Eine Beschaffungsregel des Pentagons, die chinesischstämmige Seltenerdmaterialien aus den Lieferketten der US-Verteidigung ausschließen soll und am 1. Januar 2027 in Kraft treten wird, bildet die Grundlage einer Analyse, die von Kingdom Exploration veröffentlicht wurde. Der Artikel, verfasst von Unternehmenspräsident Sean Pruitt, argumentiert, die Maßnahme könnte den Zeitplan der Elektrifizierung verzögern, auf dem langfristige pessimistische Prognosen zur Ölnachfrage beruhen.
Laut dem Artikel ist die Regel bereits als Gesetz in Kraft, und im Oktober 2026 gibt es keine inländische Lieferkette für Seltene Erden in dem Umfang, der nötig wäre, um die chinesische Beschaffung zu ersetzen. Der Artikel gibt die Frist mit 66 Tagen an, verweist an anderer Stelle jedoch auf ein Datum, das weniger als 75 Tage entfernt ist. Der Artikel nennt für den 20.
Oktober 2026 einen WTI-Preis von 107,89 US-Dollar und einen Brent-Preis von 115,22 US-Dollar, die gegenüber dem vorherigen Schlusskurs um 1,9 Prozent bzw. 3,0 Prozent niedriger lagen. Er zitiert eine Bewertung des Energieministeriums der USA (Department of Energy) aus dem Jahr 2022, wonach China rund 85 Prozent der weltweiten Verarbeitungskapazitäten für Seltene Erden kontrolliert.
Außerdem verweist er auf Daten des United States Geological Survey (USGS), denen zufolge die US-Produktion von Seltenerdverbindungen im Jahr 2023 bei etwa 43.000 metrischen Tonnen lag, während China im selben Jahr mehr als 240.000 metrische Tonnen förderte. Auf der Nachfrageseite gibt der Artikel an, dass ein Elektromotor mit Permanentmagneten etwa 1 bis 2 Kilogramm Seltenerdmagnetmaterial benötigt, eine 3-Megawatt-Windturbine an Land rund 600 Kilogramm und eine 12-Megawatt-Anlage auf See nahezu 4.000 Kilogramm. Er bezieht sich auf das Net-Zero-Szenario der IEA, das bis 2030 320 Millionen Elektrofahrzeuge auf den Straßen und 1.600 Gigawatt neue Windkraftkapazität im selben Zeitraum vorsieht.
Zudem zitiert er einen Bericht von BloombergNEF aus dem Jahr 2025 zu Übergangsmineralien, wonach sich die Nachfrage nach Seltenen Erden für Anwendungen sauberer Energie zwischen 2024 und 2030 verdreifachen müsste. Das zentrale Argument des Artikels betrifft die Ölnachfrage. Er verweist auf den Oil Market Report der IEA für 2026, der für Ende 2027 eine globale Ölnachfrage von rund 103,8 Millionen Barrel pro Tag prognostiziert.
Grundlage ist ein Anteil von Elektrofahrzeugen an den Neuwagenverkäufen von etwa 25 Prozent im Jahr 2027, nach rund 18 Prozent im Jahr 2025. Die eigene Berechnung des Artikels, die auf einer Verdrängungsmethode beruht, die Rystad Energy zugeschrieben wird, beziffert die durch den Anstieg des Elektrofahrzeuganteils vermiedene Nachfrage auf etwa 1,2 bis 1,5 Millionen Barrel pro Tag. Würde der Hochlauf der Elektrofahrzeugproduktion durch Engpässe bei Seltenen Erden um 24 Monate verzögert, so das Argument, würde sich diese Verdrängung frühestens auf 2029 verschieben.
Der Artikel weist außerdem darauf hin, dass die chinesische Exportquotenepisode der Jahre 2010 bis 2011, die er unter Verweis auf Mineralrohstoffdaten des USGS anführt, starke Preisspitzen und eine etwa dreijährige Störung verursacht habe. Der Artikel räumt mehrere Gegenargumente ein. Dazu zählen Recyclingtechnologien für Seltene Erden, wie sie etwa Cyclic Materials und REEtec entwickeln, Induktionsmotoren ohne Permanentmagnete sowie die Tatsache, dass die Pentagon-Regel nur für die Beschaffung im Verteidigungsbereich gilt.
Nach Auffassung des Artikels löst allerdings keiner dieser Faktoren das Zeitproblem. Er verweist dabei auf die begrenzte Menge an Magneten am Ende ihrer Nutzungsdauer vor Ende der 2020er-Jahre, auf die Reichweiten- und Effizienzkompromisse von Induktionsmotoren sowie auf das Risiko, dass nicht-chinesische Lieferungen zu Verteidigungskäufern abgezogen werden. Der Artikel nennt drei Entwicklungen, die seine These untergraben würden: eine breite kommerzielle Ausnahmeregelung von der Beschaffungsvorschrift, eine schneller als erwartet erfolgende Umstellung der Automobilhersteller auf Induktionsmotoren oder eine große nicht-chinesische Verarbeitungsanlage für Seltene Erden, etwa eine erweiterte Anlage in Mountain Pass, ein australischer Verarbeiter oder eine europäische Trennanlage, die vor Mitte 2027 in Betrieb geht.
Leser sollten beachten, dass es sich bei dem Artikel um eine Meinungsanalyse und nicht um unabhängige Berichterstattung handelt. Kingdom Exploration vertreibt direkte Working-Interest-Programme für US-Ölbohrungen, was dem Unternehmen ein kommerzielles Interesse an dem von ihm beschriebenen Ölpreisausblick verschafft. Mehrere Zahlen im Artikel, darunter die Schätzungen zur Nachfrageverdrängung und die Preisbewegungen, die historischen Episoden zugeschrieben werden, stammen aus eigenen Berechnungen des Artikels oder aus Sekundärzitaten und wurden für diesen Bericht nicht unabhängig überprüft.
Quelle: kingdomexploration.com