Gold fiel am Freitag auf den niedrigsten Stand seit einem Jahr, und Silber rutschte unter 50 Dollar je Feinunze, da steigende Ölpreise die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve stärkten. Ein sich vertiefender Ausverkauf bei Technologieaktien zwang Anleger außerdem dazu, Edelmetalle zu verkaufen, um Verluste an anderer Stelle auszugleichen. Die Produzenten von Gold und Silber verloren laut mining.com bis zu 8 Prozent.
Spot-Gold fiel um bis zu 3,2 Prozent auf 3.891,67 Dollar je Unze und erreichte damit den schwächsten Stand seit dem 28. Oktober des Vorjahres. Am späten Vormittag in New York notierte es 2,7 Prozent tiefer bei 3.910,53 Dollar.
Comex-Gold für Lieferung im Dezember gab um 3,1 Prozent auf 3.907,90 Dollar je Unze nach, nachdem es zuvor 3.900,90 Dollar berührt hatte. Eine Woche zuvor war Gold erstmals seit Juli unter 4.000 Dollar gefallen. Silber entwickelte sich schlechter und verlor 5,8 Prozent auf 49,34 Dollar je Unze.
Es war der erste Schlusskurs unter 50 Dollar seit November 2025, und das Metall hat im Monatsverlauf rund 18 Prozent eingebüßt. Mining.com wies darauf hin, dass Silber inzwischen sämtliche Gewinne seit Anfang Dezember abgegeben hat, als eine zweimonatige Rally das Metall über 120 Dollar getrieben hatte. Comex-Silber für Lieferung im Dezember fiel um bis zu 6,3 Prozent auf 49,08 Dollar je Unze.
Die Handelsumsätze waren für die Tageszeit hoch. Bis zum Mittag in New York waren an der Comex Futures über nominal 18 Millionen Unzen Gold und 236 Millionen Unzen Silber gehandelt worden. Gold steuert im Oktober auf einen Rückgang von rund 6 Prozent zu, den schwächsten Oktober seit 2008, und auf den zweiten Monatsverlust in Folge.
Das Edelmetall notiert rund 28 Prozent unter dem Rekordschlusskurs von 5.419,83 Dollar, der am 28. Januar erreicht wurde. Der Ausverkauf kam aus zwei Richtungen.
Befürchtungen über eine erneute militärische Aktion der USA gegen den Iran, einschließlich eines möglichen Angriffs auf einen Tanker in der Straße von Hormus, trieben Brent-Rohöl auf den höchsten Stand seit April. Öl ist zudem auf dem Weg zu einem vierten monatlichen Gewinn in Folge, was die Inflationssorgen verstärkt. Die Fed hatte im September erstmals seit Juli 2023 die Zinsen erhöht.
Sowohl die Fed als auch die Europäische Zentralbank hielten die Zinsen in dieser Woche unverändert, verwiesen jedoch auf Inflationsrisiken durch stark steigende Energiekosten. Die am Donnerstag veröffentlichten US-Inflationsdaten zeigten für September eine Beschleunigung. Laut Reuters und Bloomberg preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 70 Prozent für eine weitere Zinserhöhung der Fed im Dezember ein.
Peter Grant, leitender Rohstoffstratege bei Zaner Metals, sagte Reuters, die Botschaft der Märkte sei, dass das Thema „higher-for-longer“ vorherrsche. Inflationssorgen hielten mehrere Zentralbanken auf einem restriktiven Kurs. Gleichzeitig führten Technologieaktien die globalen Aktienmärkte zum zweiten Tag in Folge nach unten.
Enttäuschende Quartalszahlen beschleunigten die Umschichtung aus dem Handel mit künstlicher Intelligenz in US-Staatsanleihen, und die Nasdaq steuerte wegen Zweifeln an den Investitionen in KI auf deutliche Verluste zu. Bart Melek, globaler Leiter der Rohstoffstrategie bei TD Securities, sagte Bloomberg, steigende Ölpreise lösten eine risikoscheue Bewegung in US-Staatsanleihen aus, die Liquidität sowohl aus Aktien als auch aus Edelmetallen abziehe. Gold werde „vom Momentum mitgerissen“, und trendfolgende Anleger testeten nun die langfristige Unterstützung bei beiden Metallen.
Analysten der Commerzbank erklärten, der Rückgang bei Technologieaktien könnte Nachschussforderungen und Zwangsverkäufe ausgelöst haben. Sie bezeichneten den Rückgang bei Edelmetallen als übertrieben und erwarten weiterhin eine Erholung, so mining.com. Die physische Nachfrage hat die Preise bisher nicht gestützt.
