Los funcionarios indonesios indicaron a principios de noviembre que las cuotas de mineral de níquel del próximo año podrían recortarse de forma más agresiva que las de este año, lo que deja a los dos países que dominan el suministro de metales para baterías con una producción sujeta a cuotas gubernamentales. La República Democrática del Congo (RDC) ha fijado un límite de exportación de cobalto de 96.600 toneladas métricas anuales para 2026 y 2027, tras el fin de una prohibición de exportación de varios meses en octubre de 2025. Para los compradores de celdas de batería, materiales catódicos y acero inoxidable, la planificación del suministro se ha convertido en una cuestión de tiempos.
La cantidad de níquel y cobalto que llegará al mercado el próximo año depende de las decisiones que se tomen en Yakarta y Kinshasa, tanto como de lo que puedan producir las minas. Cecep Mochammad Yasin, director de desarrollo de negocios minerales del Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia, afirmó que las reducciones de las cuotas de 2027 podrían ir más allá de las aplicadas para 2026. También señaló que las cuotas reflejarían la capacidad operativa óptima de las fundiciones nacionales, y no solo sus necesidades de materia prima, según informó Shanghai Metals Market (SMM), que recogió sus declaraciones.
Todavía no se ha anunciado ninguna cifra para 2027. La señal recibió respaldo desde otras instancias del gobierno. Septian Hario Seto, miembro del Consejo Nacional de Economía de Indonesia, defendió utilizar los planes anuales de trabajo, conocidos como RKAB, para reducir la producción de níquel.
Sostuvo que el aumento de la producción indonesia había contribuido al exceso de oferta mundial y había hecho bajar los precios, según informó SMM desde una convención del sector celebrada el 3 de noviembre. La cuota de 2026 ya ha cambiado de forma considerable. Inicialmente se fijó entre 260 y 270 millones de toneladas métricas de mineral, alrededor de un tercio menos que los 379 millones de toneladas aprobados para 2025, según Kontan.
En octubre, el director general Tri Winarno aprobó una cuota revisada para 2026, que SMM estimó entonces en unos 290 millones de toneladas. Los informes de SMM del 4 de noviembre sitúan la asignación revisada entre 295 y 300 millones de toneladas métricas húmedas, lo que dará a las fundiciones más mineral hacia final de año que el que permitía la primera asignación. La Autoridad de Regulación y Control de los Mercados de Sustancias Minerales Estratégicas del Congo (ARECOMS) fijó el límite de exportación de cobalto en 96.600 toneladas anuales a partir de 2026.
Este límite se compone de una asignación base de 87.000 toneladas y una asignación estratégica de exportación de 9.600 toneladas reservada para ARECOMS, y el marco permite ajustar estas cifras, según la IEA. Los exportadores también deben pagar por adelantado una regalía del 10% antes de que los envíos sean liberados por la aduana, según Mining Technology. Con arreglo a las normas, las asignaciones mensuales no utilizadas pasan a la cuota estratégica, que ARECOMS afirmó que se destinará a proyectos de importancia nacional, según MarketScreener.
Los resultados de los productores muestran que la cuota opera junto con otros factores. En su informe trimestral de producción publicado el 29 de octubre, Glencore indicó que su producción de cobalto de origen propio entre enero y septiembre cayó un 52%, hasta 13.700 toneladas, frente a las 28.500 toneladas del mismo período de 2025. La compañía atribuyó la caída a «el régimen de cuotas de exportación de cobalto de la RDC que sigue vigente y a un enfoque continuado en la producción de cobre».
Glencore no precisó qué parte de la caída correspondió a cada factor. También señaló que parte del cobalto se retiene ahora en solución, en lugar de procesarse en hidróxido comercializable, y que su valor se realizará a medida que evolucionen las normas de exportación. Sin embargo, los precios del cobalto cayeron durante el tercer trimestre, a medida que aumentaban los envíos de origen congoleño y la demanda de los compradores posteriores seguía débil, según Benchmark Mineral Intelligence.
El hidróxido de cobalto entregado en Asia bajó un 31% en el trimestre, hasta 17,25 dólares por libra, y el sulfato de cobalto chino cayó casi un 30%, según la revisión de precios del tercer trimestre de la firma. «El mercado entró en un estancamiento, con vendedores que no están dispuestos a cerrar operaciones por debajo de 20,00 dólares por libra», escribió George Ingall, analista sénior de precios de la firma. Los cambios de cuota llegan a los compradores a través de los contratos con sus proveedores.
Cuando la disponibilidad de mineral o de hidróxido cambia por una decisión gubernamental, la cuestión central para los fabricantes de cátodos y celdas es si pueden seguir entregando al precio prometido y cuánto de ese cambio pueden trasladar a sus clientes. La exposición va más allá de los precios de las materias primas. Fatih Birol, director ejecutivo de la IEA, describió el suministro diversificado de minerales como «una forma de seguro económico frente a grandes riesgos de suministro» en una declaración del 16 de julio que acompañó la publicación de las Perspectivas Mundiales de Minerales Críticos 2026 de la agencia.
Ambos gobiernos consideran ya los límites de exportación y producción como herramientas permanentes para gestionar los precios, y no como medidas de emergencia. Indonesia vincula su cuota con la capacidad de sus fundiciones y con el exceso de oferta, mientras que el Congo combina su límite con regalías pagadas por adelantado y con una reserva controlada por el regulador. Los productores también se están ajustando: Glencore mantiene el cobalto retenido en solución mientras evolucionan las normas de exportación.
Los próximos hitos son la aprobación por parte de Indonesia de sus planes de trabajo para 2027, para la que aún no se ha anunciado fecha, y cualquier cambio en el límite de 96.600 toneladas del Congo o la liberación de volúmenes de su reserva. Las revisiones de precios del cuarto trimestre mostrarán si las cuotas empiezan a impulsar los precios o si la débil demanda de baterías sigue absorbiendo los recortes.
Fuente: environmentenergyleader.com