridurre la produzione di nichel pig iron (NPI), con un impatto potenziale stimato in 100.000 tonnellate.
L'NPI è un prodotto di nichel di qualità inferiore, utilizzato principalmente nella produzione di acciaio inossidabile, mentre eventuali tagli negli impianti HPAL potrebbero incidere sugli intermedi di nichel utilizzati nella produzione di batterie. Secondo l'International Energy Agency (IEA), i prezzi bassi hanno continuato a pesare sulla produzione di nichel al di fuori dell'Indonesia, con la produzione estratta in calo di oltre il 10% e la produzione raffinata in diminuzione di quasi il 3%. Nonostante i recenti guadagni, le previsioni di ottobre dell'INSG indicano che il mercato globale del nichel dovrebbe restare in surplus.
L'organismo ha rivisto la previsione per il 2026 da un deficit di 32.000 tonnellate di aprile a un surplus di 19.000 tonnellate, che con la proiezione precedente sarebbe stato il primo deficit annuale di offerta dal 2021. L'INSG prevede anche un surplus di 70.000 tonnellate nel 2027 e avverte che le sue stime di produzione non tengono conto di un fattore di aggiustamento per potenziali interruzioni dell'offerta, il che significa che la produzione effettiva potrebbe differire dalle previsioni. La domanda è trainata principalmente dall'acciaio inossidabile e dalle batterie ricaricabili.
Secondo la World Stainless Association, la produzione mondiale di acciaio inossidabile nelle acciaierie a forno elettrico è aumentata del 5% su base annua nel primo semestre del 2026, e l'INSG prevede un'ulteriore espansione nella seconda metà dell'anno e per tutto il 2027. L'IEA prevede che le batterie rappresenteranno il 30% del consumo totale di nichel entro il 2035, generando quasi due terzi della crescita della domanda, con una domanda proveniente soprattutto dai produttori di batterie al di fuori della Cina, in particolare in Nord America ed Europa. Tuttavia, la crescente diffusione delle batterie al litio ferro fosfato (LFP), che non richiedono nichel, potrebbe limitare la domanda di nichel di qualità per batterie.
Per il momento, i prezzi del nichel dipenderanno dal fatto che i tagli di produzione indonesiani si concretizzino, dalle quote minerarie dell'Indonesia e dalla domanda dei produttori di acciaio inossidabile e di batterie. Senza un'offerta più bassa o una domanda più forte, il recente rialzo potrebbe rivelarsi di breve durata. Fonti: CarbonCredits.com (articolo di Saptakee S.), citando Bloomberg, il London Metal Exchange (LME), Trading Economics, l'International Nickel Study Group (INSG), l'International Energy Agency (IEA) e la World Stainless Association.
Anche The Northern Miner è stato citato nell'articolo originale.
Fonte: carboncredits.com