Reuters berichtete, dass die Käufe in Indien in dieser Woche verhalten blieben, da Verbraucher auf niedrigere Preise warteten. Auch die Nachfrage in China, dem größten Verbrauchermarkt, blieb schwach. Mining.com wies darauf hin, dass asiatische Anleger Gold-gedeckte Fonds kaufen, die nordamerikanische Anleger verkaufen.
Der Silberrückgang hat das Gold-Silber-Verhältnis auf den höchsten Stand seit Dezember getrieben. Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte, die Divergenz zeige die Anfälligkeit des Silbers gegenüber Gold. Er warnte, weitere Liquidationen durch technisch getriebene Fonds könnten Silber in Richtung Mitte der 40 Dollar drücken.
Platin fiel um 4 Prozent auf den niedrigsten Stand seit September 2025, Palladium verlor 3,1 Prozent auf ein Tief, das zuletzt im Juni 2025 gesehen worden war. Die Produzenten von Gold und Silber gaben am Freitag stärker nach als die Metalle selbst. Mining.com berichtete, dass der Sektor seit den Höchstständen des Jahres ein Drittel oder mehr seines Werts verloren hat.
Der Rückgang des Sektors ließ zudem den Marktwert der 50 größten Minenkonzerne der Welt im dritten Quartal um 264 Milliarden Dollar schrumpfen. Newmont, der weltgrößte Goldproduzent, verlor am späten Vormittag in New York 5 Prozent und drückte seine Marktkapitalisierung auf 110 Milliarden Dollar. Die Aktie liegt mehr als 20 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch.
Agnico Eagle Mines verlor 6,7 Prozent und kommt auf eine Bewertung von 83 Milliarden Dollar, Barrick Mining fiel um 5 Prozent auf 60 Milliarden Dollar. Barrick liegt im laufenden Jahr knapp 16 Prozent im Minus. Wheaton Precious Metals, der größte Streaming-Konzern, verlor 5,1 Prozent, und Franco-Nevada, das sich in der Gruppe am besten hielt, gab 2,2 Prozent nach.
Kinross Gold war mit einem Minus von 7,7 Prozent der schwächste der großen Produzenten und notierte nahe seinem 52-Wochen-Tief. Das in Toronto ansässige Unternehmen hat allein im Oktober 17 Prozent verloren und ist nun 23 Milliarden Dollar wert. Alamos Gold fiel um 5,2 Prozent, einen Tag nachdem das Unternehmen wegen gestiegener Kosten den Schachtausbau an seiner Island-Gold-Mine verschoben hatte, und notiert ebenfalls auf einem 52-Wochen-Tief.
Harmony Gold verlor 7 Prozent, Gold Fields 6 Prozent und AngloGold Ashanti 5,8 Prozent. Eldorado Gold büßte 4 Prozent ein und verlängerte damit den Rückgang vom Donnerstag, nachdem das Unternehmen seine Goldprognose um 18 Prozent gesenkt hatte. Mining.com errechnete, dass Newmont, Agnico, Barrick, Wheaton und Franco-Nevada, die fünf wertvollsten Goldunternehmen Nordamerikas, seit ihren 52-Wochen-Hochs zusammen fast 140 Milliarden Dollar an Marktwert verloren haben.
Agnico allein macht mehr als 40 Milliarden Dollar dieses Verlusts aus. Die Silberproduzenten traf es am härtesten. Hecla Mining verlor am Freitag 6 Prozent und liegt 60 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch, bei einer Marktkapitalisierung von 9 Milliarden Dollar.
Coeur Mining fiel um 6,2 Prozent auf eine Bewertung von 13,5 Milliarden Dollar. Die Aktie hat im Oktober 25 Prozent und seit ihrem Höchststand 53 Prozent verloren. First Majestic Silver fiel um 6 Prozent und hat seit seinem Hoch mehr als die Hälfte seines Werts eingebüßt.
Pan American Silver verlor 6,3 Prozent und ist nun 16 Milliarden Dollar wert, 44 Prozent unter seinem Hoch. Über einen längeren Zeitraum ist das Bild gemischt. Newmont liegt in den vergangenen zwölf Monaten noch um ein Drittel im Plus, Barrick um 15 Prozent.
Kinross dagegen ist gegenüber dem Vorjahr 14 Prozent im Minus, Coeur 28 Prozent. Quellen: mining.com mit Berichterstattung von Reuters und Bloomberg. Weitere Kommentare von Zaner Metals, TD Securities, Commerzbank und Saxo Bank, wie im Originalbericht zitiert.
Quelle: mining.com