Una norma di approvvigionamento del Pentagono che vieterebbe i materiali di terre rare di origine cinese dalle catene di fornitura della difesa statunitense, con entrata in vigore prevista per il 1° gennaio 2027, è alla base di un'analisi pubblicata da Kingdom Exploration. L'articolo, scritto dal presidente della società Sean Pruitt, sostiene che la misura potrebbe ritardare la tempistica dell'elettrificazione da cui dipendono le previsioni di lungo termine ribassiste sulla domanda di petrolio. Secondo l'articolo, la norma è già in vigore come legge e, a ottobre 2026, non esiste una catena di approvvigionamento nazionale di terre rare su scala sufficiente a sostituire le fonti cinesi.
L'articolo indica la scadenza a 66 giorni di distanza, sebbene in un altro punto faccia riferimento a una data meno di 75 giorni più avanti. L'articolo riporta il WTI a 107,89 dollari e il Brent a 115,22 dollari al 20 ottobre 2026, in calo rispettivamente dell'1,9% e del 3,0% rispetto alla chiusura precedente. Cita una valutazione del Dipartimento dell'Energia risalente al 2022, secondo cui la Cina controlla circa l'85% della capacità mondiale di lavorazione delle terre rare.
Cita inoltre i dati del Servizio geologico degli Stati Uniti (USGS), che indicano una produzione statunitense di circa 43.000 tonnellate metriche di composti di terre rare nel 2023, contro una produzione cinese superiore a 240.000 tonnellate metriche nello stesso anno. Dal lato della domanda, l'articolo afferma che un motore elettrico per auto con magneti permanenti richiede circa 1-2 chilogrammi di materiale magnetico a base di terre rare, una turbina eolica onshore da 3 megawatt circa 600 chilogrammi e un'unità offshore da 12 megawatt vicina a 4.000 chilogrammi. Cita lo Scenario Net Zero dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA), che prevede 320 milioni di veicoli elettrici in circolazione entro il 2030 e 1.600 gigawatt di nuova capacità eolica nello stesso periodo.
Cita anche un rapporto del 2025 di BloombergNEF sui minerali della transizione energetica, secondo cui la domanda di terre rare per applicazioni di energia pulita dovrebbe triplicare tra il 2024 e il 2030. La tesi centrale dell'articolo riguarda la domanda di petrolio. Cita il Rapporto sul mercato petrolifero 2026 dell'IEA, che proietta una domanda globale di petrolio di circa 103,8 milioni di barili al giorno entro la fine del 2027, basata su una penetrazione dei veicoli elettrici di circa il 25% delle vendite di nuove auto nel 2027, in aumento rispetto a circa il 18% nel 2025.
Il calcolo dell'articolo, basato sulla metodologia di sostituzione attribuita a Rystad Energy, stima che la domanda evitata grazie all'aumento della quota di veicoli elettrici sia di circa 1,2-1,5 milioni di barili al giorno. Se i vincoli sulle terre rare ritardassero di 24 mesi la rampa di produzione dei veicoli elettrici, sostiene l'articolo, questo effetto di sostituzione si sposterebbe dal 2027 al 2029 nella migliore delle ipotesi. L'articolo ricorda inoltre che la crisi delle quote di esportazione di terre rare cinesi del 2010-2011, che cita facendo riferimento ai dati USGS sulle materie prime minerarie, ha causato forti picchi dei prezzi e un'interruzione durata circa tre anni.
L'articolo riconosce diverse obiezioni. Tra queste figurano le tecnologie di riciclo delle terre rare, come quelle sviluppate da Cyclic Materials e REEtec, i progetti di motori a induzione che non utilizzano magneti permanenti e il fatto che la norma del Pentagono si applichi solo agli appalti della difesa. L'articolo sostiene che nessuna di queste soluzioni risolva il problema dei tempi, citando la limitata disponibilità di magneti a fine vita prima della fine degli anni 2020, i compromessi in termini di autonomia ed efficienza dei motori a induzione e il rischio che le forniture non cinesi vengano assorbite dagli acquirenti della difesa.
L'articolo elenca tre sviluppi che smentirebbero la sua tesi: una deroga commerciale generalizzata alla norma sugli approvvigionamenti, un passaggio dei costruttori automobilistici ai motori a induzione più rapido del previsto, oppure l'entrata in funzione prima della metà del 2027 di un importante impianto di lavorazione di terre rare non cinese, come un ampliamento del sito di Mountain Pass, un impianto di lavorazione australiano o un impianto europeo di separazione. I lettori devono tenere presente che l'articolo è un'analisi di opinione e non un giornalismo indipendente. Kingdom Exploration vende programmi di partecipazione diretta in pozzi petroliferi statunitensi, il che le conferisce un interesse commerciale nelle prospettive sul prezzo del petrolio che descrive.
Diversi dati contenuti nell'articolo, comprese le stime di sostituzione della domanda e le variazioni di prezzo attribuite a episodi storici, sono calcoli propri dell'articolo o citazioni secondarie e non sono stati verificati in modo indipendente per questo articolo.
Fonte: kingdomexploration.com