Une règle d'achat du Pentagone qui interdirait les matériaux de terres rares d'origine chinoise dans les chaînes d'approvisionnement de la défense américaine, dont l'entrée en vigueur est prévue le 1er janvier 2027, est à la base d'une analyse publiée par Kingdom Exploration. L'article, rédigé par le président de la société, Sean Pruitt, soutient que cette mesure pourrait retarder le calendrier d'électrification sur lequel reposent les prévisions baissières à long terme de la demande de pétrole. Selon l'article, la règle est déjà en vigueur en tant que loi et, en octobre 2026, il n'existe aucune chaîne d'approvisionnement nationale en terres rares à la hauteur des besoins pour remplacer les approvisionnements chinois.
L'article situe l'échéance à 66 jours, bien qu'il mentionne ailleurs une date située à moins de 75 jours. L'article indique que le WTI s'établissait à 107,89 dollars et le Brent à 115,22 dollars au 20 octobre 2026, en baisse respectivement de 1,9 % et 3,0 % par rapport à la clôture précédente. Il cite une évaluation du ministère américain de l'Énergie, datant de 2022, selon laquelle la Chine contrôle environ 85 % de la capacité mondiale de traitement des terres rares.
Il cite également les données du Service géologique des États-Unis (USGS) indiquant une production américaine d'environ 43 000 tonnes de composés de terres rares en 2023, contre plus de 240 000 tonnes en Chine la même année. Côté demande, l'article affirme qu'un moteur de véhicule électrique à aimants permanents nécessite environ 1 à 2 kilogrammes de matériaux magnétiques à base de terres rares, qu'une éolienne terrestre de 3 mégawatts en requiert environ 600 kilogrammes, et qu'une unité offshore de 12 mégawatts en nécessite près de 4 000 kilogrammes. Il cite le scénario Zéro émission nette (Net Zero Scenario) de l'IEA, qui prévoit 320 millions de VE sur les routes d'ici 2030 et 1 600 gigawatts de nouvelle capacité éolienne sur la même période.
Il cite également un rapport de 2025 de BloombergNEF sur les minerais de la transition, estimant que la demande de terres rares pour les applications d'énergie propre devrait tripler entre 2024 et 2030. Le cœur de l'argumentation concerne la demande de pétrole. L'article cite le rapport sur le marché pétrolier 2026 de l'IEA, qui projette une demande mondiale de pétrole d'environ 103,8 millions de barils par jour à la fin de 2027, sur la base d'une pénétration des VE d'environ 25 % des ventes de voitures neuves en 2027, contre environ 18 % en 2025.
Le calcul propre à l'article, reposant sur une méthodologie de substitution attribuée à Rystad Energy, estime la demande évitée grâce à cette hausse de la part des VE à environ 1,2 à 1,5 million de barils par jour. Si les contraintes sur les terres rares retardaient de 24 mois la montée en cadence de la production de VE, soutient l'article, cette substitution basculerait de 2027 vers 2029 au plus tôt. L'article souligne aussi que la crise des quotas d'exportation chinois de terres rares de 2010-2011, qu'il cite en s'appuyant sur les données de l'USGS sur les matières premières minérales, a provoqué de fortes hausses de prix et une perturbation d'environ trois ans.
L'article reconnaît plusieurs contre-arguments : les technologies de recyclage des terres rares, comme celles développées par Cyclic Materials et REEtec, les conceptions de moteurs à induction sans aimants permanents, et le fait que la règle du Pentagone ne s'applique qu'aux achats de défense. L'article soutient qu'aucun de ces éléments ne résout le problème de calendrier, en invoquant la base limitée d'aimants en fin de vie disponibles avant la fin des années 2020, les compromis d'autonomie et d'efficacité des moteurs à induction, et le risque que l'offre non chinoise soit attirée vers les acheteurs de la défense. L'article énumère trois évolutions qui remettraient en cause sa thèse : une dérogation commerciale générale à la règle d'approvisionnement, un passage plus rapide que prévu des constructeurs automobiles aux moteurs à induction, ou la mise en service, avant la mi-2027, d'une grande installation de traitement de terres rares hors de Chine, comme une extension du site de Mountain Pass, une usine de traitement australienne ou une usine européenne de séparation.
Les lecteurs doivent noter que cet article relève de l'analyse d'opinion et non du reportage indépendant. Kingdom Exploration vend des programmes de participation directe dans des puits de pétrole américains, ce qui lui confère un intérêt commercial dans les perspectives de prix du pétrole qu'elle décrit. Plusieurs chiffres de l'article, notamment les estimations de demande évitée et les variations de prix attribuées à des épisodes historiques, sont des calculs propres à l'article ou des citations secondaires et n'ont pas été vérifiés de manière indépendante pour ce reportage.
Source: kingdomexploration.com