Des producteurs chinois de nickel implantés en Indonésie envisagent des réductions de production coordonnées, les prix plus faibles et la hausse des coûts d'exploitation rendant plus difficile la rentabilité des fonderies, selon Indonesia Business Post, qui cite Reuters. Les réductions envisagées viseraient deux produits clés : le précipité mixte d'hydroxydes (MHP), un intermédiaire utilisé pour fabriquer les matériaux des batteries des véhicules électriques, et la fonte de nickel (NPI), principalement utilisée pour produire de l'acier inoxydable. Selon Reuters, qui a publié ces informations le 23 octobre, les producteurs ont évoqué une baisse de la production de MHP pouvant atteindre 50 % et une baisse de la production de NPI d'environ 20 %.
Justin Werner, directeur général de Nickel Industries, a déclaré que les producteurs de l'Indonesia Morowali Industrial Park (IMIP), dans le centre de Sulawesi, devraient coordonner ces réductions. Les volumes définitifs et la durée des coupes n'ont pas encore été confirmés. Ce mouvement intervient alors que l'industrie indonésienne du nickel fait face à des pressions multiples.
Les restrictions gouvernementales ont réduit les quotas d'extraction de certaines exploitations, la sécheresse liée à El Niño a perturbé l'approvisionnement en eau de certaines fonderies, et la hausse des coûts des intrants a érodé les marges alors que les cours du nickel reculaient. Selon Reuters, les cours du nickel ont chuté d'environ 25 %, passant d'environ 20 000 US$ la tonne à 15 070 US$ dans la semaine précédant le 23 octobre, après avoir atteint un pic plus tôt en 2026. Les prix du NPI ont également faibli : le produit s'échangeait à 1 009 yuans (151 US$) par unité de nickel le 21 octobre, contre plus de 1 100 yuans début septembre.
Les coûts ont également augmenté pour certains producteurs. La hausse du prix du soufre a rendu plus coûteuse l'exploitation des usines de lixiviation acide sous haute pression (HPAL), qui extraient le nickel et le cobalt du minerai pour produire du MHP destiné aux chaînes d'approvisionnement des batteries. Les exploitants HPAL sont donc exposés au coût du soufre et aux autres frais de traitement, tandis que les producteurs de NPI font face aux prix du minerai, à l'énergie, aux charges d'exploitation et à la demande des fabricants d'acier inoxydable.
Les producteurs disposant de leurs propres mines peuvent avoir un meilleur contrôle de leur approvisionnement en matières premières, même s'ils restent soumis aux quotas miniers gouvernementaux, alors que les fonderies qui dépendent de fournisseurs externes peuvent être davantage exposées à la hausse des prix du minerai ou aux pénuries. L'Indonésie a réduit son allocation globale de production de minerai de nickel pour 2026 par rapport à 2025, mais l'impact varie selon les mines. Un exemple notable est celui de PT Weda Bay Nickel, une coentreprise réunissant le français Eramet, le chinois Tsingshan et le minier public indonésien Antam.
Le quota initial de production de la mine pour 2026 a été fixé à 12 millions de tonnes métriques humides, contre 42 millions de tonnes en 2025, et Eramet a indiqué qu'il demanderait une allocation plus élevée, selon Reuters. Les contraintes liées à l'eau ajoutent une pression supplémentaire. L'IMIP a confirmé en septembre qu'un approvisionnement insuffisant en eau avait contraint certaines fonderies à réduire leur production de NPI, et M.
Werner a indiqué que Nickel Industries avait fait fonctionner sa production indonésienne de NPI à environ 75 % de sa capacité en octobre, en raison des conditions de sécheresse. La société a également reporté la montée en cadence complète d'un autre projet de nickel et de cobalt, en raison de précipitations insuffisantes. Les réductions proposées pourraient soutenir les prix si elles retirent suffisamment d'offre du marché.
Une baisse de la production de MHP pourrait resserrer la disponibilité des matériaux pour batteries, tandis que la baisse de la production de NPI pourrait réduire l'offre destinée aux producteurs d'acier inoxydable. Toutefois, une réduction de la production ne garantit pas un redressement des prix. L'International Nickel Study Group prévoit un excédent mondial de nickel pour 2026, c'est-à-dire une production qui devrait dépasser la consommation.
L'Indonésie est le premier producteur mondial de nickel extrait et, si l'excédent persiste, les réductions dans certaines installations indonésiennes pourraient ne pas suffire à faire remonter durablement les prix. Une production plus faible réduit aussi les volumes de ventes, tandis que les coûts de main-d'œuvre, de maintenance et d'exploitation des usines pourraient ne pas baisser au même rythme que la production. L'issue dépendra du nombre de producteurs participants, du volume de production réellement retiré, de la durée des réductions et de l'évolution de la demande des industries des batteries et de l'acier inoxydable.
Pour l'industrie indonésienne du nickel, le principal défi consiste de plus en plus à sécuriser des approvisionnements fiables en minerai, en eau et autres intrants, tout en maintenant des coûts suffisamment bas pour rester rentable, plutôt qu'à simplement étendre les capacités de transformation. Source : Indonesia Business Post (article de Julian Isaac, publié le 26/10/2026), citant les informations de Reuters du 23 octobre 2026 et de l'International Nickel Study Group.
Source: indonesiabusinesspost.com